자본 투자 분석은 회사와 정부 기관이 장기 투자의 잠재적 수익성을 평가하기 위해 사용하는 예산 책정 절차입니다. 자본 투자 분석은 장비, 기계 또는 부동산과 같은 고정 자산을 포함 할 수있는 장기 투자를 평가합니다. 이 프로세스의 목표는 투자 자본에서 가장 높은 수익을 낼 수있는 옵션을 식별하는 것입니다. 기업은 자본 투자 분석에서 NPV (Net Present Value) 분석, DCF (Discounted Cash Flow) 분석, 위험 반환 분석 및 위험 중립 평가와 같은 기술을 사용할 수 있습니다.
자본 투자 분석 분석
자본 투자는 수년간의 서비스를 위해 의도 된 자산에 대한 선불 지출이 상당하기 때문에 위험합니다. 자본 프로젝트를 평가하는 회사의 기본 요구 사항 중 하나는 회사의 주주에 대한 허들 비율 또는 필요한 수익률보다 큰 투자 수익입니다. 자본 투자 분석을위한 가장 일반적인 두 가지 도구는 NPV 및 DCF 모델입니다. 이 모델들은 초기 자본 지출과 프로젝트의 모든 후속 현금 흐름을 보여줍니다. 현금 흐름의 현재 가치를 계산하기 위해 적절한 할인율이 사용됩니다. 이 현재 가치가 초기 투자 비용보다 크면 프로젝트에 녹색 불이 들어옵니다.
올바른 방법으로 자본 투자 분석
자본 투자 결정은 가볍게 이루어지지 않습니다. 분석 모델을 쉽게 설정할 수 있습니다. 그러나 입력은 모델 결과를 이끌어냅니다. 따라서, 고려 된 투자의 진행 여부를 결정하기 위해서는 합리적인 가정이 중요합니다. 예를 들어, 3 년 또는 5 년 이후의 현금 흐름은 예측하기 어려울 수 있습니다. 향후 몇 년 동안 적용되는 할인율은 현재 가치 계산에 상당한 영향을 미칩니다. 값의 변화를 측정하기 위해 다양한 입력을 모델에 연결하는 감도 분석을 수행해야합니다. 그러나 그럼에도 불구하고 예기치 않은 이벤트는 가장 합리적인 가정으로 최상의 설계 모델을 뒤집을 수 있으며, 이 경우 모델러는 우발 요인을 분석에 통합하기로 결정할 수 있습니다.
