미래 경제 성장 경로, 연방 준비 은행 금리 인하 전망, 미중 무역 전망 등 주요 거시적 불확실성에도 불구하고 주식 시장은 사상 최고치를 기록했다. Business Insider의 최근 주요 이야기에 따르면 주가가 정점에 달할 가능성이 높아짐에 따라 투자자들은 포트폴리오를 사모 펀드로 전환하는 것을 고려할 수 있습니다.
AUM (Management Under Management) 자산이 4 억 7 천 5 백만 달러 인 대체 투자 회사 인 Hamilton Lane의 연구에 따르면 S & P 500 지수 (SPX)와 같은 공개 거래 주식에 압력이 가해지면 사모 펀드의 실적이 양호합니다.. 또한, JPMorgan과 같은 다른 회사의 연구에 따르면 사모 펀드가 미국과 전 세계적으로 장기적으로 공공 주식 시장을 능가하는 것으로 나타났습니다. 해밀턴 레인 (Hamilton Lane)의 최고 고객 책임자 인 제프 미커 (Jeff Meeker)는 최근 인터뷰에서 "데이터는 우리가 높은 변동성이든 낮은 변동성이든 상관없이 그 우위를 점할 것"이라고 밝혔다.
투자자의 의의
해밀턴 레인은 현재 사모 펀드가 가장 유망한 2 개의 분야는 다음과 같다고 지적했다. (1) 지난 30 년 동안 안전한 수익을 제공했으며, 더 넓은 시장이 급락하더라도 잘 할 수있는 사적 신용; (2) 역사적으로 리스크 조정 기준으로 시장을 능가한 중소기업을 대상으로 한 매수 목표.
그러나 투자자들은 사모 펀드에 대한 투자가 매우 유동적이지 않기 때문에 장기적으로 기꺼이 매달릴 수있는 사람들에게만 적합하다는 것을 알고 있어야합니다. 실제로 Goldman Sachs는 20 년 이상 민간 기업이 일반적으로 BI에 비해 이전보다 IPO를 공개하는 데 더 오랜 시간이 걸렸다는 사실을 알게되었습니다. 그 이유 중 하나는 대규모 사모 펀드의 증가로 인해 새로운 회사가 성장해야하는 주식 자본을 유치 할 수있게되었고 공개에 필요한 공개를 피할 수 있었기 때문입니다.
Goldman은 또한 현재 환경에서 초기 사모 펀드 투자자들이 IPO를 기다리지 않고 차후의 사모 펀딩 기간 동안 현금을 인출 할 수 있음을 관찰합니다. Jeff Meeker는 더 오래 사생활을 유지하는 것이 대부분의 회사와 투자자 모두에게 좋다고 생각합니다. "이것은 더 많은 자본이 모여 더 많은 플레이어가이 공간에 들어 왔음에도 불구하고 우리는 훨씬 더 큰 풀을 가지고 있음을 의미합니다."라고 BI에 말했습니다.
Meeker는 막대한 양의 투자 자본을 끌어 들인 비영리 기술 회사에 대한 우려가 높아지고 IPO가 과도하게 올라 갔다. 그는 벤처 캐피탈이 더 넓은 개인 주식 시장의 작은 부분이라고 지적했다. 또한, 그러한 IPO 구매자는 여러 경우에 구타를 당했지만, 초기 사모 펀드 제공 업체는 일반적으로 이러한 IPO를 통해 이익을 실현할 수있었습니다.
앞서 찾고
한편, 모든 사모 펀드 투자가 공공 자본 시장을 능가하는 것은 아닙니다. 실제로 월스트리트 저널 (Wall Street Journal) 보고서에 따르면 100 억 달러 이상의 자산을 보유한 사모 펀드 메가 펀드는 일반적으로 S & P 500을 능가하지 못했다. 저널에 따르면 역사적으로 낮은 금리와 20 % 이상의 연평균 수익률을 제공하는 사모 펀드의 명성을 결합하여 국부 펀드와 같은 대규모 투자자로부터 사모 펀드로 돈을 쏟아 부었습니다. 더 많은 돈이 주어진 투자 전략을 쫓을 때, 미래의 저 성과에 대한 가능성은 종종 높아집니다.
