전환 가치 라는 용어는 기초 자산에 대한 전환 가능한 유가 증권을 교환하여 얻은 증권의 재정적 가치를 말합니다. 전환 사채는 보통주와 같은 기초 자산과 교환 할 수있는 전환 사채 및 우선주와 같은 금융 상품의 범주입니다. 전환 가치는 보통 주가에 전환율을 곱하여 계산됩니다.
전환 가치 세분화
전환 가치 이상의 가격으로 거래되는 컨버터블 증권은 전환 프리미엄이 있다고합니다. 이것은 보안을 소중하고 바람직하게 만듭니다. 전환 가능 유가 증권은 전환 가치보다 훨씬 낮은 가격으로 거래 될 때 "파산"된 것으로 간주됩니다. 기본 유가 증권의 가격이 전환 가치보다 너무 낮은 경우, 전환 가능한 유가 증권이 바닥에 도달했다고합니다.
전환 가치는 시장 전환 가격 또는 패리티 가치라고도합니다. 주식 옵션과 같은 투자 유형과 마찬가지로, 전환 가능 증권의 주요 목표는 시장 가격이 전환 가치보다 높을 때까지 유지함으로써 전환 및 이후 판매를 통해 이익을 창출하는 것입니다.
전환 가치 결정 방법
전환 사채의 최저가 치가 무엇인지 이해하면 채권 소유자가 기초 자산이 전환 할 가치가있는시기를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 여기에는 채권의 액면가도 포함됩니다. 예를 들어, 일반적으로 전환 사채가 만기에 도달하면 보유자는 초기에 채권에 대해 지불 한 액수의 액면가 원금을받습니다. 채권은 또한 만기 기간 동안 관심을 불러 일으켰습니다.
바닥 값은 계산을 통해 채권이 만기에 도달하기 전에도 결정될 수 있습니다. 수령되고 만기에 도달 할 때까지 예상되는이자 지급 또는 채권 수익률에 원금을 추가하면 최저 액이됩니다. 증권 가치를 평가하기 위해 전환 가치와 비교하는 데 사용할 수있는 수치입니다.
많은 예에서, 허용되는 경우, 전환 가능한 보안이 성숙하기 전에 전환 옵션을 행사하는 것은 수익성이 없습니다. 특정 전환 가격에 도달 할 때까지 유가 증권을 보유해야하는 규정이있을 수 있습니다. 전환 사채 발행인이 전환 할 수없는 공정 가치와 직접 부채의 공정 가치간에 전환 사채의 공정 가치 또는 가격을 분기하거나 분할 할 필요가있을 수 있습니다.
