Cox-Ingersoll-Ross 모델 (CIR)이란 무엇입니까?
Cox-Ingersoll-Ross 모델 (CIR)은 금리 변동을 모델링하는 데 사용되는 수학적 공식이며 유일한 시장 위험 원에 의해 주도됩니다. 금리를 예측하는 방법으로 사용되며 확률 적 미분 방정식을 기반으로합니다.
Cox-Ingersoll-Ross (CIR) 모델은 1985 년 John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll 및 Stephen A. Ross에 의해 Vasicek 금리 모델의 파생물로 개발되었습니다.
CIR 모델 이해
Cox-Ingersoll-Ross 모델은 금리 변동을 현재 변동성, 평균 금리 및 스프레드의 곱으로 결정합니다. 그런 다음 시장 위험 요소를 도입합니다. 제곱근 요소는 마이너스 금리를 허용하지 않으며 모형은 장기 정상 이자율 수준으로의 평균 복귀를 가정합니다. Cox-Ingersoll-Ross 모델은 종종 금리 파생 상품의 평가에 사용됩니다.
주요 테이크 아웃
- CIR은 금리를 예측하는 데 사용되며, CIR은 계산 된 금리가 항상 음이 아닌 것을 보장하기 위해 제곱근 확산 프로세스를 사용하는 1 요인 평형 모델입니다.
CIR과 Vasicek 금리 모델의 차이점
Cox-Ingersoll-Ross 모델과 마찬가지로 Vasicek 모델도 단일 요인 모델링 방법입니다. 그러나 Vasicek 모델은 제곱근 성분을 포함하지 않기 때문에 마이너스 금리를 허용합니다.
모델이 음의 비율을 생성 할 수 없다는 점이 Vasicek 모델에 비해 Cox-Ingersoll-Ross 모델의 큰 이점이라고 오랫동안 생각했지만, 최근 몇 년간 많은 유럽 중앙 은행이 음의 비율을 도입함에 따라이 자세는 다시 생각되고 있습니다.
