부채 금융이란 무엇입니까?
부채 금융은 회사가 개인 및 / 또는 기관 투자자에게 부채 도구를 판매하여 운전 자본 또는 자본 지출을위한 자금을 조달 할 때 발생합니다. 돈을 빌려주는 대가로 개인이나 기관은 채권자가되어 부채에 대한 원금과이자가 상환 될 것이라는 약속을받습니다.
부채 시장에서 자본을 조달하는 다른 방법은 주식을 주식으로 발행하는 것입니다. 이것을 지분 금융이라고합니다.
부채 파이낸싱
부채 금융 세분화
회사가 자금 조달을 통해 돈을 필요로하는 경우, 자금 조달을 위해 자본, 부채 또는이 둘의 하이브리드 등 세 가지 경로가 필요할 수 있습니다. 주식은 회사의 지분 지분을 나타냅니다. 그것은 주주에게 미래 수입에 대한 청구를 제공하지만 상환 할 필요는 없습니다. 회사가 파산하면 주식 보유자는 마지막으로 돈을받을 줄입니다. 회사가 사업을 위해 자본을 조달하기 위해 취할 수있는 다른 방법은 부채를 조달하는 것입니다.
부채 금융은 회사가 채권, 청구서 또는 메모와 같은 고정 수입 제품을 투자자에게 판매하여 사업을 확장하고 확장하는 데 필요한 자본을 확보 할 때 발생합니다. 회사가 채권을 발행 할 때, 채권을 구입하는 투자자는 회사에 부채 금융을 제공하는 소매 또는 기관 투자자 인 대출 기관입니다. 교장으로 불리는 투자 대출 금액은 미래에 합의 된 날짜에 환급되어야합니다. 회사가 파산하면 대출 기관은 주주보다 청산 된 자산에 대해 더 높은 주장을합니다.
부채 파이낸싱 비용
회사의 자본 구조는 자본과 부채로 구성됩니다. 지분 비용은 주주에 대한 배당금 지급이며 부채 비용은 채권자에 대한이자 지급입니다. 회사가 부채를 발행 할 때 원금을 상환하겠다고 약속 할뿐만 아니라 매년 쿠폰 지급이라고하는이자 지불을함으로써 채권자에게 보상 할 것을 약속합니다. 이러한 채무 상품에 대한 이자율은 발행자에게 차입하는 비용을 나타냅니다.
지분 금융 비용과 부채 금융 비용의 합은 회사의 자본 비용입니다. 자본 비용은 회사가 주주, 채권자 및 기타 자본 제공 업체를 만족시키기 위해 ts 자본으로 벌어야하는 최소 수익을 나타냅니다. 새로운 프로젝트 및 운영과 관련된 회사의 투자 결정은 항상 자본 비용보다 더 큰 수익을 창출해야합니다. 자본 지출에 대한 수익이 자본 비용보다 낮 으면, 회사는 투자자들에게 긍정적 인 수익을 창출하지 못하고 있습니다. 이 경우 회사는 자본 구조를 재평가하고 재조정해야 할 수도 있습니다.
부채 금융 비용의 공식은 다음과 같습니다.
K D =이자 비용 x (1-세율)
여기서 K D = 부채 비용
대부분의 경우 부채에 대한이자는 세금 공제 가능하기 때문에이자 비용은 주식에 대한 수입이 과세 될 때 자본 비용과 비교할 수 있도록 세후 기준으로 계산됩니다.
부채 금융 측정
한 메트릭 분석가는 부채 자금 조달로 회사 자본의 자금을 얼마나 측정하고 비교하는 데 부채 대 자본 비율 또는 D / E 비율입니다. 예를 들어 총 부채가 20 억 달러이고 총 주주의 자본이 100 억 달러 인 경우 D / E 비율은 20 억 달러 / 100 억 달러 = 1/5 또는 20 %입니다. 이것은 1 달러의 부채 금융에 대해 5 달러의 자본이 있음을 의미합니다. 일반적으로 특정 산업은 다른 산업보다 부채에 대한 내성이 더 높지만 낮은 D / E 비율이 높은 것이 좋습니다. 대차 대조표에서 부채와 자본을 모두 찾을 수 있습니다.
부채 금융에 대한 금리
부채에 대한 일부 투자자는 원금 보호에만 관심이있는 반면 다른 투자자는이자 형태의 수익을 원합니다. 이자율은 시장 요율과 차용인의 신용도에 의해 결정됩니다. 이자율이 높을수록 채무 불이행 가능성이 높아 지므로 리스크가 높아집니다. 이자율이 높을수록 차용인에게 위험 증가를 보상하는 데 도움이됩니다. 이자 지불 외에도 부채 자금 조달은 종종 차용인이 재무 성과에 관한 특정 규칙을 준수하도록 요구합니다. 이러한 규칙을 언약이라고합니다.
부채 금융은 입수하기 어려울 수 있지만, 많은 회사의 경우 특히 역사적으로 저금리 기간에 주식 금융보다 낮은 금리로 자금을 제공합니다. 부채 융자에 대한 또 다른 특권은 부채에 대한이자가 세금 공제 가능하다는 것입니다. 여전히 부채를 너무 많이 추가하면 자본 비용이 증가하여 회사의 현재 가치가 떨어질 수 있습니다.
