부채 비율이란?
부채 비율은 회사의 레버리지 범위를 측정하는 재무 비율입니다. 부채 비율은 총 자산 대 총 자산의 비율로 정의되며 10 진수 또는 백분율로 표시됩니다. 부채로 자금을 조달하는 회사 자산의 비율로 해석 할 수 있습니다.
1보다 큰 비율은 상당 부분의 부채가 자산으로 자금을 조달한다는 것을 보여줍니다. 다시 말해, 회사는 자산보다 부채가 더 많습니다. 높은 비율은 또한 이자율이 갑자기 상승 할 경우 회사가 채무 불이행 위험에 처할 수 있음을 나타냅니다. 1 미만의 비율은 회사 자산의 많은 부분이 지분으로 자금을 조달한다는 사실을 의미합니다.
부채 비율은 부채 대 자산 비율이라고도합니다.
부채 비율의 공식은
의 부채 비 = 총자산 총 부채
부채 비율
부채 비율은 무엇입니까?
부채 비율이 높을수록 기업의 레버리지가 높아지고 재무 위험이 커집니다. 동시에, 레버리지는 기업이 성장하는 데 사용하는 중요한 도구이며, 많은 기업이 지속 가능한 부채 사용을 찾습니다.
부채 비율은 기술 부문과 같은 다른 산업보다 부채 비율이 훨씬 높은 유틸리티 및 파이프 라인과 같은 자본 집약적 사업으로 산업마다 크게 다릅니다. 예를 들어, 회사의 총 자산이 1 억 달러이고 총 부채가 3 천만 달러 인 경우 부채 비율은 30 % 또는 0.30입니다. 이 회사는 부채 비율이 40 % 인 회사보다 재무 상태가 더 좋습니까? 답은 업계에 따라 다릅니다.
현금 흐름이 불안정한 산업에서는 부채 비율이 30 %로 너무 높을 수 있습니다. 대부분의 비즈니스에서는 부채가 거의 없습니다. 다른 회사에 비해 부채 비율이 높은 회사는 아마도 대출 비용이 비싸고 상황이 바뀌면 위기에 처할 수 있습니다. 예를 들어, 파쇄 산업은 높은 수준의 부채와 급락하는 에너지 가격으로 인해 2014 년 여름에 힘든시기를 겪었습니다. 반대로, 현금 흐름이 안정적이며 높은 부채 비율이 표준 인 유틸리티와 같은 부문의 회사에서는 부채 수준 40 %를 쉽게 관리 할 수 있습니다.
1.0보다 큰 부채 비율 (100 %)은 회사가 자산보다 부채가 많다는 것을 나타냅니다. 한편 부채 비율이 100 % 미만이면 회사가 부채보다 자산이 많음을 나타냅니다. 부채 비율은 다른 재무 건전성 측정과 함께 사용하여 투자자가 회사의 위험 수준을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.
일부 출처는 부채 비율을 총 부채를 총 자산으로 나눈 것으로 정의합니다. 이는 상황에 따라 "채무"와 "부채"라는 용어 사이의 특정 모호성을 반영합니다. 예를 들어 부채 비율은 부채 비율과 밀접한 관련이 있고 부채 비율보다 일반적이지만 분자의 총 부채를 사용합니다. 부채 비율의 경우, 재무 데이터 제공 업체는 채무, 마이너스 영업권 및 "기타"와 같은 부채를 제외한 장기 및 단기 부채 (장기 부채의 현재 부분 포함) 만 사용하여이를 계산합니다.
소비자 대출 및 모기지 사업에서 대출자의 대출 또는 모기지 상환 능력을 평가하는 데 사용되는 두 가지 일반적인 부채 비율은 총 부채 서비스 비율과 총 부채 서비스 비율입니다. 총 부채 비율은 월 주택 비용 (모기지 지불, 주택 보험 및 재산 비용 포함)과 월 소득에 대한 비율로 정의되는 반면, 총 부채 서비스 비율은 월 주택 비용과 자동차 지불과 같은 기타 부채의 비율입니다. 월별 수입에 대한 신용 카드 대출. 총 부채 서비스 비율의 허용 가능한 수준은 백분율 기준으로 30 대 중반에서 40 대까지입니다.
주요 테이크 아웃
- 부채 비율은 총 자산 대비 총 부채 측면에서 회사의 레버리지 정도를 측정하는 재무 비율이며 1.0보다 큰 부채 비율 (100 %)은 회사가 자산보다 부채가 더 많다는 것을 나타냅니다. 한편 부채 비율이 100 % 미만이면 회사가 부채보다 자산이 많음을 나타냅니다. 부채 비율은 기술 부문과 같은 다른 산업보다 부채 비율이 훨씬 높은 유틸리티 및 파이프 라인과 같은 자본 집약적 비즈니스로 인해 산업마다 크게 다릅니다.
부채 비율의 예
부채 비율을 상황에 맞게 설명하기 위해 다른 산업의 몇 가지 예를 살펴 보겠습니다. 스타 벅스 (SBUX)는 2017 년 10 월 1 일 마감 된 회계 연도에 대차 대조표에 단기 및 현재 장기 부채 부분에서 0 달러를, 장기 부채에서 3, 932, 600, 000 달러를 상장했습니다. 회사의 총 자산은 $ 14, 365, 600, 000였습니다. 부채 비율은 $ 3, 932, 600, 000 ÷ $ 14, 365, 600, 000 = 0.2738 또는 27.38 %입니다.
이것이 높은지 여부를 평가하기 위해 스타 벅스를 여는 데 필요한 자본 지출, 즉 상업 공간 임대, 특정 레이아웃에 맞게 개조 및 고가의 특수 장비 구매를 고려해야합니다. 또한 75 개국의 24, 00여 곳에서 직원 이직률이 매우 높은 산업에서 직원을 고용하고 훈련시키고 식품 안전 규정 등을 준수해야합니다. 아마도 27 %는 결국 그렇게 나쁘지 않으며 실제로 Morningstar는 업계 평균을 40 %로 제공합니다. 그 결과 스타 벅스는 돈을 빌리는 데 쉬운 시간을 보냈습니다. 채권자는 재무 상태가 양호하고이를 전액 상환 할 수 있다고 확신합니다.
기술 회사는 어떻습니까? 2016 년 12 월 31 일 마감 된 회계 연도에 Facebook Inc. (FB)는 단기 및 현재 장기 부채의 일부를 $ 280, 000, 000로보고했습니다. 장기 부채는 5, 767, 000, 000 달러였다. 총 자산은 $ 64, 961, 000, 000였습니다. Facebook의 부채 비율은 ($ 280, 000, 000 + $ 5, 767, 000, 000) ÷ $ 64, 961, 000, 000 = 0.0931 또는 9.31 %로 계산할 수 있습니다. 페이스 북은 회사채 시장에서 빌리지 않습니다. 주식을 통해 자본을 조달하기에 충분한 시간이 있습니다.
마지막으로 기본 재료 회사 인 St. Louis 기반 광부 Arch Coal Inc. (ARCH)를 살펴 보겠습니다. 2016 년 12 월 31 일 마감 된 회계 연도에 회사는 장기 부채의 단기 및 현재 부분을 $ 11, 038, 000, 장기 부채는 $ 351, 841, 000 및 총 자산 $ 2, 136, 597, 000을 게시했습니다. 석탄 채굴은 매우 자본 집약적이므로 업계는 레버리지를 용서합니다: 평균 부채 비율은 47 %입니다. 이 코호트에서도 Arch Coal의 부채 비 ($ 11, 038, 000 + $ 351, 841, 000) ÷ $ 2, 136, 597, 000 = 16.98 %는 평균보다 훨씬 낮습니다.
부채 비율과 장기 부채 비율의 차이
총 자산 대 부채 비율에는 모든 부채가 포함되지만 장기 부채 대 자산 비율은 장기 부채 만 고려합니다. 부채 비율 (총 자산 대 부채) 측정은 모기지 및 증권과 같은 장기 부채와 12 개월 이내에 만기되는 임대료, 유틸리티 및 대출과 같은 현재 또는 단기 부채를 모두 고려합니다. 그러나 두 비율은 모두 장비 및 재고와 같은 유형 자산과 미수금과 같은 무형 자산을 포함하여 모든 비즈니스 자산을 포함합니다. 총 부채 대비 자산 비율에는 회사의 부채가 더 많이 포함되므로이 숫자는 회사의 장기 부채 대비 자산 비율보다 거의 항상 높습니다.
