돈에 깊은 무엇입니까?
돈 옵션의 깊이는 기초 자산의 시가보다 훨씬 낮거나 (콜 옵션의 경우) 또는 풋 옵션의 경우 (행사 옵션) 행사 또는 행사가를 가지고 있습니다. 이러한 옵션의 가치는 거의 모든 본질적 가치와 최소한의 프리미엄입니다.
돈 옵션에서
돈에 대한 깊은 이해
IRS (Internal Revenue Service)는 90 일 미만의 기간을 가진 행사가가있는 행사 옵션을 사용 가능한 최고 주가보다 1 회 낮게 행사하거나 옵션이 90 회를 초과하는 옵션으로 자금 옵션의 깊이를 정의합니다. 사용 가능한 최고 주가보다 행사가가 2 일 미만인 날.
옵션이 $ 10 이상으로 돈에 있다면 "돈이 깊다"고합니다. 옵션의 경우 통화와 풋 옵션이 모두 돈이 될 수 있습니다. 따라서 콜 옵션이 "돈이 깊으면"행사 가격이 기초 자산보다 최소 $ 10 낮거나 풋 옵션의 경우 $ 10 더 높다는 것을 의미합니다. 저가 주식의 경우, 5 달러 이하가 돈의 깊이에 필요한 수준 일 수 있습니다. 돈 옵션의 깊이는 델타 수준이 매우 높기 때문에 옵션이 기본 자산과 거의 같은 단계로 이동합니다.
이 유형의 옵션의 가장 중요한 특징은 상당한 고유 가치입니다. 콜 옵션의 가치를 계산하려면 기초 자산의 시장 가격에서 행사가를 빼야합니다. 풋 옵션의 경우 행사가를 기초 자산 가격에 추가합니다.
통화 옵션이 돈에 더 깊이 들어가면 델타는 100 %에 도달합니다. 이 델타에서 기초 자산 가격의 모든 포인트 변경은 동일한 방향으로 동일하고 동시에 옵션 가격이 변경됩니다.
이러한 이유로, 돈에 대한 옵션은 특히 돈과 돈에서 (OTM) 옵션에 비해 장기 투자자에게 훌륭한 전략입니다. 따라서 옵션에 대한 투자는 기초 자산에 대한 투자와 유사하지만 옵션 보유자는 자본 지출 감소, 위험 감소, 레버리지 및 잠재적 이익 증대라는 이점이 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 돈 옵션의 심도는 행사 가격이 옵션 가격보다 훨씬 높거나 낮습니다. 델타가 거의 100 %에 달하기 때문에 장기 투자자에게 훌륭한 투자입니다. 즉, 기초 자산 가격의 모든 포인트가 변경 될 때마다 가격이 변경됩니다. 돈 옵션의 깊은 단점은 주식이 반대 방향으로 움직여 이익을 줄이거 나 손실을 확대 할 가능성이 있다는 것입니다.
몇 가지 고려 사항
옵션은 기초 자산보다 구매 비용이 적게 들기 때문에, 돈 옵션이 깊어지면 투자자는 실제 주식의 보유자 (또는 짧은 판매자)와 동일하거나 거의 동일한 주식 이동으로 이익을 얻을 수 있습니다. 딥 머니 옵션은 자본 지출과 위험이 낮습니다. 그들은 위험이 없습니다.
옵션은 주식과 달리 수명이 제한되어 있기 때문에 투자자는 여전히 수익을 내기 위해 지정된 기간 내에 원하는 방향 (통화에 대해 더 높고 풋에 대해 더 낮은 가격)으로 기본 주식을 움직여야합니다.
주식이 원하는 방향과 반대 방향으로 움직여서 옵션이 돈보다 적거나 돈에서 벗어날 가능성은 항상 있습니다. 이 경우 내재 가치가 하락하거나 완전히 사라져 보험료 만 남게됩니다.
돈 속 깊은 예
투자자가 2019 년 1 월 1 일 행사가가 175 달러 인 주식 ABC에 대한 5 월 콜 옵션을 매수한다고 가정합니다. 210 달러, 225 달러, 235 달러. 옵션 기간이 90 일 이상이므로 행사 가격이 150 달러 ($ 210 미만의 행사가 2 회) 인 콜 옵션은 화폐 옵션에 깊은 영향을 미칩니다.
