순자산 가로의 할인이란 무엇입니까?
순자산 가로의 할인은 ETF 또는 뮤추얼 펀드의 시장 거래 가격이 일일 순자산가 (NAV)보다 낮을 때 발생하는 가격 결정 상황입니다. 시장이 기초적인 뮤추얼 펀드 보유에 대해 비관적 인 미래 전망을 가지고있는 시간에 할인이 발생할 수 있습니다. 다른 요인들도 뮤추얼 펀드 할인에 영향을 줄 수 있습니다.
NAV 할인은 NAV 프리미엄과 대조 될 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 순자산 가로의 할인은 뮤추얼 펀드 또는 ETF의 시장 가격이 순자산 가치 (NAV)보다 낮게 거래되는 시점을 말하며, NAV에 대한 할인은 대부분 펀드의 유가 증권에 대한 약세 전망에 의해 주도됩니다. NAV는 하루가 끝날 때 펀드에있는 자산의 총 가치만을 나타내며, 거래소에서 거래되는 펀드가 NAV와 변동 할 수있는 상당한 위도가 있습니다.
순자산가에 대한 할인 설명
순자산 가치에 대한 할인은 폐쇄 형 뮤추얼 펀드와 교환 거래 펀드 (ETF)로 발생할 수 있습니다. 이 두 가지 투자 모두 공개 시장에서 거래되며 매일 NAV를 계산합니다. NAV 할인은 시장 거래 가격이 최신 NAV보다 낮을 때 발생합니다. 할인은 종종 시장이 일반적으로 펀드에 대한 투자와 펀드 회사의 수익 창출 잠재력에 대해 약세를 나타냅니다.
펀드의 순자산 가치는 매 거래일 마감 후 계산됩니다. 전날 가격 계산 이후에 발생한 모든 거래를 설명하므로 정가 NAV로 간주됩니다. 순자산 가치는 시장 마감시 펀드의 총 자산에서 펀드의 부채를 뺀 금액을 총 발행 주식 수로 나눈 값입니다.
폐쇄 형 펀드 및 ETF는 시장 가치로 발생하는 거래와의 거래에서 거래됩니다. 시장 가치는 시장 참여자들에 의해 결정되는 임의의 가격입니다. 펀드가 마지막으로 인용 된 NAV 이상에서 거래되면 프리미엄으로 거래됩니다. 그것이 마지막으로 거래 된 NAV보다 낮게 거래 될 때 할인 거래됩니다. 펀드 회사는 종종 펀드의 프리미엄 및 할인 거래 내역을 제공합니다.
할인 이익
NAV 할인을 통한 펀드 거래는 이익을 얻을 수있는 기회를 제공합니다. 펀드는 여러 가지 이유로 할인 된 가격으로 거래 할 수 있습니다. 폐쇄 형 펀드는 ETF보다 NAV의 변동성이 더 큰 거래를하는 경향이 있습니다. ETF는 NAV에서 벗어날 때 주식을 적극적으로 따르고 공개 시장의 가격을 조정하는 조치를 취하는 참가자를 승인했기 때문입니다. 폐쇄 형 자금에는 그러한 메커니즘이 없으며 차익 거래의 기회가 더 많습니다.
많은 경우 보험료 또는 할인은 펀드 내 유가 증권의 시장 가격이 약간 변동하여 발생할 수 있습니다. NAV는 하루에 한 번 계산되며 유가 증권은 하루 24 시간 전 세계에서 거래됩니다. 할인은 시장 투자자들이 펀드의 유가 증권이 포괄적 인 NAV 가치보다 낮은 가치를 갖는 것을 발견한다는 것을 나타냅니다. 이는 입찰 후 하루 종일 발생할 수 있으며 스프레드 차이를 묻습니다. 기초 증권의 가격도 하락할 수 있습니다. 또한 시장 뉴스는 다음 NAV에 포함되기 전에 유가 증권의 가격에 영향을 줄 수 있습니다.
폐쇄 형 펀드 가치는 일반적으로 펀드가 기초 자산에 의해 뒷받침되므로 NAV와 크게 다르지 않습니다. 펀드 매니저는 펀드의 NAV를 복구하기 위해 주식을 다시 구매할 수 있습니다. 할인이 발생하면 투자자는 할인 된 가격으로 이익을 얻을 수 있으며 소득 지불 유가 증권의 더 낮은 가격으로 수익률 혜택을 얻을 수 있습니다.
대부분의 폐쇄 형 펀드 매니저는 마케팅 자료에 당일 시장 가격과 NAV를 모두보고합니다. 또한 종종 NAV 대비 프리미엄 및 할인 시장 수준의 기록을 제공합니다. 구겐하임 강화 주식 소득 기금은 한 가지 예를 제공합니다. 2017 년 12 월 13 일에 펀드의 시가는 NAV 가격 $ 9.15와 비교하여 $ 8.97였습니다. 펀드는 -1.97 % 할인을보고했습니다. 또한 12 월 13 일 현재 52 주 평균 -4.04 % 할인을보고했다.
