경제 자본이란 무엇입니까?
경제 자본은 자본 측면에서 위험의 척도입니다. 더 구체적으로 말하면, 회사 (보통 금융 서비스)는 위험 프로파일이 주어지면 솔벤트를 유지하기 위해 필요한 자본의 양입니다.
경제 자본은 회사가 내부적으로 계산하며 때로는 독점 모델을 사용합니다. 그 결과 숫자는 회사가 위험을 감당해야하는 자본의 양이기도합니다.
주요 테이크 아웃
- 경제 자본은 회사가받는 모든 위험에서 살아 남기 위해 필요한 자본의 양입니다. 본질적으로 위험을 측정하는 방법입니다. 금융 서비스 회사는 내부적으로 경제 자본을 계산합니다. 경제 자본은 규제 자본 (자본 요구 사항이라고도 함)과 혼동해서는 안됩니다.
경제 자본은 자본 요구로도 알려진 규제 자본과 다릅니다.
경제 자본은 무엇입니까?
경제 자본 이해
경제 자본은 금융 조직 전체의 시장 및 운영 위험을 측정하고보고하는 데 사용됩니다. 경제 자본 측정은 회계 및 규제 규칙보다는 경제 현실을 사용하여 위험을 초래할 수 있으며 때로는 오도 할 수 있습니다. 결과적으로 경제 자본은 회사의 지급 능력을보다 사실적으로 표현하는 것으로 생각됩니다.
경제 자본의 측정 과정에는 주어진 위험을 지원하는 데 필요한 자본의 양으로 전환하는 것이 포함됩니다. 계산은 기관의 재무 적 강점 (또는 신용 등급)과 예상 손실을 기반으로합니다.
재무 건전성은 회사가 측정 기간 동안 파산하지 않을 확률이며 통계 계산에서 신뢰 수준으로 알려져 있습니다. 회사의 예상 손실은 측정 기간 동안 예상되는 평균 손실입니다. 예상 손실은 사업 수행 비용을 나타내며 일반적으로 영업 이익에 의해 흡수됩니다.
손실 빈도, 손실 금액, 예상 손실, 재무 건전성 또는 신뢰 수준과 경제 자본 간의 관계는 다음 그래프에서 볼 수 있습니다.
Julie Bang의 이미지 © Investopedia 2019
경제 자본의 계산 및 위험 / 보상 비율에서의 사용은 위험 / 보상 균형을 최대한 활용하기 위해 은행이 추구해야하는 비즈니스 라인을 보여줍니다. 경제 자본을 사용하는 성과 측정에는 다음이 포함됩니다: 위험 조정 자본에 대한 수익 (RORAC); 위험 조정 자본 수익률 (RAROC); 그리고 부가가치 (EVA). 이와 같은 조치를 더 잘 수행하는 사업부는 위험을 최적화하기 위해 회사의 자본을 더 많이받을 수 있습니다. VAR (Value-at-Risk) 및 이와 유사한 조치는 경제 자본을 기반으로하며 금융 기관에서 위험 관리에 사용합니다.
경제 자본의 예
은행은 내년에 대출 포트폴리오의 리스크 프로필을 평가하려고합니다. 특히, 은행은 99.96 % 신뢰 구간에 해당하는 손실 분포에서 0.04 %에 근접한 손실을 흡수하는 데 필요한 경제 자본의 양을 결정하려고합니다.
은행은 99.96 %의 신뢰 구간이 예상 (평균) 손실을 초과하여 10 억 달러의 경제 자본을 산출한다는 사실을 알게되었습니다. 은행이 경제 자본이 부족한 경우, 원하는 신용 등급을 유지하기 위해 자본을 늘리거나 대출 포트폴리오에 대한 인수 기준을 높이는 등의 조치를 취할 수 있습니다. 은행은 모기지 포트폴리오의 리스크 보상 프로필이 개인 대출 포트폴리오를 초과했는지 평가하기 위해 대출 포트폴리오를 추가로 분해 할 수 있습니다.
