ETF 랩이란 무엇입니까
ETF 랩은 투자 자문가의 유무에 관계없이 투자자가 ETF (exchange-traded fund)에만 투자하는 특수 투자 포트폴리오 유형입니다. 각 ETF 클래스의 구성은 초기에 사전 선택된 자산 할당 모델을 기반으로하며 시장 가치의 변화에 따라 주기적으로 재조정해야합니다.
ETF 랩 분류
ETF 랩 수수료 프로그램에 대한 공통 자산 할당 모델은 100 % 지분, 100 % 고정 수입 또는 고정 수입과 자본을 모두 포함하는 균형 모델입니다. 모델의 선택은 투자자의 연령, 위험에 대한 내성, 수입, 목표 및 기타 개인 요인에 따라 다릅니다. 투자자는 비 재량 계정으로 ETF 랩을 관리하거나 임의 계정으로 전문가를 대신하여 선택하도록 선택할 수 있습니다.
Securities and Exchange Commission (SEC)은 랩 수수료 프로그램을 "투자 자문 서비스를위한 고객 계정의 거래에 직접 관련되지 않은 특정 수수료를 청구하는 프로그램"으로 정의합니다. 다른 투자 고문 선택) 및 고객 거래 실행”
단순성은 랩 요금 프로그램의 주요 이점 중 하나입니다. 고객은 거래에 대한 개별 수수료를 지불하는 대신 포트폴리오 포트폴리오를 관리하는 랩 제품에 대해 연간 또는 분기 별 요금을 지불합니다. 관리 대상 자산을 기준으로 수수료를 청구하는 고문의 경우 랩 제품에 대한 이러한 금전 관리 비용은 종종 고객에게 별도로 청구되거나 고액의 고문 AUM 수수료를 통해 추가됩니다.
ETF 랩은 뮤추얼 펀드 랩과 비교할 때 낮은 비용 비율로 인해 유리합니다. 또한, 임의 포장 프로그램은 투자자의 자산 할당 및 재조정 서비스를 제공하여 포트폴리오를 투자 목표에 맞게 유지할 수 있습니다. 뮤추얼 펀드 랩 프로그램의 한 가지 추가 혜택 – 일반적으로 소매 투자자가 이용할 수없는 펀드 매니저에 대한 액세스 –는 ETF 스폰서가 직접 제공하는 ETF에는 적용 할 수 없습니다.
임의 ETF 랩 프로그램의 제한
뮤추얼 펀드와 ETF가 모두 포함 된 랩 요금 프로그램은 SEC의 지속적인 초점입니다. 랩 프로그램은 불필요한 계정 활동이나 이탈로부터 고객을 보호해야합니다. 그러나 재무 고문이 청구되는 랩 요금에 대한 가치를 제공하지 않기 때문에 계정에 거래가 거의 없으면 반대의 문제가 발생할 수 있습니다. 다시 말해서, 매수 및 보유 투자자와 드물게 거래되는 투자자는 각 거래에 대해 수수료를 지불하는 랩 프로그램을 선택함으로써 불필요한 수수료에 노출됩니다.
ETF 및 뮤추얼 펀드 랩 프로그램을 사용하는 고문은 또한 높은 수수료를 청구하고 랩 프로그램 내에서 거래 투자에 지불 한 중개 수수료를 적절히 공개하지 않은 것으로 조사되었습니다. 일부 경우 SEC는 중개 수수료를 포함한 랩 수수료가 고문이 부담 한 수수료 비용보다 훨씬 높다는 것을 발견했습니다.
