목차
- 섹터 회전
- 경제 사이클 전략
- 캘린더 전략
- 지리적 전략
- 위험 관리
- 결론
많은 투자자들이 다양한 글로벌 및 로컬 부문에 포트폴리오를 투자하고 다각화하는 데 관심이 있지만 시작 위치를 잘 모르는 경우가 많습니다. 섹터 로테이션은 투자자가 강력한 섹터에서 비중 확대 포지션을 유지하고 약한 섹터에서 비중 축소 포지션을 유지하는 전략입니다. 특정 산업 부문에 집중하는 ETF (Exchange-traded fund)는 투자자에게 산업 부문의 로테이션에 참여할 수있는 직접적인 방법을 제공합니다. 또한 ETF를 통해 투자자는 전 세계 여러 산업 그룹의 투자 기회를 활용할 수 있습니다. ( 섹터 순환의 기본 사항을 배우려면 섹터 회전: 필수 사항을 확인하십시오. ETF에 대한 자세한 내용은 자습서: 교환 거래 자금 투자를 참조하십시오. )
, 우리는 세 가지 다른 섹터 로테이션 전략을 보여주고 ETF가 각 스타일의 경로를 매끄럽게 만드는 이유를 식별합니다.
주요 테이크 아웃
- 부문 별 로테이션을 통해 투자자는 경제 및 비즈니스주기를 앞당길 수 있으며, 특정 산업에 투자하는 부문 ETF는 부문 회전을보다 쉽고 비용 효율적으로 만들 수 있도록 지원합니다. 신흥 시장 경제에.
투자자들이 왜 섹터 회전을 선택합니까?
경제가 발전함에 따라 경제의 다른 부문이 다른 부문보다 더 나은 성과를내는 경향이 있습니다. 이러한 부문의 성과는 비즈니스주기의 단계, 일정 또는 지리적 위치의 요소가 될 수 있습니다.
시장을 이기고 자하는 투자자들은 기사와 연구 보고서를 읽는 데 많은 시간을 할애 할 수 있습니다. 하향식 접근 방식을 사용하여 경제에 대한 기본 예측을 개발 한 다음 어떤 산업이 가장 약속 된지 평가할 수 있습니다. 그런 다음 실제 작업이 시작됩니다-구매할 올바른 회사를 찾으려고 노력하십시오.
더 간단한 대안은 특정 섹터에 초점을 맞춘 ETF를 사용하는 것입니다. 부문 순환은 상승하는 부문에 투자하고 하락하는 부문을 피함으로써 경제 사이클을 활용합니다. (사이클 주식에 대한 투자의 기복에서 이것에 대해 계속 읽으십시오.)
부문 순환은 활발한 경영과 장기 투자의 혼합입니다. 적극적으로 투자자는 성과가 기대되는 부문을 선택하기 위해 숙제를해야합니다. 장기적으로 몇 년 동안 일부 부문을 보유 할 수 있습니다.
시장은 사업주기가 시작되기 3 ~ 6 개월 전에 가장 잘 수행 될 부문을 예상하는 경향이 있습니다. 이것은 단지 주식이나 뮤추얼 펀드를 사고 파는 것보다 더 많은 숙제가 필요하지만 개별 주식을 거래하는 데 필요한 것보다 적습니다. 핵심은 항상 정점에 도달 한 섹터를 판매하는 동안 호의를 보일 섹터에 구매하는 것입니다.
투자자들은 포트폴리오에 대해 3 가지 부문 회전 전략을 고려할 수 있습니다. 가장 잘 알려진 전략은 정상적인 경제 사이클을 따릅니다. 두 번째 전략은 달력을 따르고 세 번째 전략은 지리적 문제에 중점을 둡니다.
경제 사이클 전략
Standard & Poor 's의 Sam Stovall은 경제가 NBER (National Bureau of Economic Research)에 의해 정의 된 잘 정의 된 경제주기를 따른다고 가정하는 부문 순환 전략을 설명합니다. 그의 이론은 다양한 산업 분야가 경제 사이클의 다양한 단계에서 더 잘 수행된다고 주장한다. S & P 섹터는 비즈니스주기의 각 단계와 일치합니다. 각 부문은 경제 단계에 따라 사이클을 따릅니다. 투자자들은 다음 단계로 넘어 가기 직전에 구매해야합니다. 경제 사이클에 의해 정의 된대로 섹터가 최고조에 도달하면 투자자는 해당 ETF 섹터를 판매해야합니다. 이 전략을 사용하면 투자자는 한 섹터에서 다른 섹터로 회전함에 따라 동시에 여러 다른 섹터에 투자 할 수 있습니다. 모두 경제 사이클의 단계에 의해 지시됩니다.
이 전략의 주요 문제점은 경제가 일반적으로 정의 된대로 정확하게 경제주기를 따르지 않는다는 것입니다. 경제학자조차도 항상 경제 동향에 동의 할 수는 없습니다. 비즈니스주기 단계를 잘못 판단하면 이익이 아닌 손실로 이어질 수 있습니다.
캘린더 전략
캘린더 전략은 특정 연중 특정시기에 실적이 좋은 부문을 활용합니다. 학생들이 학교로 돌아 가기 전에 한여름에는 종종 소매업 자에게 추가적인 판매 기회가 생깁니다. 또한 크리스마스 휴가는 종종 소매점에 추가 판매 및 여행 관련 기회를 제공합니다. 이러한 행사를 통해 이익을 얻는 소매점에 중점을 둔 ETF는이 기간 동안 잘 수행되어야합니다.
사이클 별 소비자 이벤트의 예가 많이 있지만 분류하기 쉬운 것은 여름철 운전 시즌입니다. 북반구의 사람들은 여름철에 자동차를 더 많이 운전하는 경향이 있습니다. 이것은 휘발유와 디젤에 대한 수요를 증가시켜 정유 업체에게 기회를 제공합니다. 석유를 정제하는 회사에서 보유 지분의 상당 부분을 차지하는 모든 ETF가 도움이 될 수 있습니다. 그러나 계절이 줄어들면서 관련 부문 ETF의 이익도 줄어들 것입니다.
지리적 전략
투자자가 사용할 수있는 세 번째 부문 회전 관점은 하나 이상의 세계 경제에서 잠재적 이익을 이용하는 ETF를 선택하는 것입니다. 아마도 국가 나 지역이 생산하는 제품에 대한 수요로부터 이익을 얻고있을 것입니다. 또는 한 국가의 경제가 다른 국가보다 빠르게 성장하고 있습니다. 투자자들이 개별 주식을 구매하지 않고도 그러한 트렌드를 플레이 할 수있는 기회를 제공하는 ETF를 이용할 수 있습니다.
위험 관리
다른 투자와 마찬가지로 자본을 투입하기 전에 부문 로테이션 전략과 해당 ETF의 위험을 이해하는 것이 중요합니다. 미래의 성과에 대한 귀하의 기대에 따라 가중치를 부여하면서 동시에 여러 다른 분야에 투자함으로써 특정 투자에 대해 잘못 될 위험을 줄이는 데 도움이되는보다 다양한 포트폴리오를 만들 수 있습니다. ETF 전략은 자연스럽게 ETF의 모든 회사에 주식 선택 위험을 분산시킵니다. 그러나 투자자는 특히 경제주기, 일정 및 지리적 전략을 혼합하여 사용할 때 어느 한 분야에서 원치 않는 집중을 유발하지 않도록주의해야합니다.
투자자가 사용할 수있는 많은 ETF가 있으므로 자본을 투입하기 전에 ETF의 투자 전략 및 포트폴리오 구성을 이해하는 것이 중요합니다. 또한, 소액 거래되는 ETF는 주식에 대한 기본 입찰이 없으면 신속하게 판매하기 어려울 수 있다는 추가적인 위험이 있습니다.
결론
다양한 ETF 세트에 투자함으로써 투자자는 특정 부문의 상승 추세를 활용하면서 고위험 주식에 노출로 인한 손실 위험을 줄일 수 있습니다. 또한, 주기의 최고조에 달하는 부문에서 보유 지분의 일부를 판매하고 향후 몇 개월 내에 실적이 좋을 것으로 예상되는 부문에 재투자함으로써 훈련 된 투자 전략을 따르게됩니다.
ETF를 사용하는 부문 순환 전략은 투자자에게 포트폴리오의 성능을 향상시키고 다각화를 향상시키는 최적의 방법을 제공합니다. 돈을 투입하기 전에 각 ETF 및 전략의 위험을 평가하십시오.
