회사의 기본을 정립 할 때 투자자는 주주로부터 얼마나 많은 자본을 보유하고 있는지 조사해야합니다. 주주 이익 창출은 상장 회사의 주요 목표가되어야하며, 따라서 투자자는보고 된 이익에 가장 많은 관심을 기울이는 경향이 있습니다. 물론 이익이 중요합니다. 그러나 회사가 그 돈으로하는 일은 똑같이 중요합니다.
일반적으로 이익의 일부는 배당금 형태로 주주들에게 분배됩니다. 남은 것을 이익 잉여금 또는 자본금이라고합니다. 정통한 투자자는 회사가 보유 자본을 사용하여 수익을 창출하는 방법을 면밀히 검토해야합니다.
이익 잉여금의 일
넓은 의미에서, 보유 자본은 기존의 운영을 유지하거나 비즈니스를 성장시켜 판매 및 이익을 증가시키는 데 사용됩니다.
기존 운영을 유지하기 위해 새로운 공장과 장비에 많은 이익을 소비해야하는 일부 회사 (예: 제조 회사)의 경우 인생이 어려울 수 있습니다. 가장 참을성있는 투자자에게도 괜찮은 수익률은 찾기 어려울 수 있습니다. 고가의 기계를 지속적으로 수리하고 교체해야하는 사람들의 경우 보유 자본이 적습니다.
일부 회사는 계속 운영하기 위해 많은 양의 새로운 자본이 필요합니다. 그러나 다른 사람들은 자본을 사용하여 성장할 수 있습니다. 회사에 투자 할 때는 회사가 필요로하는 자본의 양과 경영진이 주주들에게 그 자본에 대한 좋은 수익을 제공 한 기록이 있는지를 우선 순위로 정해야합니다.
성장에 대한 이익 잉여금
성장 기회가 있다면 회사는 수입을 유지하고 더 많은 수입을 창출 할 수있는 비즈니스 벤처에 투자 할 수 있어야합니다. 다시 말해, 성장을 목표로하는 회사는 다른 투자자처럼 돈을 투자 할 수 있어야합니다. 매년 $ 10, 000를 벌고 냉장고 위에있는 쿠키 병에 버린다고 가정 해보십시오. 당신은 10 년 후에 $ 100, 000를 가질 것입니다. 그러나 $ 10, 000를 벌고 매년 10 % 복리로 주식에 투자하면 10 년 후에 $ 159, 000가됩니다.
이익 잉여금은 회사의 가치를 높이고 투자 한 금액의 가치를 높여줍니다. 문제는 대부분의 회사가 유지 이익을 유지하기 위해 유지 이익을 사용한다는 것입니다. 회사가 보유 이익을 평균 이상의 수익을 낼 수있는 경우 주주에게 지불하는 대신 이익을 유지하는 것이 좋습니다.
이익 잉여금에 대한 수익 결정
다행스럽게도, 최소 몇 년간의 과거 실적을 보유한 회사의 경우 관리가 보유 자본을 얼마나 잘 사용하는지 측정하는 매우 간단한 방법이 있습니다. 주어진 기간 동안 회사가 보유한 주당 총 이익 금액을 동일한 기간 동안의 주당 이익 변경과 비교하면됩니다.
예를 들어, 회사 A가 2002 년에 25 센트, 2012 년에 1.35 달러를 주당하면 주당 수입은 1.10 달러 증가했습니다. 2002 년부터 2012 년까지 회사 A는 주당 총 $ 7.50을 받았습니다. 회사 A는 $ 7.50 중 배당금으로 $ 2를 지불 했으므로 주당 $ 5.50의 이익을 유지했습니다. 2012 년 회사의 주당 수입은 $ 1.35이므로, 2012 년에 대한 이익 잉여금 $ 5.50가 추가 수입 $ 1.10로 2012 년에 발생했습니다. 수입.
이익 잉여금에 대한 수익을 평가할 때 회사가 이익을 유지하는 것이 가치가 있는지 판단해야합니다. 회사가 보유 자본을 재투자하고 상당한 성장을 누리지 못하면 이사회가 배당을 선언하면 투자자에게 더 나은 서비스를 제공 할 수 있습니다.
시장 가치에 따른 이익 잉여금 평가
보유 자본 사용에서 경영진의 효과를 평가하는 또 다른 방법은 회사의 자본 보유로 인해 시장 가치가 얼마나 추가되었는지 측정하는 것입니다. 회사 A의 주식이 2002 년에 $ 10에 거래되었고 2012 년에 $ 20에 거래되었다고 가정하십시오. 따라서, 보유 자본의 주당 $ 5.50는 증가 된 시장 가치의 주당 $ 10을 생산했습니다. 다시 말해, 경영진이 보유한 $ 1마다 $ 1.82 ($ 10을 $ 5.50로 나눈 값)의 시장 가치가 창출되었습니다. 인상적인 시장 가치 상승은 투자자가 경영진을 신뢰하여 비즈니스가 보유한 자본에서 가치를 추출 할 수 있음을 의미합니다.
결론
오랜 역사를 가진 안정적인 회사의 경우, 보유 자본을 수익성있게 활용하는 경영 능력을 측정하는 것은 비교적 간단합니다. 구매하기 전에 투자자는 회사가 수익을 올릴 수 있는지 여부뿐만 아니라 경영진이 그러한 수익으로 성장을 창출 할 수 있는지 여부를 스스로에게 묻어 야합니다.
