실행 중개인은 고객을 대신하여 구매 또는 판매 주문을 처리하는 중개인 또는 딜러입니다. 소매 고객의 경우, 실행중인 브로커로 전송 된 주문이 먼저 적합성 (특정 클라이언트에 대한 매개 변수를 통해 자동화 됨)에 대해 평가되며, 주문이 승인되면 실행중인 브로커는 즉시 주문을 수행합니다. 주문이 거부되면 고객에게 알리고 보안이 거래되지 않습니다. 이미 자격을 갖춘 헤지 펀드 또는 기관 고객의 경우 주문을 처리하려는 시도가 즉시 처리됩니다.
실행 중개인 분류
소매 투자자는 일반적으로 온라인으로 또는 금융 자문가를 통해 거래하며 브로커에게 주문을 보냅니다. 계정은 투자자를 보호하기위한 방법으로 설정되기 때문에, 주문은 먼저 적합성을 검사합니다. 예를 들어, 고객의 목표가 자본 보존 인 경우, 증거적인 투기 생명 공학 주식을 구매하는 주문은 거부 될 가능성이 높습니다. 주문이 수락되면 "최고의 실행"의무가있는 실행중인 브로커가 주문을 처리합니다.
실행 중개인은 종종 대규모 거래를 위해 거래 실행 서비스가 필요한 헤지 펀드 또는 기관 고객과 관련이 있습니다. 이 중개인은 일반적으로 주요 중개 서비스 아래에 상주하며 대규모 활성 거래자에게 원 스톱 상점 서비스를 제공합니다. 프라임 브로커리지 내의 실행 중개인은 구매 거래에 대한 증권을 찾거나 판매 거래에 대한 구매자를 찾습니다. 이 중개 서비스는 클라이언트가 빠른 속도로 저렴한 비용으로 처리해야하기 때문에 필수적입니다. 실행 중개인은 매도 스프레드에 대한 수수료를 받고 실행을 따라 주요 중개인의 결제 및 청산 그룹에 전달합니다.
실행 중개인은 재고 주문과 어떤 관계가 있습니까?
재고 유형에 따라 실행 중개인에는 여러 가지 옵션이 있습니다. 주식이 거래소 (예: NYSE)에서 거래되는 경우 해당 거래소, 다른 거래소 또는 제 3의 마켓 메이커에게 직접 주문을 보낼 수 있습니다. 주식이 나스닥과 같은 장외 시장 (OTC)에서 거래되는 경우, 브로커는 해당 마켓 메이커에게 주문을 보낼 수 있습니다. 제한 주문은 지정된 가격으로 구매 및 판매 주문과 일치하도록 설계된 전자 통신 네트워크 (ECN)로 라우팅 될 수 있습니다. 마지막으로, 브로커는 브로커 회사가 소유 한 주식을 판매하거나 고객이 판매하고자하는 장부에 재고를 가져 와서 자신의 재고에서 주문을 채울 수 있습니다.
