연방 할인율은 무엇입니까?
연방 할인율은 중앙 은행 (미국 연방 준비 은행)이 중앙 은행이 상업 은행이나 기타 예금 기관으로 확장 한 대출에 대해 정한 이율입니다. 연방 할인율은 유동성 문제와 준비금 요건의 압력을 줄이기위한 수단으로 사용됩니다.
주요 테이크 아웃
- 연방 할인율은 연방 준비 은행이 은행에 자금을 빌려주기 위해 부과하는 이율이며, 연방 자금 요율은 은행이 서로를 청구하는 요율입니다. 연방 준비 제도의 할인율은 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve) 이사회에서 정하고 연방 자금은 연방 공개 시장위원회 (Federal Open Markets Committee)에서 결정합니다. 연방 준비 은행은 은행 간 야간 대출 시스템이 최대가 될 때 소송을 제기 한 최후의 대출 기관으로 간주되므로 연준 할인율이 연준 기금 금리보다 높습니다.
할인율은 때때로 단축되기 때문에 연방 준비 은행 (Federal Reserve)과 같은 중앙 은행이 통화 정책으로도 알려진 자금 공급을 통제 할 수있게하며 금융 시장의 안정성을 보장하는 데 사용됩니다.
연방 할인율
연방 할인율 적용 방식
매일 은행이 돈을 지불하고 자금을 수령하면 예비 요건을 충족시키는 데 필요한 것보다 더 많거나 적은 자금이 생길 수 있습니다. 자금이 초과 된 은행은 일반적으로 연준의 무이자 비 준비 계좌에 또는 유휴 금고 현금으로 남겨 두지 않고 자금이 부족한 다른 은행에 하룻밤 동안 대출합니다.
일반적으로 건전한 재무 상태에있는 예금 기관과 상업 은행은 해당 지역의 연방 준비 은행 (Federal Reserve Bank)에서 1 차 신용 또는 할인율로 차입 할 수 있습니다. 이 대출은 일반적으로 은행이 단기 유동성 요구를 충족시킬 수 있도록 밤새 연장됩니다. 연방 준비 은행에서 자금 공급을 개선하기 위해 빌린 상업용 은행 자금은 할인 기간을 통해 처리되며 14 일마다 요율이 검토됩니다. 연방 할인율은 경제에서 가장 중요한 지표 중 하나입니다. 대부분의 다른 금리는 위와 아래로 움직입니다.
중앙 은행에서 차입하는 것은 다른 상업 은행에서 차입하는 것의 대체 수단이므로, 은행 간 야간 대출 시스템이 최대가되면 최후의 수단으로 간주됩니다. 연방 준비 은행은 연방 은행 금리라고 불리는이 은행 간 금리를 설정합니다.이 금리는 일반적으로 할인율보다 낮습니다.
연준의 자금과 할인율은 통화 준비금의 공급과 수요의 균형을 맞추기 위해 조정됩니다. 예를 들어, 유가 펀드 시장에서 준비금의 공급이 수요보다 많으면 연준 기금 금리가 하락하고 준비금의 공급이 수요보다 적 으면 금리가 상승합니다. 연준의 금리가 할인율보다 낮은 한, 상업 은행은 연준이 아닌 다른 상업 은행에서 차입하는 것을 선호합니다.
할인율은 일반적으로 연방 기금 금리 목표보다 1 % 포인트 높게 설정되는 반면, 2 차 신용에 대한 금리는 할인율보다 0.5 % 포인트 높게 설정됩니다.
특별 고려 사항
연방 할인율은 경제를 자극 (확장 통화 정책)하거나 경제를 완화 (계약 통화 정책)하는 도구로 사용됩니다. 할인율이 낮아지면 상업 은행이 돈을 빌리는 것이 더 저렴 해져 경제 전반에 걸쳐 가용 신용 및 대출 활동이 증가합니다. 반대로, 할인율이 상승하면 은행의 대출 비용이 높아져서 투자 활동을 철회하면서 통화 공급이 줄어 듭니다.
연방 준비 제도는 할인율을 설정하는 것 외에도 미국 재무부 시장의 OMO (Open Market Operations) 및 개인 은행의 준비금 요건을 높이거나 낮춤으로써 화폐 공급, 신용 및 이자율에 영향을 줄 수 있습니다. 준비금 요건은 은행의 예금 중 일부는 자체 금고 내 또는 해당 지역의 연방 준비 은행에 예치 된 현금 형태로 보유해야합니다. 준비금 요건이 높을수록 더 많은 룸 뱅크가 부채 또는 예금을 활용해야합니다. 중앙 은행이 은행 패닉과 운영으로 금융 실패를 일으키지 않기를 원할 때 경기 침체 기간 동안 더 높은 준비금 요건이 더 일반적입니다. 연방 준비 제도 이사회는 고용을 극대화하고 인플레이션을 줄이기 위해 이중 의무를 수행합니다.
연방 할인율 및 연방 기금 금리
연방 할인율은 연방 준비위원회가 연방 준비 은행으로부터의 대출에 대해 부과하는 이율입니다. 연방 기금 금리와 혼동해서는 안됩니다. 연방 기금 금리는 은행이 준비금 요건을 충족하는 데 사용되는 대출금을 서로 청구합니다. 할인율은 연방 공개 시장위원회 (FOMC)가 정한 연방 기금 금리와는 대조적으로 연방 준비 은행 이사회에 의해 결정됩니다. FOMC는 미 국채의 공개 판매 및 구매를 통해 연방 기금 금리를 설정하는 반면, 할인율은 전적으로 이사회에 의해 철저히 검토됩니다.
건전한 은행은 연준의 할인 창에서 매우 짧은 만기일 (보통 밤새)에 원하는 모든 것을 빌릴 수 있으므로 상장 대출 시설이라고합니다. 이 1 차 신용 대출에 대한 이자율은 할인율 자체이며 일반적으로 연방 기금 금리 목표보다 일반적으로 100 베이시스 포인트 (1 % 포인트)만큼 높게 설정됩니다. 중앙 은행은 은행이 서로 대출하기를 선호하기 때문에 그들은 신용 위험과 유동성에 대해 서로를 지속적으로 모니터링합니다.
결과적으로, 대부분의 상황에서 1 차 신용 시설 하에서의 할인 대출 금액은 매우 적으며, 건전한 은행을위한 유동성의 백업 소스로만 사용되므로 연방 기금 금리가 목표보다 너무 크게 상승하지 않습니다. 연준의 금리 상한선은 할인율과 같습니다.
금융 문제가 있고 유동성 문제가 심각한 은행에 이차 크레딧이 제공됩니다. 이차 신용에 대한 중앙 은행의 이자율은 할인율보다 50 베이시스 포인트 (0.5 퍼센트 포인트)로 설정됩니다. 이 대출에 대한 이자율은 대출자의 저조한 조건을 반영하기 위해 더 높은 벌금 이율로 설정됩니다. 정상적인 상황에서 할인율은 연방 기금 금리와 2 차 신용 률 사이에 있습니다. 예: 연방 기금 금리 = 1 %; 할인율 = 2 %, 보조 속도 = 2.5 %.
