필터 란?
투자에서 필터는 주어진 유가 증권 내에서 선택할 수있는 옵션의 수를 좁히는 데 사용되는 기준입니다. 이 프로세스는 "스크리닝"증권이라고도합니다. 따라서 "필터"및 "스크린"이라는 용어는이 문맥에서 동의어로 사용될 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 필터는 투자 후보를 좁히거나 "스크린"하는 데 사용되는 기준입니다. 필터를 통해 투자자는 사전 조정 된 후보 목록에서 투자를 선택하여 상당한 시간을 절약 할 수 있습니다. 투자자는 투자 전략에 따라 다양한 유형의 필터를 사용합니다.
필터 이해
사용되는 특정 필터는 해당 투자자의 전략에 따라 다릅니다. 예를 들어, 가치 투자자는 대차 대조표의 강도 또는 수입의 질과 같은 문제가되는 회사의 기본 강점과 관련된 요소를 사용할 것입니다. 반면에 기술 분석가는 200 일 이동 평균 이상의 거래인지 여부와 같은 최근 가격 이력과 관련된 요소에 더 관심이있을 수 있습니다.
투자자의 경우 필터링 프로세스는 일반적으로 투자자의 스타일이나 목표에 맞지 않는 회사를 배제하기 위해 설계된 일반적인 매개 변수 세트로 시작합니다. 예를 들어 외국 주식 거래를 원하지 않는 북미 투자자는 미국이나 캐나다 증권 거래소에 상장 된 회사를 제외한 모든 회사를 걸러내는 것으로 시작할 수 있습니다.
이러한 일반적인 매개 변수가 설정되면 투자자는 점점 더 구체적인 필터를 적용하여 나머지 회사가 선택한 투자 전략과 밀접하게 일치하도록 할 수 있습니다.
스크리닝 소프트웨어
최근 몇 년 동안 온라인 거래 플랫폼의 인기와 정교함이 증가함에 따라 필터를 사용하여 투자 후보를 식별하는 것이 훨씬 어려워졌습니다. 현재 투자자가 주식을 필터링 할 수있는 몇 가지 무료 및 유료 도구가 있습니다. 아래 예제는 2019 년 10 월 실제 시장 데이터로 생성되었습니다.
필터의 실제 예
Emma는 명확하게 정의 된 투자 전략을 보유한 가치 투자자입니다. 그녀는 1.00 이하의 P / B 비율로 거래하는 캐나다 및 미국 배당 지불 회사 만 구매하는 것을 목표로합니다. 그녀는 30, 000 달러를 투자했으며 30 개 보유 포트폴리오를 만들어 각 투자에 1, 000 달러를 할당하려고합니다.
그녀는 검색을 시작하기 위해 온라인 주식 선별 소프트웨어를 사용하여 캐나다 나 미국에서 거래되지 않은 모든 회사를 제거합니다. 이 회사는 방대한 회사 목록을 생성하므로 결과를 더 세분화하기 위해 추가 요인을 추가합니다. 배당 수익률이 1.00 % 이상을 제공하지 않는 모든 회사를 필터링합니다. 결과 1, 500 개 목록은 크게 줄었지만 여전히 찾고있는 30 개 회사보다 훨씬 큽니다.
다음 단계로 P / B 필터를 추가하여 비율이 1.00보다 큰 모든 회사를 제거합니다. 이렇게하면 목록이 더 줄어들어 약 250 명의 후보자가 남게됩니다.
이 시점에서 Emma는 두 가지 방법으로 진행할 수 있다고 생각합니다. 하나는 30 후보 컷오프 수준에 근접 할 때까지 필터를 추가하는 것입니다. 다른 하나는 250 가지 후보를 그녀의 요인 중 하나 또는 추가 요인으로 평가하는 것입니다.
그녀는 P / B 비율을 기준으로 순위를 매기고 비율이 가장 낮은 30 개의 후보자를 선택하여 기존 250 개의 목록 중에서 30 개의 투자를 선택하기로 결정합니다. 이는 평균 P / B 비율이 0.40이고 평균 배당 수익률이 9.00 % 인 30 개의 투자 포트폴리오를 생성합니다.
