바닐라 옵션은 무엇입니까
바닐라 옵션은 보유자가 주어진 기간 내에 사전 결정된 가격으로 기본 자산을 사고 팔 권리를 주지만 의무 사항은 아닌 금융 상품입니다. 바닐라 옵션은 특별하거나 특이한 기능이없는 통화 또는 넣기 옵션입니다. 이러한 옵션은 Chicago Board Options Exchange와 같은 거래소에서 거래되는 경우 표준화됩니다.
바닐라 옵션의 기초
바닐라 옵션은 개인, 회사 및 기관 투자자가 특정 자산에 대한 노출을 헤지하거나 금융 상품의 가격 변동을 추측하기 위해 사용됩니다.
바닐라 옵션이 적합하지 않은 경우 배리어 옵션, 아시아 옵션 및 디지털 옵션과 같은 이국적인 옵션을보다 사용자 정의 할 수 있습니다. 이국적인 옵션은 더 복잡한 기능을 가지고 있으며 일반적으로 카운터에서 거래됩니다. 그것들은 복잡한 구조로 결합되어 순 비용을 줄이거 나 레버리지를 증가시킬 수 있습니다.
전화와 풋
바닐라 옵션에는 통화와 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 통화 소유자는 기본 가격을 행사가로 구입할 권리가 있지만 의무는 아닙니다. 풋을 소유 한 사람은 행사 가격으로 상품을 팔 권리가 있지만 의무는 아닙니다. 옵션의 판매자를 해당 작가라고합니다. 옵션을 단락 시키거나 작성하는 것은 옵션을 소유자가 행사할 경우 상품을 사고 팔아야 할 의무가 있습니다.
콜과 풋 모두 유효 기간이 있습니다. 이로 인해 기본 자산이 얼마나 오래 이동해야하는지 시간이 제한됩니다.
예를 들어, 주식 XYZ는 $ 30에 거래 될 수 있습니다. 한 달 안에 만료되는 통화 옵션의 행사가는 $ 31입니다. 프리미엄이라고하는이 옵션의 비용은 $ 0.35입니다. 각 옵션 계약은 100 주를 통제하므로 한 옵션을 구입하려면 $ 0.35 x 100 주 또는 $ 35가 필요합니다.
XYZ 주식 가격이 $ 31 이상으로 올라가면 그 옵션은 돈입니다. 그러나 구매자가 거래에서 이익을보기 시작하려면 기본 자산이 $ 31.35 이상으로 이동해야합니다. 구매자가 잃을 수있는 가장 많은 옵션은 옵션에 대해 지불 한 금액입니다. 이익 잠재력은 무제한이며 기초가 행사가 위로 얼마나 멀리 이동하는지에 달려 있습니다.
옵션 작성자는 옵션을 작성하는 데 35 달러를받습니다. XYZ 주식의 가격이 $ 31 이하로 유지되면 작가는 프리미엄을 유지합니다. 가격이 $ 31 이상으로 상승하면 옵션 작성자는 주식이 $ 35로 상승하더라도 $ 31에 해당 주식을 옵션 구매자에게 판매 할 의무가 있습니다. 이는 $ 365의 손실을 나타냅니다. 그런 다음 옵션은 돈이 없다고합니다.
바닐라 옵션 기능
모든 옵션에는 행사가가 있습니다. 행사가가 기초 시장의 만기일보다 더 나은 경우, 옵션은 "돈으로"간주되며 소유자가 행사할 수 있습니다. 유럽식 옵션은 옵션을 행사하기 위해 만기일에 금액이 있어야합니다. 미국식 옵션은 만기일 또는 그 이전에 돈에 있다면 행사할 수 있습니다.
보험료는 옵션을 소유하기 위해 지불 한 가격입니다. 보험료는 기초가 (돈, 돈, 돈)의 가격, 기초 자산의 변동성 및 만기까지의 시간에 파업이 얼마나 가까운 지에 따라 결정됩니다. 변동성이 높고 성숙 기간이 길면 프리미엄이 높아집니다.
기초가 행사 가격을 초과함에 따라 옵션은 내재 가치를 얻거나 돈으로 이동합니다.
옵션 거래자는 옵션 거래를 종료하기 위해 만료 될 때까지 기다릴 필요가 없으며 옵션을 행사할 필요도 없습니다. 옵션 거래를 마감하고 옵션에 대한 손익을 실현하기 위해 언제든지 상쇄 포지션을 취할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 바닐라 옵션은 정해진 기간 내에 사전 결정된 행사가로 기초 자산을 구매 또는 판매 할 수있는 금융 상품입니다. 소유자에게 권리를 부여하지만 기본 자산을 사고 파는 의무는 부여하지 않는 콜 앤 풋 옵션은 바닐라 옵션으로 구성됩니다.
이국적인 이진 옵션
다른 두 가지 유형의 옵션을 바닐 옵션과 결합하여 맞춤형 결과를 만들 수 있습니다. 첫 번째 유형의 옵션은 이국적인 옵션으로, 실행에 조건 또는 계산이 첨부됩니다. 예를 들어, 장벽 옵션에는 도달하면 옵션이 존재하거나 존재하지 않는 수준이 포함됩니다. 기초가 특정 가격 수준보다 높거나 낮은 경우 디지털 옵션은 소유자에게 지불합니다. 아시아 옵션의 대가는 옵션의 수명 동안 기초 상품의 평균 거래 가격에 따라 다릅니다.
바닐라 옵션과 결합 할 수있는 두 번째 옵션 유형은 이진 옵션입니다. 이러한 옵션의 결과는 일반적으로 두 가지 가능한 결과로 제한됩니다. 즉, 지불금도 제한됩니다. 일반적으로 자산의 가격 변동을 추측하는 데 사용됩니다. 바이너리와 바닐라 옵션의 가능한 조합은 콜 / 풋 바닐라 옵션과 전자의 반대 방향으로 바이너리 옵션을 구매하는 것입니다.
