흐름 미분이란 무엇입니까?
유동 파생 상품은 기초 시장 가치의 작은 움직임으로 인한 이익을 극대화하기위한 보안 화 된 제품입니다. 흐름 파생 상품은 일반적으로 통화, 지수, 상품 및 경우에 따라 개별 주식의 가치를 기반으로합니다. 일부 인기있는 흐름 파생 상품에는 바닐라 옵션, 레버리지 합성 스폿 위치 및 합성 구조적 포워드가 있습니다. 흐름 파생 상품은 거래소 또는 기타 전자 플랫폼에서 거래됩니다.
주요 테이크 아웃
- 유동 파생 상품은 레버리지 극대화를 목적으로하는 합성 지향성 베팅입니다. 유동 파생 상품은 손절매와 같은 기본 제공 기능을 가질 수 있습니다. 유동 파생 상품은 일반적으로 통화, 지수, 상품 및 경우에 따라 개별 주식의 가치를 기반으로합니다.
흐름 미분 이해
흐름 파생 상품은 투자자가 통화 가격, 통화 바구니, 상품 또는 지수에 방향성 베팅을 할 수 있도록 설계되었습니다. 유동 파생 상품은 장외 거래 (OTC) 제품의 지불금을 모방하면서 거래 거래의 용이성과 투명성을 제공 할 수 있습니다. 유동 파생 상품은 전자 플랫폼에서 거래되기 때문에 거래자는 실시간 가격에 액세스하고 자동으로 거래를 할 수 있습니다.
흐름 미분과 합성 세계
유동 유도체는 합성 세계의 일부입니다. 거래를 단순화하고 방향성 또는 추세 중심의 거래를보다 쉽게하도록 설계된 제품입니다. 플로우 파생 상품은 둘 이상의 거래 기능을 하나의 제품으로 결합하여이를 수행합니다. 예를 들어, 합성 구조적 전달은 긴 통화 옵션과 짧은 풋 옵션을 맞춤형 기간을 가진 단일 제품에 결합 할 수 있습니다.
합성 소재가 방향성 베팅을보다 쉽게 만들려고한다고해서 제품을 이해하거나 돈을 벌 수있는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 이러한 제품은 매우 복잡 할 수 있습니다. 즉, 변동이 심한 시장 상황에서 제품 가격을 정확하게 책정하는 데 문제가 발생할 수 있습니다.
방향성 거래에서 상인이 잘못되었거나 방향이 맞지만 잘못된 시간에 거래에 들어가면 합성물의 실시간 특성이 문제가 될 수 있습니다. 이는 유동 파생 상품의 현금 / 미래 포지션이 미래의 결제일이 아닌 실시간으로 돈을 잃기 때문입니다. 이런 일이 발생하는 방법은 아래 예에서 설명합니다.
흐름 파생 성분
유동 파생 상품은 그 자체로 거래되지만 그 구성 요소는 기초 자산과의 관계를 주도합니다. 예를 들어, 합성 된 합성 지점 위치 인 WAVE XXL은 정해진 만기가없고 내장 된 손실 손실 기능이 없기 때문에 영원한 미래라고도합니다. 즉, 투자자는 일반적으로 투자 한 모든 자본을 잃지 않도록 보호되며 투자 한 것보다 더 많이 잃을 수 없습니다.
WAVE XXL 통화는 유동 파생 상품으로, 강세 트레이더가 기본 제공 손실 손실을 기반으로 증가에 대한 베팅을 할 수 있습니다. WAVE XXL에 대한 약세 트레이더의 반대 제품은 트레이더가 기본 제공 중단 손실로 인한 기초 하락에서 이익을 얻도록 위치시킵니다.
레버리지는 제품에 내장되어 있으며 기본적으로 약간 증가하고 훨씬 더 큰 이득 또는 손실을 위해 여러 번 곱할 수 있습니다. 이는 파생 상품이 선물이나 옵션과 같은 레버리지 된 상품을 사용하고 있기 때문입니다. 투자자는 기초 자산을 구매할 필요가 없지만, 소액의 프리미엄을 지불하거나 기초 자산의 전체 가격 변동에 접근하기 위해 마진을 올리십시오.
실수 흐름 미분의 예
흐름 파생 상품은 방향성 내기이지만 기본 제품과 제품 구조에 따라 약간 복잡 할 수 있습니다. WAVE XXL을 예로 들어 보겠습니다. 이 제품들은 Deutsche Bank에서 제공합니다.
거래자가 S & P 500이 현재 3, 000에서 거래되고 있다고 가정하면 시간이 지남에 따라 WAVE XXL 통화를 구입할 수 있다고 생각합니다. 인덱스 인증서는 3, 000 달러이지만 Wave XXL 통화는 최소 4 달러에 구입할 수 있습니다.
이 제품은 S & P 500에 2, 600 개의 "펀딩 레벨"을 사용하기 때문에 가능합니다. 자금 수준과 현재 수준의 차이는 400 포인트입니다. 0.01의 커버 비율이 사용되며 $ 4 비용 (400 * 0.01)을 제공합니다. 중지 손실은 2, 756에서 펀딩 레벨 2, 600보다 6 % 높습니다. 제품 가격이 S & P 500과 포인트 간 이동하지만 캐치가 있습니다.
제품은 매일이자를 청구하지만이자는 자금 수준에 고정됩니다. 5 % 이자율에서 자금 수준은 하루 (2600/365 일 * 5 %) + 2600) 후에 2600.36으로 증가합니다. 통화 가치는 $ 3.9964 ((3000-2600.36) * 0.01)입니다. 이자율로 인해 펀딩 레벨 가격이 매일 상승함에 따라 스톱 손실도 펀딩 레벨의 약 6 %를 유지합니다.
S & P 500이 움직이지 않으면 결국 손실 손실 가격이 3, 000에 도달하기 때문에 포지션이 중단됩니다. S & P 500이 떨어지면 정지 손실에 도달하여 정지됩니다. S & P가 상승하면 거래자는 잠재적 이익을 얻습니다.
잠시 동안 S & P 500이 60 일 동안 3, 300으로 증가한다고 가정합니다. 이자 비용은 21.6 포인트 (0.36 * 60 일)입니다. 자금 수준은 이제 2, 621.6 (2, 600 + 21.6)입니다. 통화 가치는 이제 $ 6.784 ((3300-2621.6) * 0.01)입니다. 통화 비용은 원래 4 달러였으며 지수는 10 % 상승했지만 69.6 % 더 가치가 있습니다.
