독실한 연준의 생각은 3 월 8 일 이후 주식 시장을 상승 시켰습니다. 연방 기금 금리를 올리거나 내리는 것은 데이터에 의존 할 것이지만, 제 생각에 2019 년까지는 금리가 2.25 %에서 2.50 %로 유지 될 것입니다.
팡파르 (fanfare)가 없다면, 연방 공개 시장위원회 (FOMC)는 대차 대조표를 풀어 통화 정책을 계속 강화할 것입니다. 연준 대차 대조표는 2017 년 9 월 말 4.5 조 달러에서 529 억 달러 감소한 3 월 13 일에 3.971 조 달러로 표시되었습니다. 제 생각에 연준은 올해 말까지 대차 대조표를 계속 풀고 싶어합니다. 나는 주식 시장 상황이 안정적으로 유지된다면 연준이 계속 공격적 일 것이라고 믿는다.
제롬 파웰 연준 의장은 연방 기금 금리 인상을하지 않는 이유로 세계 성장에 대해 여전히 우려하고 있습니다. 월스트리트의 대부분은 올해 FOMC가 금리를 인하 할 것이라고 결론 지을 것입니다. 그들은 대차 대조표의 풀림이 연준 조임 움직임이라는 것을 인식하지 못합니다.
미국 국채 30 년물 수익률
Refinitiv XENITH
30 년 미국 국채 채권 수익률에 대한 일일 차트는 FOMC가 금리 인상에서 저금리로 전환했을 때 발생한 채권 수익률 하락을 분명히 보여줍니다. 11 월 2 일 채권 수익률은 3.46 %로 정점을 기록했고 주식 시장이 침체되면서 1 월 4 일에는 2.89 %로 하락했다. 채권 수익률은 3 월 1 일 주식이 회복되면서 200 일 단순 이동 평균 3.12 %로 상승했습니다. 채권은 "안전한 비행"거래로 유리한 상태를 유지하지만 연준이 자금을 쉽게 조달하면 주식 시장 거품이 다시 부풀려지고 있습니다.
SPDR S & P 500 ETF (SPY) 일별 차트
Refinitiv XENITH
스파이더라고도하는 SPDR S & P 500 ETF (SPY)의 일별 차트에 따르면 가격이 월 28.13.13 달러 (월간 주가보다 228.4 달러, 주당 및 연간 위험 수준 각각 $ 284.74 및 $ 285.86)로 상승한 것으로 나타났습니다.. 내 반기 피벗은 $ 266.14로, 분기 별 위험 수준은 $ 192.04로 9 월 20 일에 사상 최고치 인 293.94 달러보다 낮습니다. 기자 회견을 팔아?
SPDR S & P 500 ETF (SPY) 주간 차트
레 티니 티브 제니트
Spiders의 주간 차트는 긍정적이지만 과매 수했으며, ETF가 5 주 수정 이동 평균 $ 276.10을 초과하고 200 주 단순 이동 평균 또는 $ 238.45에서 "평균으로의 복귀"를 훨씬 상회했습니다. 이 주요 평균이 12 월 26 일 저점에서 어떻게 유지되었는지 주목하십시오. 매주 12 x 3 x 3의 느린 확률 론적 판독 값이 90.30에 끝날 것으로 예상되는데, 과매 수 한도 인 80.00과 90.00을 훨씬 상회합니다.
12 x 3 x 3 주간 느린 확률 적 판독 값을 사용하는 방법: 12 x 3 x 3 주간 느린 확률 적 판독 값 을 사용하는 선택은 주가 모멘텀을 읽는 여러 가지 방법을 백 테스팅하여 가장 적은 거짓을 초래 한 조합을 찾는 것을 기초로했습니다. 신호. 나는 1987 년 주식 시장 붕괴 이후에 이것을 했으므로 30 년이 넘게 그 결과에 만족했다.
스토캐스틱 수치는 지난 12 주간의 최고, 최저, 종가를 다룹니다. 최고점과 최저점의 차이와 종점의 차이에 대한 원시 계산이 있습니다. 이 수준은 빠른 판독 및 느린 판독으로 수정되었으며 느린 판독이 가장 효과적이라는 것을 알았습니다. 확률 적 판독은 00.00에서 100.00 사이이며, 초과 구매는 80.00을 초과하고 초과 구매는 20.00 미만을 의미합니다. 최근에 나는 주식이 100.00에서 20 %로 급상승하는 경향이 있으며, 수치가 90.00 이상으로 상승한 직후에는 거품이 항상 발생하기 때문에 "팽창 포물선 거품"이라고 부릅니다. 또한 10.00 미만의 판독 값을 "무시하기에는 너무 싸다"라고 말합니다.
계속 될 전망: 연방 준비 은행은 경제 및 시장 혼란이없는 한 2019 년 말까지 대차 대조표를 풀어 금융 정책을 계속 강화할 것입니다. 연방 기금 금리가 연준의 중립 정상화 지역으로 2.25 %에서 2.50 %로 유지 될 것으로 보입니다.
Fed 대차 대조표의 그래프
Refinitiv XENITH
매주 수요일 휴무일에 연방 준비 은행은 대차 대조표를 스냅 샷으로 찍고 결과는 목요일 오후 4시 이후에 업데이트됩니다. 때때로이 그래프는 금요일이나 토요일까지 업데이트되지 않습니다. 월스트리트는이를 경제적 인 석방에 초점을 맞추지 않지만 중요한 시장 민감 지표로 적극적으로 따르고 있습니다.
