선물 시장이란?
선물 시장은 장래에 판매 할 금융 상품 또는 자산의 가격을 설정하는 장외 시장입니다. 선물 시장은 다양한 상품 거래에 사용되지만이 용어는 주로 외환 시장과 관련하여 사용됩니다. 또한 유가 증권 및 이자율 시장뿐만 아니라 상품 시장에도 적용 할 수 있습니다.
선물 시장 설명
선물 시장은 선물 계약을 생성합니다. 선물 계약과 같은 선물 계약은 헤징과 투기 모두에 사용될 수 있지만, 이 둘 사이에는 약간의 차이가 있습니다. 선물 계약은 고객의 요구 사항에 맞게 사용자 정의 할 수있는 반면 선물 계약은 계약 규모와 만기 측면에서 표준화 된 기능을 갖습니다. 전달은 은행 간 또는 은행과 고객간에 실행됩니다. 거래는 거래의 당사자 인 거래소에서 이루어집니다. 선물의 유연성은 외환 시장에서 매력에 기여합니다.
가격
선물 시장의 가격은 이자율 기준입니다. 외환 시장에서 선물 가격은 거래 날짜부터 계약의 결제 날짜까지의 기간에 걸쳐 적용되는 두 통화 간의 이자율 차이에서 파생됩니다. 금리 선물의 경우 가격은 만기 수익률 곡선을 기준으로합니다.
외환 선물
은행 간 선물 외환 시장은 스왑으로 가격이 책정되고 실행됩니다. 즉, 거래가 실행될 때 시장의 현물 요율로 현물 날짜에 인도하기 위해 통화 A와 통화 B가 구매됩니다. 만기시, 통화 A는 원래 스팟 레이트 플러스 + 마이너스 포워드 포인트로 통화 B와 통화 B 사이에 판매됩니다. 이 가격은 스왑이 시작될 때 설정됩니다. 은행 간 시장은 보통 현물 일부터 일주일 또는 한 달과 같은 일자 거래를 위해 거래됩니다. 3 개월 및 6 개월 만기가 가장 일반적이며, 시장은 12 개월 이후 유동성이 떨어집니다. 금액은 일반적으로 2 천 5 백만 달러 이상이며 수십억 달러에이를 수 있습니다.
헤지 펀드 및 뮤추얼 펀드와 같은 기업 및 금융 기관 모두의 고객은 스왑 또는 명백한 거래로서 은행 상대방과의 선물환을 실행할 수 있습니다. 현물로, 통화 A는 만기일에 납품하기 위해 통화 B와 통화 B 사이에서 구매되며, 현물 날짜 이후 영업일이 될 수 있습니다. 가격은 다시 현물 요율에 플러스 포인트 또는 마이너스 포인트이지만, 만기일까지는 돈이 바뀌지 않습니다. 아웃 워드 포워드는 종종 홀수 날짜와 금액입니다. 그들은 어떤 크기로든 될 수 있습니다.
선물 시장에서 가장 일반적으로 거래되는 통화는 현물 시장과 동일합니다: EUR / USD, USD / JPY 및 GBP / USD.
전달할 수없는 전달
표준 선물 시장이없는 통화는 전달할 수없는 선물을 통해 거래 할 수 있습니다. 이들은 거래 제한을 피하기 위해 해외에서 실행되며 스왑으로 만 실행되며 달러 또는 유로로 현금 결제됩니다. 가장 일반적으로 거래되는 통화는 중국 remnimbi, 한국 원화 및 인도 루피입니다.
