앞으로 가격이 무엇입니까?
선물 가격은 증권 거래위원회 (SEC)가 개발 한 뮤추얼 펀드에 대한 산업 표준으로, 투자 회사는 선물 가격으로 알려진 일의 최종 순 자산 가치 (NAV)에 따라 펀드 거래 가격을 책정해야합니다.
규칙 22 (c) (1)은이 가격 책정의 기초를 제공하며 선물 가격 책정 규칙이라고합니다. 선물 가격은 주주 희석을 완화하고보다 효율적인 뮤추얼 펀드 운영을 제공합니다.
주요 테이크 아웃
- 선물 가격 결정은 뮤추얼 펀드가 매일 순자산 가치 (NAV)의 끝을 기준으로 펀드 주식 가격을 결정하는 데 사용하는 규칙입니다. SEC 규칙 22 (c) (1)에 의해 확립되었으며, 주식 희석의 영향을 줄이고 산업 전반에 걸쳐 펀드 가격을 표준화하기위한 것입니다.
선물 가격의 기본
선물 가격은 개방형 뮤추얼 펀드가 거래되는 표준 방법입니다. 선물 가격 책정은 주로 실시간 가격 책정으로 거래되지 않는 개방형 뮤추얼 펀드를 말합니다. 개방형 뮤추얼 펀드는 뮤추얼 펀드 회사에서 구매 및 판매합니다. 투자자는 금융 고문, 중개인 및 할인 중개 플랫폼과 같은 중개자를 통해 구매할 수 있습니다.
1940 년 투자 고 문법 22 (c) (1)에 따라 뮤추얼 펀드는 선물 가격으로 거래되어야합니다. 뮤추얼 펀드는 시장이 문을 닫은 후 하루에 한 번 주가를 산정합니다. 종가는 순자산 가치 (NAV)라고합니다. NAV는 자산의 총 시장 가치에서 뮤추얼 펀드의 부채를 빼고 주식 수로 나눈 값과 같습니다. 모든 기초 증권은 일일 마감 시가로 기록됩니다.
거래를 요청하는 투자자는 뮤추얼 펀드의 다음 선물 가격으로 거래합니다. 선물 가격 규칙은 거래가 최대한의 효율을 위해 선물 가격을 기반으로해야한다고 요구합니다. 따라서 선물 가격 결정은 펀드 거래 시점을 신중하게 고려하기 위해 뮤추얼 펀드 회계가 필요합니다. 거래일 동안 거래 된 뮤추얼 펀드는 거래 가격으로 종료일 NAV를받습니다. 시장 마감 후 거래 된 뮤추얼 펀드는 다음날 선물 가격을받습니다. 선도 가격 책정을 사용하면 이전 NAV에서 뮤추얼 펀드 거래를 수행 할 수 없습니다. 가격은 주문 접수 후 결정된 값을 기준으로 할 수 있습니다.
향후 가격 고려 사항
SEC는 이전 가격 책정 방법으로 발생할 수있는 주주 희석 위험을 완화하기 위해 규칙 22 (c) (1)을 제정했습니다. SEC는 또한 2018 년 11 월부터 시행 될 일일 NAV 계산을위한 스윙 가격 메커니즘을 추가했습니다. 조항 (a) (3)에 따라 섹션 22 (c) (1)에 자세히 설명 된 스윙 가격은 뮤추얼 펀드 회사가 약간의 비용으로 펀드의 유동성 위험을보다 잘 관리하기 위해 펀드의 거래 비용. 회사는 펀드 안내서에 자세히 명시된 스윙 가격 정책을 수립해야합니다.
