그레이엄 번호 정의

목차

• 그레이엄 번호는 무엇입니까?
• 그레이엄 수 이해
• 그레이엄 번호의 예
• 그레이엄 수의 한계

그레이엄 번호는 무엇입니까?

Graham 수는 회사의 주당 수익과 주당 장부 가치를 고려하여 주식의 기본 가치를 측정하는 수치입니다. Graham 수는 방어 투자자가 주식에 대해 지불해야하는 가격대의 상한입니다. 이론에 따르면 그레이엄 수보다 낮은 주가는 저평가되어 투자 할 가치가있는 것으로 간주됩니다. 공식은 다음과 같습니다.

의 $\sqrt{22.5\times \text{(주당 수익)}\times \text{(주당 장부 가액)}}$ 22.5 × (주당 수익) × (주당 장부 가액)

이 용어는 때때로 Benjamin Graham의 수라고도합니다.

그레이엄 수 이해

Graham 수는 "가치 투자의 아버지"인 Benjamin Graham의 이름을 따서 지어졌습니다. 현재 좋은 가격으로 판매되는 주식을 식별하려고 할 때 일반적인 테스트로 사용됩니다. 22.5가 계산에 포함되어 Graham은 수입 대 가격 비율이 15를 넘지 않아야하고 장부 가격 비율이 1.5를 넘지 않아야한다는 믿음을 설명합니다 (15 x 1.5 = 22.5).

Graham 수는 다음과 같이 계산할 수도 있습니다.

의 $\sqrt{15\times 1.5\times \left(\frac{\text{순이익}}{\text{뛰어난 주식}}\right)\times \left(\frac{\text{주주 지분}}{\text{뛰어난 주식}}\right)}$ 15 × 1.5 × (지급 순이익 공유) × (지급 주주 지분)

본질적으로이 두 번째 계산 방법은 EPS = 순이익 / 주식 미지급, 장부가가 주주의 지분을 나타내는 또 다른 용어 인 첫 번째 계산 방법과 같습니다.

그레이엄 번호의 예

예를 들어, ABC 회사의 단일 주식에 대한 주당 수익이 $ 1.50이면 주당 장부가는 $ 10이고 Graham 수는 18.37입니다. ((22.5 * 1.5 * 10) = 18.37). Graham에 따르면 18.37은 투자자가 ABC 지분을 지불해야하는 최대 금액입니다. ABC의 가격이 16 달러라면 매력적이다. 가격이 $ 19이면 피해야합니다.

그레이엄 수의 한계

Graham 수에 대한 계산은 관리 품질, 주요 주주, 산업 특성 및 경쟁 환경과 같은 좋은 투자를 구성하는 것으로 간주되는 많은 기본 특성을 제외합니다.

주식 및 지분 상품과 관련하여 기본 분석은 수익, 수입, 산업이 순환되는 수익, ROE (수익 수익) 및 수익 마진과 같은 주요 지표 및 경제 지표에 초점을 둔 가치를 결정하는 방법입니다. 기본 분석은 회사의 재무 제표에 의존합니다. 가장 유명하고 성공적인 기본 분석가 중 하나 인 "오마하의 Oracle"인 Warren Buffett은 기본 분석을 성공적으로 수행 한 것으로 유명합니다. 워렌 버핏은 벤자민 그레이엄의 학생이자 직원이었습니다. 보안 분석의 기본 방법은 기술 분석과 반대되는 것으로 간주됩니다.