수평 분석이란 무엇입니까?
수평 분석은 재무 제표 분석에 사용되어 여러 회계 기간 동안 비율 또는 개별 항목과 같은 내역 데이터를 비교합니다. 수평 분석은 절대 비교 또는 백분율 비교를 사용할 수 있으며, 각 후속 기간의 숫자는 기준 연도의 백분율로 표시되며 기준선은 100 %로 표시됩니다. 이것을 기준 연도 분석이라고도합니다.
주요 테이크 아웃
- 수평 분석은 여러 기간에 걸쳐 회사의 재무 제표를 검토하는 데 사용되며 일반적으로 기준 연도의 동일한 광고 항목에 대한 백분율 증가율로 표시됩니다. 수평 분석을 통해 재무 제표 사용자는 추세 및 성장 패턴을 쉽게 파악할 수 있으며, 성능이 좋지 않은 특정 역사적 기간을 비교로 선택하면 현재 기간을 더 잘 보이도록 조작 할 수 있습니다.
수평 분석
수평 분석 사용 방법
일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP)은 재무 제표의 일관성과 비교 가능성에 기초합니다. 일관성은 회계 방법과 응용 프로그램이 일정하게 유지되므로 일정 기간 동안 한 회사의 재무 제표를 정확하게 검토 할 수있는 능력입니다. 비교 가능성은 두 개 이상의 서로 다른 회사의 재무를 나란히 검토 할 수있는 능력입니다. 수평 분석은 시간이 지남에 따라 회사의 일관성에 대한 검토를 직접 개선 할뿐만 아니라 회사의 성장과 경쟁 업체의 성장 비교도 향상시킵니다.
수평 분석을 통해 투자자와 분석가는 회사의 재무 성과를 주도한 요인을 수년 동안 파악할 수있을뿐만 아니라 계절 성과 같은 추세와 성장 패턴을 파악할 수 있습니다. 분석가는 시간이 지남에 따라 서로 다른 광고 항목의 상대적 변경을 평가하고 향후에이를 계획 할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표를 보면 운영 결과에 대한 완전한 그림을 만들고 회사의 성과를 이끄는 요소와 효율적이고 수익성이 높은 운영 체제를 확인할 수 있습니다.
수익 마진, 재고 회전율 및 자기 자본 수익률과 같은 중요한 비즈니스 성과 측정 분석은 새로운 문제와 강점을 감지 할 수 있습니다. 예를 들어, 판매 원가 (COGS)가 하락했거나 판매가 크게 증가하여 EPS가 증가했을 수 있습니다. 또한 현금 흐름 대 부채 비율 및이자 보상 비율과 같은 보상 비율은 회사가 충분한 유동성을 통해 부채를 처리 할 수 있는지 여부를 나타낼 수 있습니다. 또한 수평 분석을 통해 여러 회사의 성장률과 수익성을 쉽게 비교할 수 있습니다.
수평 분석의 예
수평 분석은 일반적으로 기준 기간의 변화를 달러 및 백분율로 표시합니다. 예를 들어, 누군가 지난 분기에 매출이 10 % 증가했다고 말하면 그 사람은 수평 분석을 사용하고있는 것입니다. 백분율 변경은 먼저 비교 연도와 기준 연도 간의 달러 변동을 기준 연도의 개별 항목 값으로 나눈 다음 몫에 100을 곱하여 계산됩니다.
예를 들어, 투자자가 회사 XYZ에 투자하기를 원한다고 가정하십시오. 투자자는 지난 1 년간 회사가 어떻게 성장했는지 결정할 수 있습니다. 회사 XYZ의 기준 연도에 순이익은 천만 달러이고보고 된 수익은 5 천만 달러라고 가정합니다. 올해 XYZ 회사는 당기 순이익이 2 천만 달러에 이르렀고 5 천 2 백만 달러의 이익을 유지했습니다. 결과적으로 순소득은 1 천만 달러, 매년 이익 잉여금은 2 백만 달러가 증가합니다. 따라서 회사 ABC의 순이익은 해마다 100 % ((2 천만-1 천만 달러) / 1 천만 * 100) 증가한 반면, 유지 이익은 4 % ((5 천만-5 천만 달러) / 5 천만 * 100 만 증가)).
수평 분석의 비판
분석가가 시작하는 회계 기간 및 선택한 회계 기간에 따라 현재 기간이 비정상적으로 양호하거나 나쁜 것처럼 보일 수 있습니다. 예를 들어, 현재 기간의 이익은 이전 분기의 이익과 비교할 때만 우수하게 보일 수 있지만 전년도 같은 분기의 결과와 비교할 때 실제로는 상당히 좋지 않습니다.
수평 분석의 일반적인 문제점은 재무 제표의 정보 집계가 시간이 지남에 따라 변경되어 수익, 비용, 자산 또는 부채가 다른 계정간에 변동될 수 있으므로 한 기간에서 계정 잔액을 비교할 때 차이가 발생할 수 있다는 것입니다 다음에. 실제로, 회사는 때때로 성장 및 수익성 추세에 대한 수평 분석을 감지하기 어렵게하기 위해 비즈니스 세그먼트를 분류하는 방식을 변경합니다. 일회성 이벤트 및 회계 요금이 정확한 분석에 영향을 줄 수 있습니다.
중대한
회계 정책의 변경이나 일회성 사건의 발생은 수평 적 분석에 영향을 미칠 수 있지만, 이러한 상황은 일관성 원칙에 따라 재무 제표 각주에 공개되어야한다.
수직 분석 대 수평 분석
수평 분석은 시간이 지남에 따라 회사 재무 제표에서 달러 금액의 변화를 보는 반면, 수직 분석은 현재 기간 내 각 항목을 기준 수치의 백분율로 간주합니다. 따라서 손익 계산서의 개별 항목은 총 매출의 백분율로, 대차 대조표의 항목은 총 자산 또는 부채의 백분율로 나타낼 수 있으며, 현금 흐름표의 수직 분석은 각 현금 유입 또는 총 현금 유입의 백분율로 유출. 수직 분석은 공통 크기 재무 제표 분석이라고도합니다. (자세한 내용은 재무 제표의 공통 크기 분석을 읽으십시오.)
