일일 계산 규칙은 시간이 지남에 따라 채권, 메모, 모기지 및 대출과 같은 투자에 대한이자가 발생하는 방식을 측정합니다. 특히 채권 시장에서 두 쿠폰 날짜 (다음 쿠폰 날짜가 전체 쿠폰 기간보다 짧은 경우) 사이의 날짜 수와이자 금액을 결정하는 데 사용되는 시스템입니다.
채권이 판매 될 때 판매자가 쿠폰 지불의 일부를받을 수 있기 때문에 계산은 다양한 채권의 거래자에게 중요합니다. 일수 규칙은 정확하게 얼마를 결정합니다.
주요 테이크 아웃
- 일수 규칙은 두 쿠폰 날짜 사이의 날짜 수와이자 금액을 계산하는 데 사용됩니다. 채권을 판매 할 때 판매자에게 일부 쿠폰 지불 권한이 있으므로 계산은 채권 거래자에게 중요합니다. 30/360 컨벤션은 매월 30 일이 있다고 가정하기 때문에 가장 간단합니다. 실제 / 실제는 월과 연도의 정확한 일수를 사용하여 채권이있을 때 모든 채권 거래자가 고른 경기장에 있도록 보장합니다. 두 쿠폰 날짜 사이에 판매됩니다.
모든 유가 증권에 대해 일일 계산 규칙을 정의 할 중앙 권한이 없기 때문에 모든 상황에 적용 할 표준 용어가 없습니다. 그러나 국제 스왑 딜러 협회 (International Swap Dealers Association)는 일반적인 방법을 수집하고 문서화했습니다. 이해해야 할 세 가지는 "30/360", "Actual / 360"및 "Actual / Actual"이라는 규칙입니다.
30/360
일수 규칙에 사용 된 표기법은 특정 월의 일 수를 1 년의 일 수로 나눈 값을 나타냅니다. 결과는 빚진이자를 계산하는 데 사용될 남은 연도의 비율을 나타냅니다.
30/360 표기법은 일부 달이 실제로 31 일이지만 매월 30 일이 있다고 가정하기 때문에 사용하기 가장 쉬운 표기법입니다. 예를 들어, 30/360 규칙에 따르면 5 월 1 일부터 8 월 1 일까지의 기간은 90 일로 간주되지만 5 월과 7 월에는 31 일이 있기 때문에 실제 일수가 더 많습니다.
30/360 일 카운트 컨벤션의 단순성을 고려할 때, 이는 종종 회사, 에이전시 및 도시 채권에 대한 누적이자 계산에 사용됩니다. 또한 일반적으로 모기지 지원 증권의 투자자가 사용합니다.
실제 / 360 및 실제 / 365
Actual / 360은 만기일이 1 년 미만인 상업용 용지, T-bill 및 기타 단기 채무 상품에 대해 발생한이자를 계산할 때 가장 일반적으로 사용됩니다. 두 기간 사이의 실제 일 수를 360으로 나눈 값을 사용하여 계산됩니다.
짐작할 수 있듯이 actual / 365는 365를 분모로 사용한다는 점을 제외하면 actual / 360과 비슷합니다. Actual / 365는 미국 국채의 가격을 책정 할 때 가장 일반적으로 사용됩니다.
실제 / 실제
실제 / 실제 컨벤션은 두 기간 사이의 실제 일 수를 사용하고 결과를 매년 360 일 또는 365 일로 가정하지 않고 결과를 연중 일 수로 나눕니다.
물론, 우리는 실제로 연중 365 일 (윤년 제외)이 있다는 것을 알고 있지만, 이러한 협약은 시간이 지남에 따라 개발 된 표준이며, 채권이있을 때 모든 사람이 같은 경기장에 있도록 보장합니다. 쿠폰 날짜 사이에 판매됩니다.
