수익률 또는 P / E는 투자자와 분석가가 주식의 평가를 결정하는 데 가장 널리 사용되는 주식 분석 도구 중 하나입니다. P / E는 회사의 주가가 과대 평가되었는지 또는 저평가되어 있는지를 보여줍니다. 또한 P / E는 같은 산업의 다른 주식 또는 S & P 500 지수와 벤치마킹 할 수 있습니다.
단일 비율은 투자자에게 주식에 대해 알아야 할 모든 것을 알려주지 않습니다. 따라서 투자자는 다양한 재무 비율을 사용하여 주식의 가치를 평가합니다.
P / E 비율은 투자자가 회사의 수입과 비교하여 주식의 시장 가치를 결정하는 데 도움이됩니다. 간단히 말해 P / E 비율은 과거 또는 미래의 수입을 기준으로 시장이 오늘 주식에 대해 지불하고자하는 금액을 보여줍니다.
주요 테이크 아웃
- P / E는 인기있는 주식 분석 도구로, 회사의 주가가 과대 평가되었는지 또는 과소 평가되었는지 같은 산업 또는 S & P 500 지수의 다른 주식과 벤치마킹 할 수 있는지 여부를 보여줍니다. P / E 비율은 과거 또는 미래 수입을 기준으로 시장이 현재 주식에 대해 지불 할 의사가있는 것을 보여줍니다.
가격 대비 수익 비율 설명
P / E 비율의 구성 요소
시장 가격
- 일반적으로 주식의 시장 가격은 P / E 비율에 사용됩니다. 주당 주가는 일반적인 시장의 수요와 공급에 의해 결정됩니다.
주당 수입
- 주당 수익은 회사의 재무 건전성 지표로 사용되는 회사의 보통주 각각의 미결제 주식에 할당 된 회사의 이익 금액입니다. 다시 말해, 주당 수입은 회사의 순이익 중 일부가 모든 이익을 주주에게 지불 한 경우 주당 수익입니다. EPS는 일반적으로 분석가와 상인이 회사의 재무 건전성을 확립하는 데 사용합니다.EPS는 EPS = 수입 ÷ 총 주식이있는 P / E (가격 수익) 평가 비율의 "E"또는 수입 부분을 제공합니다. 회사가 긍정적 인 수입을 가지고 있다면 P / E 비율을 계산할 수 있습니다 실적이 없거나 돈을 잃는 회사는 P / E 비율이 없으며, 주가와 마찬가지로 주당 수입은 회사의 재무 및 사용되는 변형에 따라 달라질 수 있습니다. 마지막 분기는 후행 EPS라고하며 일반적으로 후반 12 개월 동안 TTM이라고합니다. 그러나 EPS는 향후 4 분기 동안 예상되는 미래의 수입 추정치 인 순방향 EPS에서 가져옵니다.
결과적으로 회사는 둘 이상의 P / E 비율을 가지게되며 투자자는 다른 주식을 평가하고 비교할 때 동일한 P / E를 비교하도록주의해야합니다.
P / E 비율 계산
회사의 P / E 비율을 계산하기 위해 다음 공식을 사용합니다.
의 P / E Ratio = 주당 수익 주당 가격
P / E 비율의 예: Bank of America와 JPMorgan Chase 비교
2017 년 말 기준, Bank of America Corporation (BAC)은 다음과 같이 해를 마감했습니다.
- 주가 = $ 29.52 EPS = $ 1.56 P / E = 18.92 또는 $ 29.52 / $ 1.56
다시 말해, Bank of America는 약 19 배의 수입으로 거래되었습니다. 그러나 18.92 P / E 자체는 비교할 것이 없다면 특별히 도움이되지 않습니다. 일반적인 비교는 주식의 산업 그룹, 벤치 마크 지수 또는 주식의 과거 P / E 범위와 비교됩니다.
Bank of America의 P / E는 S & P 500보다 약간 높았으며 이는 평균 약 15 배의 수입입니다.
Bank of America의 P / E를 다른 은행과 비교하기 위해 2017 년 말 기준 JPMorgan Chase & Co. (JPM)의 P / E를 계산합니다.
- 주가 = $ 106.94 EPS = $ 6.31 P / E = 17.00
Bank of America의 P / E를 거의 19로, JPMorgan의 P / E를 17로 비교하면 Bank of America의 주식은 S & P 500의 평균 P / E 15와 비교할 때처럼 과대 평가 된 것으로 보이지 않습니다.
Bank of America의 P / E 비율이 높을수록 투자자는 JPMorgan 및 전체 시장에 비해 미래에 더 높은 수입 성장을 기대할 수 있습니다.
그러나 단일 비율로 주식에 대해 알아야 할 모든 것을 알 수는 없습니다. 투자하기 전에 다양한 재무 비율을 사용하여 주식의 가치가 높은지 여부와 회사의 재무 상태가 주식 평가를 정당화하는지 여부를 결정하는 것이 좋습니다.
