가격이 하락하는 주식에 돈을 버는 한 가지 방법은 단기 매도 (또는 단기 매도)라고합니다. 단기 매도는 상당히 간단한 개념입니다. 투자자는 주식을 빌려 주식을 팔고 다시 주식을 사서 대출 기관에 반환합니다.
숏 셀러는 자신이 판매하는 주식의 가격이 하락할 것이라고 내기하고 있습니다. 매도 후 주식이 하락하면, 짧은 매도자는 더 낮은 가격으로 매수 한 후 대출 기관에 반환합니다.
단기 판매는 위험합니다. 주식을 오래 갈수록 투자자는 초기 투자 만 잃을 수 있습니다. 투자자가 주식을 매도하는 경우 주식 가치가 계속 상승 할 수 있기 때문에 기술적으로 잃을 수있는 양에는 제한이 없습니다.
예를 들어, 투자자가 Tesla (TSLA) 주식이 주당 315 달러로 과대 평가되었다고 생각하고 가격이 하락할 경우, 투자자는 TSLA 10 주를 중개인으로부터 빌려 현재 시가 $ 315에 판매 할 수 있습니다. 주식이 $ 300로 내려 가면, 투자자는이 가격으로 10 주를 다시 매수하고 주식을 그녀의 중개인에게 돌려주고 $ 315 (판매가)-$ 300 (구매가) = 주당 $ 15의 이익을 얻을 수 있습니다.
그러나 TSLA 가격이 $ 355로 상승하면 투자자는 주당 $ 315-$ 355 =-$ 40의 손실을 입을 수 있습니다.
위험은 무엇입니까?
단기 판매는 증폭 된 위험과 관련이 있습니다. 투자자가 주식을 사거나 오래 갈 때 투자 한 돈만 잃게됩니다. 따라서 투자자가 315 달러에 TSLA 지분 1 개를 매수 한 경우 주식이 $ 0 미만으로 떨어질 수 없기 때문에 최대 315 달러를 잃을 수 있습니다. 다시 말해, 어떤 주식이 떨어질 수있는 최소 가치는 $ 0입니다.
그러나 투자자가 매도 할 때 주식 가격이 계속 상승 할 수 있기 때문에 이론적으로 무한한 돈을 잃을 수 있습니다. 위의 예에서와 같이, 투자자가 TSLA에서 단기 포지션 (또는 단기 매도)을 가지고 있고 투자자가 종료하기 전에 가격이 $ 355로 상승하면 투자자는 주당 $ 40를 잃게됩니다.
주요 테이크 아웃
- 숏 셀러는 주식의 가격 하락에 대한 베팅입니다. 짧은 판매는 증권보다 오래가는 것보다 위험합니다. 투기꾼은 쇠퇴를 이용하여 이익을 보호하거나 손실을 최소화하기 위해 쇠퇴를 활용하기 위해 숏 판매합니다. 단기적으로 주식 가치가 하락할 것입니다.
투자자는 왜 부족합니까?
단기 판매는 추론이나 헤징에 사용될 수 있습니다. 투기꾼은 특정 보안 또는 광범위한 시장의 잠재적 감소를 활용하기 위해 단기 판매를 사용합니다. Hedger는이 전략을 사용하여 증권 또는 포트폴리오의 이익을 보호하거나 손실을 완화합니다.
기관 투자가와 정통한 개인은 종종 추측과 헤징 모두에 대해 단기 판매 전략을 동시에 수행합니다. 헤지 펀드는 가장 활동적인 숏 셀러 중 하나이며 종종 일부 종목이나 섹터에서 짧은 포지션을 사용하여 다른 종목에서 긴 포지션을 헤지합니다.
단기 매도는 투자자에게 감소하거나 중립적 인 시장에서 수익을 올릴 수있는 기회를 제공하지만, 무한 손실의 위험 때문에 정교한 투자자와 선진 거래자 만 시도해야합니다.
단기 판매는 언제 합리적입니까?
단기 매도는 주식 가치가 상승 할 것이라는 기대 때문에 많은 투자자들이 주로 사용하는 전략이 아닙니다. 장기적으로 주식 시장은 상승하는 경향이 있지만 확실히 주식이 하락하는 기간이 있습니다. 특히, 장기적 관점을보고있는 투자자의 경우 주식 매입은 시장을 매도하는 것보다 덜 위험합니다. 그러나 단기 매도는 투자자가 단기적으로 주식이 하락할 것으로 확신하는 경우에 의미가 있습니다. 예를 들어, 회사에 어려움이있는 경우.
