목차
- 초기 생활과 학교
- KKR 전 경력
- KKR 출생
- 결론
Henry Kravis는 사모 펀드 산업의 선구자입니다. Kravis는 기업 금융 분야에서 성공적인 경력을 쌓은 후 다른 두 비즈니스 파트너와 함께 1970 년대 후반에 Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP (KKR)라는 레버리지 매입 회사를 설립했습니다. 그는 당시 32 세였다. 이 회사의 목표는 실적이 저조한 기업을 확보하기 위해 돈을 빌린 사모 펀드를 만들고 관리하는 것이 었습니다. 이 사업들은 나중에 개선되어 이익으로 팔릴 것입니다. 2018 년 1 월 6 일 현재이 회사는 2017 년 9 월 30 일 현재 관리중인 자산이 1, 400 억 달러에 이릅니다.
Kravis는 52 억 달러의 개인 순 자산을 보유하고 있으며 월가에서 가장 재능 있고 성공적인 협상가 중 하나입니다. 다음은 Kravis가 어떻게 세계에서 가장 큰 사모 펀드 회사 중 하나를 건설하면서 그 과정에서 10 억 달러의 재산을 창출했는지에 대한 개요입니다.
주요 테이크 아웃
- 헨리 크라 비스 (Henry Kravis)는 1970 년대부터 운영 된 사모 펀드 투자 거인 인 KKR을 설립 한 것으로 알려져 있으며, 50 억 달러가 넘는 개인 자산으로 추정되는 크라비 스는 사모 펀드 공간에서 LBO (레버 트 바이어) 개념을 활용했습니다. 2010 년 뉴욕 증권 거래소에서 크라 비스에 더 많은 부를 가져 왔습니다.
초기 생활과 학교
1944 년에 태어난 크라비 스는 오 클라 털 사의 부유 한 유태인 가정에서 자랐으며, 그의 아버지 레이몬드 크라비 스는 존 F 대통령의 아버지 인 조셉 피 케네디 Sr.의 고문으로 활동 한 석유 및 가스 컨설턴트였다. 케네디. 1930 년대 후반, 그는 석유 및 가스 자산 구매 프로세스를 개척하는 것으로 유명해졌습니다. 부동산 대출은 부동산 자체에서 발생한 가스 또는 석유의 수익금으로 상환되었습니다.
Kravis는 1967 년 캘리포니아의 Claremont McKenna College를 졸업하고 경제학을 전공했습니다. 그 후, 그는 Columbia University의 경영 대학원에서 MBA 프로그램에 등록했으며 여가 시간에 주식 거래자로 일했습니다. Kravis는 1969 년 Claremont McKenna에서 연설을 시작하면서 1960 년대에 자라서 자신의 삶을 만드는 데 어떻게 도움을 주 었는지 설명했습니다. 그는 "이것은 10 년간의 격동적인 사회적, 정치적, 경제적, 문화적 변화였다… 나는 변화가 요구하는 유연성을 인식했다. 나는 이러한 빠르고 파괴적인 변화가 내가 누구인지, 누가 될 것인지를 보는 데 도움이 될 수 있다는 것을 이해했다. ”
KKR 전 경력
Kravis는 벨트 아래에 Ivy League MBA를 운영하면서 현재 소진 된 투자 거인 인 Bear Stearns와 함께 일을 시작했습니다. 그의 첫 번째 사촌 인 조지 로버츠 (George Roberts)도 같은시기에 회사에서 일자리를 얻었습니다. 크라 비스 회사의 수석 고문 인 루이스 아이젠 버그 (Lewis Eisenberg)는 크라 비스의 삶과 경력에 관한 블룸버그 비즈니스 다큐멘터리에서 사촌 사이의 관계에 대해 논의했습니다. 그는 "헨리와 조지가 서로 더 가까워졌다. 그들은 서로의 문장을 대부분 끝낼 수있다. 나는 그들이 동의하지 않는다는 말을 들었지만, 사실상 같은 결론에 이르렀다. 그리고 그들은 둘 다 비즈니스에 대해 동일한 광채를 공유한다."
크라비 스와 로버츠는 결국 제리 콜버그 (Jaerry Kohlberg)라는 반대 투자가가 이끄는 Bear Stearns의 팀에서 일하게되었습니다. 콜버그는 대부분의 시간을 부채가있는 사업체를 구매 한 다음 사업을 처음 매수 한 것보다 훨씬 더 많이 팔기 위해 고치기 위해 노력했다. 이 전략은 레버리지 바이 아웃 (LBO)으로 알려져 있으며 당시에는 "부트 스트랩 (bootstrap)"투자라고 불렀습니다.
1960 년대 후반과 1970 년대 중반 사이에 Kravis와 Roberts는 Kohlberg와 함께 여러 회사를 인수했습니다. 가장 성공적인 인수 중 하나는 1971 년 Incom International입니다.이 회사는 산업용 부품을 제조했으며 구매 가격은 9 천 9 백만 달러였습니다. 이번 인수로 Bear Stearns의 수수료는 950, 000 달러였으며 당시 단일 거래에서 실현 한 최대 금액이었습니다. Kravis와 Roberts는 각각 30 세와 31 세의 Bear Stearns에서 파트너가되었습니다.
LBO 거래는 잘 수행되었지만 Bear Stearns의 경영진은 인수로 인한 수익을 실현하는 데 걸리는 시간에 만족하지 못했습니다. Kravis의 가장 논란이 많은 거래 중 하나를 기록한 작가 인 Bryan Burrough는 다음과 같이 설명했습니다.“제리의 거래에 대해 인내심이 없다고 말하는 것은 여름에 텍사스에서 뜨거워지는 경향이 있다는 것입니다.” 회사에서 전체 LBO 부서를 만들 겠다는 Kohlberg의 아이디어를 일축했습니다. 콜버그 (Kolberg), 크라 비스 (Kravis) 및 로버츠 (Roberts)는 회사를 떠난 후 곧 회사를 설립했습니다.
KKR 출생
1976 년에 트리오는 KKR & Co라는 LBO 회사를 설립했습니다. 그들은 회사를 운영하기 위해 40 만 달러의 운전 자본을 성공적으로 모았습니다. KKR은 1979 년에 Houdaille Industries라고하는 어려움을 겪고있는 자동차 부품 제조업체 인 3 억 5 천 5 백만 달러에 첫 번째 주요 인수를 수행했습니다. 수년에 걸쳐 KKR은 수십 개의 사업체를 인수했습니다. 가장 주목할만한 인수 중 하나는 RJR Nabisco (250 억 달러)였습니다.
KKR은 최초의 사모 펀드 출범 이후 새로운 사업 부문으로 확장했습니다. 이 회사는 미국 전역의 광범위한 소득 창출 부동산에 대한 투자를 보유하고 있습니다. 여기에는 사무실 임대, 소매 공간 및 건강 관리 시설이 포함됩니다. 2013 년 KKR은 부동산 투자 기금으로 12 억 달러를 모금했습니다. KKR은 또한 헤지 펀드를 구성하고 관리합니다. 이 회사는 2010 년 뉴욕 증권 거래소에 상장되었으며 최초 공모 (IPO)에서 110 억 달러를 모금했습니다.
결론
Henry Kravis는 다른 사람의 돈을 사용하여 사업을 구매함으로써 10 억 달러를 벌었습니다. 크라비 스는 투자 은행에서 레버리지 매수를 성공적으로 마친 후 멘토 제리 콜버그 (Jerry Kohlberg)와 사촌 조지 로버츠 (George Roberts)와 함께 KKR & Co라는 자체 투자 회사를 설립하기로 결정했습니다. 오늘날 KKR은 세계에서 가장 성공하고 규모가 큰 사모 펀드 회사 중 하나입니다.
