투자자가 채권을 사면 채권을 발행하는 주체에게 돈을 빌려줍니다. 채권은 지정된 기간 내에 추가 지정된 이율로 채권의 액면가 (대출 된 금액)를 상환 할 것을 약속합니다. 따라서 채권은 "IOU"라고 할 수 있습니다
채권 종류
다양한 유형의 채권에는 미국 정부 증권, 시립, 모기지 및 자산 지원, 외국 채권 및 회사 채권이 포함됩니다.
회사채는 회사가 발행하며 공개적으로 거래되거나 비공개로 거래됩니다. Standard & Poor 's, Moody 's 및 Fitch와 같은 채권 등급 서비스는 각 채권 문제에 내재 된 위험 또는 채무 불이행 또는 지불 실패의 가능성을 계산하고 각 문제에 위험 요인을 나타내는 일련의 서한을 할당합니다.
채권 등급 및 위험
트리플 A 등급 (AAA) 등급의 채권은 가장 신뢰할 수 있고 가장 위험이 적습니다. 트리플 B (BB) 이하 등급의 채권이 가장 위험합니다. 채권 등급은 재무 안정성, 현재 부채 및 성장 잠재력을 포함한 많은 요소를 사용하여 계산됩니다.
잘 다각화 된 투자 포트폴리오에서 단기, 중기 및 장기 만기의 높은 등급의 회사채 (주 대출 금액이 상환 예정인 경우)는 투자자가 퇴직을 위해 돈을 축적하고 대학을 구할 수 있도록 도와줍니다 어린이를위한 교육, 비상 사태, 휴가 또는 기타 비용을위한 현금 준비금 마련.
채권 구매 및 판매
일부 회사채는 장외 (OTC) 시장에서 거래되며 유동성을 제공합니다. 즉, 채권을 빠르고 쉽게 판매하여 현금을 준비 할 수 있습니다. 특히 채권 포트폴리오를 활성화하려는 경우 특히 중요합니다. 투자자는이 시장에서 채권을 구매하거나 1 차 시장에서 발행 회사로부터 채권의 최초 제안을 구입할 수 있습니다. OTC 채권은 일반적으로 액면가 5, 000 달러로 판매됩니다.
1 차 시장 구매는 중개 회사, 은행, 채권 거래자 및 중개인에서 이루어질 수 있으며, 모두 판매 촉진을위한 수수료 (판매 가격의 백분율에 따른 수수료)를받습니다. 채권 가격은 100 달러 기준으로 채권 액면가의 백분율로 표시됩니다. 예를 들어, 채권이 95에 판매되는 경우 해당 액면가의 95 %에 해당하는 채권을 구매할 수 있습니다. 따라서 1 만 달러의 채권은 투자자에게 9, 500 달러의 비용이 든다.
이자 지급
채권에 대한이자는 보통 6 개월마다 지불됩니다. 가장 높은 등급의 채권에서이 반기 지불은 신뢰할 수있는 수입원입니다. 위험이 가장 적은 채권은 수익률이 낮습니다. 대출 기관 (구매자)을 유치하기 위해 높은 위험 채권은 더 높은 수익을 내지 만 신뢰성은 떨어집니다.
채권 가격이 하락하면 채권 비용은 줄어들 기 때문에 이자율은 증가하지만 이자율은 초기 상품과 동일하게 유지됩니다. 반대로, 채권 가격이 상승하면 실효 수익률이 떨어집니다. 장기 채권은 일반적으로 미래의 예측할 수 없기 때문에 더 높은 금리를 제공합니다. 회사의 재무 안정성과 수익성은 장기적으로 변경 될 수 있으며 처음으로 채권을 발행 할 때와 같지 않을 수 있습니다. 이 위험을 상쇄하기 위해 만기일이 긴 채권은 더 높은이자를 지불합니다.
채권 또는 상환 가능한 채권은 발행일에 만기일 전에 상환 할 수있는 채권입니다. 고수익 채권이 호출 될 경우 투자자의 단점은 채권의 수명 기간 동안 남아있는 기간 동안의이자 수익 손실입니다. 그러나, 때로는 채권을 부르는 회사는 채권 소유자에게 현금 보험료를 지불 할 것입니다.
채권 가격은 Barron 's , Investor 's Business Daily 및 The Wall Street Journal 등 많은 신문에 나와 있습니다. 채권에 대해 나열된 가격은 일반적으로 전날의 최근 거래에 대한 가격이므로 가격 변동 및 시장 상황이 빠르게 변할 수 있음을 명심하십시오. 개별 회사 채권에 대한 투자의 대안은 전문적으로 관리되는 채권 펀드 또는 인덱스 페그 펀드에 투자하는 것입니다.이 펀드는 채권의 "바구니"의 평균 가격에 묶인 수동형 펀드입니다.
결론
다각화 된 투자 포트폴리오는 다양한 만기의 높은 등급의 채권에 투자 된 총 금액의 일정 비율을 보유해야합니다. 회사채가 전적으로 위험이없는 것은 아니며 시장 상황 변화로 인해 때때로 손실을 초래할 수도 있지만, 등급이 높은 회사채는 채권의 수명 동안 꾸준한 수입을 보장 할 수 있습니다.
