Cash App은 금융 기술 (fintech) 업계의 주요 업체 인 Square Inc. (NYSE: SQ)가 소유 한 P2P (Peer-to-Peer) 결제 서비스입니다. Cash App은 모든 규모의 비즈니스를위한 소프트웨어 및 POS 하드웨어를 기반으로하는 Square 비즈니스의 일부일뿐입니다. Square는 미국에서 가장 큰 결제 처리 회사 중 하나로 빠르게 성장했습니다. 2015 년 11 월 IPO 이후, 회사는 일정, 직원 관리 및 비즈니스 분석을 포함하여 지불 처리를 넘어 비즈니스 모델을 확장했습니다.
현금 응용 프로그램은 개인을위한 핀 테크에 광장의 진출이다. Square는 2013 년에 Paypal (PYPL) Venmo, Apple (AAPL) Pay 및 Google (GOOGL) Pay와 같은 서비스와 경쟁하기 위해 서비스를 시작했습니다. P2P 결제 앱을 통해 소비자는 스마트 폰을 사용하여 상품 및 서비스에 대한 비용을 지불하고 청구서를 지불하며 친구 및 가족에게 돈을 이체 할 수 있습니다. 그러나 Cash App은 경쟁사와 달리 P2P 이상의 기능을 확장하여 사용자가 직접 입금 및 ACH 지불을받을 수 있으며 플랫폼을 통해 Bitcoin을 구입할 수 있습니다.
P2P 결제 업계의 치열한 경쟁에도 불구하고 Cash App의 추가는 Square에 큰 도움이되었습니다. 이 회사는 지난해 매출이 10 억 달러 증가했다고보고했다. 2018 년에는 33 억 달러, 2017 년에는 22 억 달러를 기록했습니다. 덧붙여서 2018 년은 Cash App이 다운로드에서 3, 350 만 누적 다운로드로 Venmo를 능가하여 App Store에서 1 위를 차지한 해였습니다.
Square Inc.가 10-K 및 연례 보고서를 발표 한 2019 년 초 현재 시가 총액은 3, 933 억 달러입니다. Square의 현재 비율은 1.5이고 ROE는 -5.01 %입니다.
비즈니스 모델
Cash App은 무료로 다운로드 할 수 있으며 P2P 결제 및 자금을 은행 계좌로 이체하는 핵심 기능도 개인이 무료로 사용할 수 있습니다. Cash App은 두 비즈니스 모두에게 앱과 개별 사용자 거래 수수료를 사용하여 앱의 추가 서비스에 액세스하도록 청구함으로써 돈을 벌고 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 현금 앱이 빠르게 성장하고 있습니다. 2018 년 8 월, Apple App Store에서 최고 3, 550 만 다운로드로 Venmo를 설치하지 않았습니다. 캐시 앱의 기본 P2P 서비스는 무료로 사용할 수 있습니다. 추가 서비스 사용에 대한 다양한 수수료를 사용자와 비즈니스에 청구하여 돈을 벌고, 사용자는 Cash App 잔액으로 비트 코인을 사고 팔 수 있습니다. 현금 응용 프로그램은 이러한 전송을 촉진함으로써 이익을 얻습니다.
충전 사업
현금 앱은 거래 당 2.75 %의 현금 앱 결제를 수락하는 비즈니스에 비용을 청구합니다. 이러한 지불은 두 가지 방법으로 이루어질 수 있습니다.
- 개인은 사업체에 인앱 P2P 결제를하고, 개인은 현금 카드 (인앱 잔액에 연결된 비자 선불 카드)를 사용하여 사업체에 돈을 지불합니다.
빠른 송금 및 신용 카드 결제
1.5 %의 수수료를 지불하면 개별 사용자는 Cash App 계정에서 은행 계좌로 신속하게 이체 할 수 있습니다. 이를 통해 사용자는 표준 입금 시간을 기다리지 않고 즉시 은행 계좌로 자금을 이체 할 수 있습니다. 개인은 플랫폼을 사용하여 3 % 거래 수수료로 현금 앱 잔액 대신 신용 카드를 사용하여 개인 결제를 할 수 있습니다.
비트 코인 거래소
2017 년 말, Cash App은 사용자가 인앱 잔액을 사용하여 비트 코인을 사고 팔 수 있도록 허용했습니다. 응용 프로그램은이 서비스를 사용하기 위해 개인에게 요금을 청구하지 않지만, 현재까지 이익이 된 유일한 현금 서비스 서비스입니다. 문제는 Cash App이 어떻게 비트 코인으로 돈을 버는가?입니다. 답은 다른 비트 코인 거래소와 같습니다. 비트 코인 거래소와 개인이 비트 코인에 대해 지불하는 금액에는 일반적으로 1-4 % 차이가 있습니다. Cash App은 이러한 차이를 사용자에게 제공하는 가격으로 고려하여 거래소에서 수익을 창출합니다.
예를 들어, 현금 앱은 한 사용자로부터 비트 코인을 9, 900 달러에 구매하고 다른 사용자에게 10, 000 달러에 판매하여 100 달러의 수익을 올릴 수 있습니다. Cash App은 비트 코인 가치의 변동에 따라이 가격 차이를 계산합니다. 많이 들리지는 않지만 더해집니다. Square의 연례 보고서에 따르면 Cash App은 2018 년에 1 억 6, 650 만 달러의 비트 코인 수익을 창출했으며 170 만 달러의 수익을 올렸습니다.
향후 계획
현금 앱은 올바른 사업에 있습니다. 스마트 폰이 어디에나 있고 편의성보다 중요한 것이없는 세상에서 소비자들은 점점 더 디지털 지갑을 찾고 있습니다. 이는 P2P 결제 앱이 증가하고 있음을 의미합니다.
그러나 경쟁은 치열합니다. 300 억 달러의 시가 총액을 가진 Square는 시가 총액이 1, 110 억 달러 인 PayPal과 비교할 때 여전히 작은 규모입니다. Cash App은 iPhone 및 Android 휴대폰에 사전 설치된 Apple Pay 및 Google Pay 와도 경쟁해야합니다. 따라서 Cash App은 눈에 띄게하기 위해 최선을 다해야합니다. 즉, 새로운 사용자를 유치하고 빠르게 성장하는 흥미로운 새 기능을 계속 출시 할 수 있습니다.
지난 1 년 반 동안 Cash App은 다음과 같은 세 가지 인기있는 새로운 기능을 소개했습니다.
- 사용자의 인앱 잔액에 연결된 무료 직불 카드 인 현금 카드입니다. 사용자는 2017 년 5 월에 출시 된이 카드를 사용하여 ATM에서 자금을 인출 할 수 있으며, 2017 년 11 월에 출시 된 캐시 앱의 비트 코인 거래소. 2018 년 5 월에 출시 된 현금 카드를 통해 독점적으로 액세스 할 수있는 Chipotle 및 Subway와 같은 커피 숍 및 체인 레스토랑에서 일련의 할인 혜택이 제공됩니다.
부스트 기능은 특히 미래 지향적이며 사용자가 현금 카드를 자주 사용하도록하는 것을 목표로합니다. Square가 인기있는 브랜드와 새로운 파트너십을 획득함에 따라 소셜 미디어를 통해 발표되는 새로운 "부스트"가 정기적으로 추가됩니다. 이 피드는 사용자의 관심과 참여를 유지합니다.
2019 년 1 월 Square는 Square Card라고하는 비즈니스를위한 유사한 무료 직불 카드를 출시했습니다.
암호화 심층 분석
지난 2 월 스퀘어의 잭 도시 (Jack Dorsey) CEO (트위터의 CEO 겸 공동 창립자)는 Cash App이 곧 비트 코인의 라이트닝 네트워크를 지원할 것이라고 발표했다. 비트 코인 거래가 거의 즉시 이루어질 수 있도록하는이 네트워크는 암호 화폐 거래소 게이트 코인 (CNBC)의 설립자이자 CEO 인 Aurélien Menant에 의해“게임 변경 혁신”이라고 불립니다. 이 소개의 정확한 날짜는 발표되지 않았지만 Dorsey가 2 월에 Stephen Livera Podcast에서 말했듯이“ '만일'이 아니라 '언제'입니다.”
아직 수익성은 없지만 트렌드는 좋아 보인다
연례 보고서에 따르면 Square Inc.는 2018 년, 2017 년 및 2016 년에 각각 3 천 8 백 5 십만 달러, 6 천 6 백 8 십만 달러 및 1 억 1, 160 만 달러의 순 손실을 기록했습니다. Square의 3 년간의 가격 수익률이 670 %라는 점을 고려하면 이는 유망한 추세입니다. Square는 Cash App에 대해 별도의 수입을보고하지 않으므로 앱이 회사의 분기 별 수익에 얼마나 많은 돈을 지불하는지 알기가 어렵습니다. 그러나 Cash App의 최고의 다운로드 성능으로 판단하면 제대로 작동합니다.
또한 Motley Fool에 따르면 Cash App의 비트 코인 플랫폼은 Square의 비즈니스에서 지속적으로 수익성이있는 유일한 부분입니다.
Square는 2019 년 1 분기 매출이 5 억 9, 900 만 달러로 2018 년 1 분기에 6 억 6, 500 만 달러를 기록한 것보다 44 % 증가했습니다.
Square의 다른 제품에서 배우기
2013 년에 시작된 Cash App은 Square Inc.의 비즈니스에 비교적 새로운 추가 기능입니다. 2009 년에 설립 된이 회사는 중소 기업에 신용 카드 결제를 허용하는 제품을 시작했습니다. 거기서부터 회사는 Square 제품만을 사용하여 비즈니스를 관리 할 수있는 소프트웨어 및 하드웨어 핀 테크 제품의 "생태계"를 만들었습니다.
Cash App을 통해 Square의 비전은 개인을위한 유사한 핀 테크 생태계를 만드는 것입니다. 궁극적으로, 현금 앱 생태계는 효과적으로 은행 계좌로 작동하고이를 대체해야합니다. 현금 카드의 도입과 비트 코인에 대한 사용자의 액세스 개선은이 방향의 두 단계입니다.
개인은 현금 카드를 사용하여 직불 구매로 해당 서비스를 제공하는 상점에서 현금을 돌려받을 수도 있습니다.
확장 감독
2018 년 2 분기 영국에서 Cash App의 기본 P2P 기능을 사용할 수있게되었습니다. Square의 연례 보고서에 따르면 이는 앱이 국제 시장에 진출하기위한 시작일뿐입니다. Square의 다양한 비즈니스 솔루션 제품은 캐나다, 일본, 호주 및 영국에서 이미 사용 가능합니다. 그러나 Square는 이러한 시장 및 기타 시장의 소비자가 Cash App에 액세스 할 수 있다고 발표하지 않았습니다.
주요 과제
앞서 언급했듯이 Cash App의 가장 큰 과제는 P2P 결제 업계의 치열한 경쟁입니다.
미국 핀 테크 산업은 PayPal Inc. (PYPL), PayPal 소유 Venmo, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN) 및 Square는 각각 지난 10 년 동안 P2P 결제 서비스를 시작했습니다. 말할 필요도없이 Cash App은 엄청나게 많은 타자들과 경쟁하고 있습니다.
더 이상 산의 왕
그리고 그게 전부가 아닙니다. Cash App이 Venmo에 대한 승리를 나타내는 것이라도 P2P 결제 시장에는 다른 사람들이 성공할 수있는 여지가 있습니다. WeChat의 모회사 인 Tencent Holdings는 또한 해당 플랫폼에서 P2P 결제 서비스를 제공하며 최근에 유럽으로 확장되었습니다.
지금까지 Cash App의 비트 코인 참여가 증가하고 있지만 일부 투자자는 비트 코인의 지속적인 변동성으로 인해이를 부채로 간주 할 수 있습니다. 소비자가 결국 비트 코인을 포기하면 Cash App의 가장 큰 벤처 중 하나가 실패한 것입니다.
