어떤 측면에서, 상품 거래는 가장 순수한 형태의 투자입니다. 파생, 추상화, 기본 자산에서 3 단계 제거가 없습니다. 식품, 연료 및 여러 플레이어가있는 거대한 시장이 있습니다. 마지막 요점은 중요합니다. 상품의 구매자와 판매자가 많을수록 시장 가격이 조작에 의해 흔들리지 않을 가능성이 높습니다. 상품 가격은 실제 가격이 특정 가격과 수량으로 교차하는 재화의 수요와 공급 곡선에 대한 고전적인 경제 개념에 도달하는 것과 비슷합니다.
2015 년 3 월 현재 톤당 약 2864 달러 또는 파운드당 1.30 달러에 판매되는 코코아를 섭취하십시오. 이 초콜렛 생산 원료 성분의 가격은 지난 15 년 동안 750 달러 미만에서 5 분의 1 이상으로 다양하게 생각할 수 있습니다. 코코아에 대한 수요는 지난 여름 초콜렛에 대한 설명 할 수없는 세계적인 손수건으로 인해 가격이 사상 최고치로 상승한 시점까지 다양합니다.
그러나 대부분의 가격 변동을 지시하는 것은 수요가 아닌 공급의 변화입니다. 적어도이 특정 상품과 관련하여. 그리고 공급은 생계를 위해 코코아를 키우는 사람들이 통제 할 수없는 다양한 생태적 요소에 달려 있습니다. 기온은 약 70º ~ 90º이어야하며 강우량은 무겁지만 너무 무겁지 않아야합니다 (연간 100 인치 이하). 코코아 재배에서 프라이머로 바꾸지 말아야하지만 최적의 성장을위한 조건이 하나 있습니다. 단일 기준을 균형에서 벗어나게하면 공급이 줄어들어 가격이 높아질 수 있습니다.
코코아는 많은 소규모 가족 농민들이 주로 아이보리 코스트와 가나에있는 세계 금융 센터와는 거리가 멀다. 균일 한 제품을 제공하는 많은 공급 업체가 있다는 것은 각 개별 공급 업체가 가격에 거의 영향을 미치지 않음을 의미합니다. 다른 상품 인 금과 대조해보십시오.
온스 당 1150 달러로 금 가격은 2011 천정에서 3 분의 1 이상 떨어졌다. 그리고 최근 2000 년에 250 달러에 온스를 살 수있었습니다. 이 기간 동안 연간 금 생산량은 평균 2, 500 톤에 불과하지만 어느 방향 으로든 10 % 정도만 변합니다. 금 생산량이 해마다 균일 할 경우 왜 그렇게 급격한 가격 변동이 발생합니까?
직접적인 대답은 금이 시각적으로 매력적인 보석류의 구성 요소 그 이상이기 때문에 수요가 많다는 것입니다. 코코아, 소, 돼지 배와는 달리 금은 영원히 지속됩니다. 작고 컴팩트하며 통화 자체로 사용할 수 있습니다. 통화 거래자들이 달러 나 파운드, 스털링 또는 유로로 너무 긴 포지션을 취하는 것에 대해 염려 할 때, 금은 신뢰할만한 가치 저장소로 남아 있습니다. 중앙 은행이 세계 금 공급량이 마술처럼 증가하는 것보다 원하는만큼의 화폐를 인쇄하여 각 단위의 가치를 낮추는 것이 훨씬 쉽습니다.
따라서 수요와 공급은 가격을 정합니다. 누가 알았 겠어? 더 중요한 것은이 모든 새로운 정보로 무엇을해야합니까? 일반 투자자는 상품을 추측하는 것과 반대로 상품 만 소비합니다. 면화 또는 대두의 시장 가격에 영향을 미치는 요소를 알면 어떤 이점이 있습니까?
수사적인 질문이 아닙니다. 상품의 현재 가격과 동일한 상품에 대한 선물 계약의 가격을 비교하면 서 아프리카 및 / 또는 중앙 은행의 통화 정책에 대한 연간 강우에 대해 배울 필요가있는 문제를 줄일 수 있습니다. 대신, 현명한 투자가가 활용할 수있는 한 가지 미래, 즉 미래의 시장력을 축소 할 수 있습니다.
또 다른 상품을 예로 들어 봅시다. 2015 년 3 월이 글을 쓰는 시점에서 밀의 가격은 부셸 당 $ 5.07입니다. 9 월에 예정된 선물 계약은 $ 5.19에 판매됩니다. 이는 투기꾼들이 밀 농민들 (우물, 밀 브로커)에게 몇 달 동안 약간의 보험료를 제공하고 있음을 의미합니다. 거래 당사자, 투기꾼, 농민 모두 밀 가격이 지금과 그 사이에 상승 할 것이라고 생각합니다. 투기꾼들은 그것이 $ 5.19 이상으로 상승하기를 희망합니다. 농부들은 그 수가 부족한 곳에서 멈출 것이지만, 밀 가격이 상승 할 것으로 기대하고 있습니다.
계속됩니다. 12 월에 예정된 선물은 $ 5.32에 팔리고 다음 분기에는 $ 5.44까지 올라갑니다. 그 이유는 중요하지 않습니다. 중국과 인도의 소비자가 밀에 무거운 서양식을 채택하는지 또는 새로운 품종이 작물 생산량을 늘리고 있는지는 중요하지 않습니다. 투자자가 알아야 할 것은 가격이 상승하고 계속 상승한다는 것입니다. 실제로 선물 가격으로 시작한 다음 뒤로 물러나서 상대적으로 할인 된 현재 가격과 비교하여 가격이 어떤 방향으로 가격을 받고 있는지 확인할 수 있습니다.
결론
Karl Marx는 재화 창출에 수반되는 노동의 양이 그 가치를 결정한다고 생각했다. Karl Marx는 친절하게 말해서 쓰레기로 가득했습니다. 코코아 농부들은 제품이 750 달러에 판매 될 때보 다 톤당 3750 달러에 판매 될 때 5 배 더 열심히 일하지 않았습니다. 현명한 투자자는 이것을 알고 있으며, 상품 시장에서 돈을 벌 수있는 유일한 방법은 가격 변동을 예상하는 것임을 알고 있습니다. 쉬운 일이 아니기 때문에 대부분의 사람들은 뮤추얼 펀드와 ETF (exchange-traded fund)를 고수합니다. 그러나 그녀의 시야를 넓히고 자하는 호기심 많은 투자자에게는 상품이 포트폴리오에 변동성이 있으면 수익성이 높아질 수 있습니다.
