빙산 주문이란 무엇입니까
빙산 주문은 실제 주문 수량을 숨기기 위해 일반적으로 자동화 된 프로그램을 사용하여 더 작은 한도 주문으로 분할 된 대규모 단일 주문입니다. "iceberg"라는 용어는 눈에 띄는 로트가 배치 될 수있는 제한 수량이 더 많기 때문에 빙산의 일각 일 뿐이라는 사실에서 비롯됩니다. 또한 때때로 예비 주문이라고도합니다.
빙산 질서의 기초
빙산 주문은 주로 기관 투자자가 시장을 넘기지 않고 포트폴리오에 대량의 유가 증권을 사고 파는 데 사용됩니다. 주어진 시간에 레벨 2 주문서에서 전체 주문의 일부만 볼 수 있습니다. 대량 주문을 마스킹함으로써 빙산 주문은 주식의 수요와 공급의 실질적인 변화로 인한 가격 변동을 줄입니다.
예를 들어, 대규모 기관 투자자는 공황을 유발할 수있는 대량 판매 주문을 피하고 싶을 수 있습니다. 일련의 작은 한도 판매 주문이 더 맛있고 판매 압력의 범위를 가장 할 수 있습니다. 반면, 최저 가격으로 주식을 구매하려는 기관 투자자는 거래자가 주식을보고 입찰 할 수있는 대량 구매 주문을 피하는 것이 좋습니다.
이전 연구에 따르면 거래자는 빙산 주문의 양과 패턴과 유사한 주문 유형을 배치하는 경향이 있으므로 유동성이 증가하고 빙산 주문이 전체 거래에 미치는 영향을 최소화합니다.
빙산 주문 식별
상인은 지속적으로 다시 나타나는 단일 시장 제작자로부터 오는 일련의 제한 주문을 찾아 빙산 주문을 식별 할 수 있습니다. 예를 들어, 기관 투자가는 백만주를 10 만주로 각각 10 만주로 매수하라는 명령을 내릴 수 있습니다. 거래자는 패턴을 파악하고 이러한 주문이 실시간으로 채워지고 있음을 인식해야합니다.
이러한 역학을 활용하려는 트레이더들은 빙산 주문의 강력한지지가 있다는 것을 알면서이 수준 바로 위에 주식을 매입하여 매수할 수 있습니다. 다시 말해서, 빙산 명령 (들)은 다른 기술 지표의 맥락에서 고려 될 수있는 신뢰할 수있는지지 및 저항 영역으로 작용할 수있다.
예를 들어, 일일 거래자는 특정 가격으로 높은 판매량을 발견 할 수 있습니다. 그런 다음 레벨 2 주문서를보고이 볼륨의 대부분이 동일한 마켓 메이커의 비슷한 크기의 일련의 판매 주문에서 나온다는 것을 알 수 있습니다. 이것이 빙산 주문의 표시 일 수 있기 때문에 주간 거래자는 제한 판매 주문의 지속적인 흐름으로 인한 판매 압력이 강해 주식을 매도하기로 결정할 수 있습니다.
교환은 일반적으로 주문 순서에 따라 주문의 우선 순위를 정합니다. 빙산 주문의 경우, 주문의 보이는 부분이 먼저 실행됩니다. 주문의 숨겨진 부분은 주문서에 표시된 후에 만 실행됩니다. 거래자가 이미 빙산 주문과 유사한 주문을 한 경우, 빙산 주문의 보이는 부분 이후에 실행됩니다.
주요 테이크 아웃
- 빙산 주문은 로트 또는 소규모 제한 주문으로 분할되는 대량 주문입니다. 그것들은 눈에 보이는 부분과 숨겨진 부분으로 나뉘어지며, 후자는 전자의 유형의 명령이 실행 된 후 가시성으로 전환됩니다. 일반적으로 대규모 기관 투자가는 단일 대규모 주문으로 거래 시장을 방해하지 않도록 배치됩니다. 트레이더는 빙산 주문의 초기 배치에서 지원되는 가격 수준 바로 위에있는 주식을 구매함으로써 빙산 주문에서 이익을 얻을 수 있습니다.
빙산 주문의 예
대형 연금 투자 펀드가 주식 ABC에 5 백만 달러를 투자하려고한다고 가정하십시오. 펀드 투자에 대한 소식은 단기간 내에 ABC 가격이 급등 할 수 있습니다. 이러한 혼란을 피하기 위해 펀드는 원래 주문을 각각 50 만 달러의 작은 로트로 분할하는 빙산 주문을 고안합니다.
