증분 적 가치는 무엇입니까?
위험에 대한 증분 가치는 새로운 투자를 구매하거나 기존 투자를 판매함으로써 포트폴리오에 추가되거나 빼는 불확실성의 양입니다. 투자자들은 잠재적 인 포트폴리오 손실에 영향을 미칠 가능성이있는 특정 투자를해야하는지 여부를 결정하기 위해 위험에 증분 가치를 사용합니다. 위험에 대한 점진적 가치에 대한 아이디어는 Kevin Dowd의 1999 년 저서 "위험을 넘어서는 가치: 위험 관리의 새로운 과학"에 의해 개발되었습니다.
주요 테이크 아웃
- 위험에 대한 증분 가치는 특정 포지션이 포트폴리오에 추가하는 위험의 척도이며, 특정 포지션을 추가하거나 제거하여 보유 지분을 변경하려는 투자자가 사용하는 위험 평가입니다. 리스크는 VaR (Value at Risk Measurement) 값의 변형으로, 특정 기간 동안 포트폴리오 전체에 대한 최악의 시나리오를 살펴 봅니다.
위험에 따른 증분 가치 이해
위험 증가분 값은 VaR (Value at Risk Measurement) 값을 기준으로하며, 주어진 기간 동안 전체 포트폴리오에 대해 최악의 시나리오를 계산하려고 시도합니다. 위험 측정시 전체 가치는 분석가에게 곰 사례가 발생하면 전체 포트폴리오가 떨어질 수있는 양을 알려줍니다. 위험에 처한 가치는 기간, 신뢰 수준 및 손실 금액 또는 손실 비율을 고려합니다.
위험에 대한 가치는 미래 행동을 예측하기 위해 과거 수익률을 보는 기록 방법, 평균 또는 예상 투자 수익률 및 표준 편차를 보는 분산 공분산 방법 또는 Monte Carlo 시뮬레이션을 사용하여 계산됩니다. 이 모델은 미래의 주가 수익을 위해 모델이 개발되고 모델을 통해 가설 적 시도가 반복적으로 실행됩니다.
증분 VaR은 때때로 한계 VaR과 혼동된다; 증분 VaR은 전체 포트폴리오에서 포지션이 추가하거나 빼는 정확한 위험 량을 알려주는 반면 한계 VaR은 위험 량의 추정치 일뿐입니다.
위험에 따른 증분 값 계산
증가하는 위험 가치는 개별 투자를 살펴보고 전체 포트폴리오에 단일 투자를 추가하면 포트폴리오의 가치가 상승 또는 하락하는 정도를 분석합니다. 동일한 정보의 추정치 인 위험 한계 값과 달리 정확한 측정입니다. 위험에 대한 증분 가치를 계산하려면 투자자는 포트폴리오의 표준 편차, 포트폴리오의 수익률 및 해당 자산의 수익률 및 포트폴리오 점유율을 알아야합니다.
위험에 따른 증분 가치 적용
예를 들어, Security ABC의 위험이있는 증분 값이 양수라고 계산하는 경우 포트폴리오에 ABC를 추가하거나 이미 보유중인 경우 포트폴리오 내에서 ABC에 대해 보유한 주식 수를 늘리면 포트폴리오의 전체 VaR이 증가합니다. 마찬가지로 Security XYZ의 VaR을 계산하고 음수 인 경우이를 포트폴리오에 추가하거나 보유 지분을 늘리면 전체 포트폴리오의 VaR이 낮아집니다. 포트폴리오에서 특정 보안을 제거하려는 경우에도 동일한 아이디어가 적용되고 동일한 계산을 사용할 수 있습니다.
