인플레이션 인덱스 보안이란 무엇입니까?
인플레이션 인덱스 보안은 만기가 유지 될 경우 인플레이션 율보다 높은 수익을 보장하는 보안입니다. 인플레이션 인덱스 증권은 자본 가치 또는 쿠폰 지불을 인플레이션 율과 연결합니다. 위험이 거의 없거나 전혀없는 안전한 수익을 추구하는 투자자는 종종 인플레이션 지수가있는 유가 증권을 보유하게됩니다. 인플레이션 인덱스 보안은 인플레이션 연결 보안 또는 실제 수익 보안이라고도합니다.
주요 테이크 아웃
- 인플레이션 인덱스 증권은 인플레이션보다 큰 수익률을 보장하며, 종종 소비자 물가 지수 (CPI) 또는 이와 유사한 인플레이션 인덱스로 인덱스됩니다. 인플레이션 인덱스 보안은 인플레이션 침식으로부터 투자자의 수익을 보호하여 실질적인 수익을 보장합니다. 이러한 유가 증권의 안전성을 고려할 때 인플레이션 지수가 매겨진 유가 증권의 쿠폰은 일반적으로 다른 고위험 노트보다 낮은 쿠폰을 제공합니다.
인플레이션 인덱스 보안 작동 방식
인플레이션 지수가있는 유가 증권의 원금은 매일 소비자 물가 지수 (CPI) 또는 국가가 인정한 기타 인플레이션 지수에 연동됩니다. CPI는 미국의 상품 및 서비스 바스켓의 가격 변동을 측정하는 인플레이션 대행사이며 노동 통계국 (BLS)에서 매월 발행합니다.
유가 증권을 인플레이션과 연결함으로써 투자자가받는 원금 및이자 소득은 인플레이션의 침식으로부터 보호됩니다. 예를 들어 인플레이션이 2 % 일 때 3 %를 지불하는 채권을 고려하십시오. 이 채권은 고정 수입이나 연금에 살고있는 투자자에게는 불리한 실질 기준으로 1 % 만 산출 할 것입니다.
인플레이션 지수화 증권 시장은 대부분 매수 및 매수 투자자로 구성되어 있기 때문에 유동성이없는 경향이 있습니다.
인플레이션 인덱스 보안의 이점
인플레이션 인덱스 보안은 실질적인 수익을 보장합니다. 이러한 실질 수익 증권은 보통 채권 또는 메모의 형태로 제공되지만 다른 형태로도 제공 될 수 있습니다. 이러한 유형의 유가 증권은 투자자에게 매우 높은 수준의 안전성을 제공하기 때문에 이러한 유가 증권에 부착 된 쿠폰은 일반적으로 위험도가 높은 지폐보다 낮습니다. 투자자가 균형을 유지하기 위해서는 항상 위험 보상 상충 관계가 있습니다. 인플레이션 인덱스 증권에 대한 정기 쿠폰은 일일 인플레이션 지수와 명목 쿠폰 요율의 곱과 같습니다. 인플레이션 기대치, 실질 이자율 또는 둘 다 증가하면 쿠폰 결제가 증가합니다.
인플레이션 인덱스 유가 증권은 수익률이 인플레이션 율 이하로 떨어지지 않는 저 위험 투자 수단을 제공합니다. TIPS 채권을 제외하고 이러한 증권의 시장은 주로 매수 및 매수 투자자로 구성됩니다. 결과적으로 인플레이션 지수화 증권 시장은 상당히 비유 동적입니다.
인플레이션 인덱스 보안의 예
연방 정부는 여러 유형의 인플레이션 지수 투자를 제공하며, 그 중 두 가지는 미국 시리즈 저축 채권 및 재무 인플레이션 보호 증권 (TIPS)입니다. 예를 들어, $ 1, 000 TIPS가 2.5 %의 쿠폰 요율로 발행되어 반년마다 지불됩니다. 인플레이션 율은 반년마다 3 % 합성되며 5 년 만에 채권은 성숙합니다.
기간 당 쿠폰 비율은 1.25 % (2.5 % / 2)입니다. 첫 반기 지불은 인플레이션에 대해 조정 된 원금 가치 $ 1, 015 ($ 1, 000 x (1 + 3 % / 2))에 따라 지불됩니다. 따라서 지불 된이자는 $ 6. 인플레이션에 대한 설명없이 투자자는 $ 12.50 (1.25 % x $ 1, 000)을받을 것입니다.
만기시 (5 년 또는 기간 10) 인플레이션에 대해 조정 된 원금의 가치는 $ 1, 160.54 ($ 1, 000 x (1 + 3 % / 2) ^ 10)입니다. 기간 10의 최종 쿠폰 결제는 $ 14.51 ($ 1, 160.54 x 1.25 %)입니다.
따라서 이자율은 매년 2.5 %로 고정되어 있지만 쿠폰은 인플레이션 조정 원금으로 지급되므로 각이자 지급의 달러 가치는 상승합니다. 그러나 시리즈 I 저축 채권의 경우, 매일 인플레이션에 따라 조정되기 때문에 채권의 이자율이 변경됩니다. 인플레이션이 증가하면 저축 채권의 이자율이 상향 조정됩니다. 디플레이션 기간 동안 채권은 절대 0 % 이하로 떨어지지 않습니다.
