보험 파생 상품이란 무엇입니까?
보험 파생 상품은 기본 보험 지수 또는 보험 관련 이벤트의 특성에서 가치를 도출하는 금융 상품입니다. 보험 파생 상품은 지진이나 허리케인과 같은 예외적 인 사건으로 인해 치명적인 손실에 노출되기를 원하는 보험 회사에 유용합니다.
보험 파생물 이해
일반적으로 시장성있는 유가 증권을 기초 자산으로 사용하는 금융 파생 상품과 달리, 보험 파생 상품은 사전 결정된 보험 관련 통계에 근거합니다. 예를 들어, 허리케인 손실의 특정 지수가 목표 수준에 도달하면 보험 파생 상품이 소유자에게 현금 지불을 제공 할 수 있습니다. 이것은 허리케인이 예상치 못한 양의 피해를 입었을 때 보험 회사를 치명적인 손실로부터 보호합니다. 보험 파생 상품의 또 다른 예는 플로리다의 오렌지 재배자 일 것입니다.이 품종은 전체 계절 작물을 파괴 할 수있는 악천후에 노출을 방지하기 위해 파생 상품에 의존합니다. 오렌지 재배자는 날씨가 농작물을 손상 시키거나 파괴 할 경우 혜택을 줄 수있는 파생 상품을 구매합니다. 날씨가 좋고 결과가 범퍼 작물이라면 재배자는 파생 상품을 구입하는 비용 밖에 들지 않습니다.
보험과 같은 행동이지만 날씨 기반 보험 파생 상품은 기본 보험과 근본적으로 다릅니다. 일반적으로 둘 다 프리미엄 지불 대가로 위험을 이전 할 수있는 수단입니다. 그러나 기상 기반 보험 파생 상품은 가능성이 높고 위험이 적은 사건 (예: 기상 변동)을 예상하고 집중적 또는 단일 위험을 포괄합니다. 대조적으로, 전통적인 보험은 일반적으로 확률이 낮고 위험이 높은 사건을 예상하며 보험 적용 범위가 더 포괄적입니다. 또한 파생 상품 보험료와 지급액은 손실 사건이 발생할 확률이 아니라 기초 자산의 시장 가치에 의해 결정됩니다 (보험과 마찬가지로).
보험 파생 상품과 전통적인 보험
보험 대신 파생 상품을 사용하는 것의 한 가지 장점은 헤지가 악천후와 같은 공간적으로 연관된 사건으로부터 더 보호된다는 것입니다. 예를 들어, 미국 서부를 가로 질러 이동하는 열파가 해당 주에있는 풍력 발전 단지에서 전기 생산을 중단하는 경우, 프로젝트 소유자는 포트폴리오의 지리적 다양성에 거의 의지 할 수 없습니다. 파생 상품을 통해 프로젝트 소유자는 금융 시장의 위험 분담에 액세스 할 수 있으며 이러한 종류의 다각화는 지리적 분포보다 더 다양 할 수 있습니다.
보험 파생 상품에 대한 또 다른 좋은 점은 결제 프로세스가 일반적으로 기존 보험보다 빠르고 덜 성가신다는 것입니다. 파생 상품은 지수의 움직임에 의해 즉시 지급되며 해석이 필요하지 않습니다. 이벤트가 발생하거나 발생하지 않습니다. 반면에 보험 청구는 그다지 흑백이 아니며 상당한 처리 시간과 비용이 발생할 수 있습니다.
