목차
- 모멘텀 투자의 아버지
- 모멘텀 투자의 교훈
- 모멘텀 투자 요소
- 모멘텀 보안 선택
- 엄격한 위험 관리
- 완벽한 입장 타이밍
- 위치 관리
- 수익성있는 출구
- 모멘텀 투자의 이점
- 모멘텀 투자의 단점
- 그것은 당신을 위해 작동합니까?
- 결론
서류상 모멘텀 투자는 투자 전략보다는 시장 정보에 대한 무자비한 반응과 비슷합니다. 패자 판매 및 승자 구매에 대한 아이디어는 매혹적이지만 "낮은 구매, 높은 판매"라는 시도와 진정한 월스트리트 격언에 직면하여 날아갑니다.
모멘텀 투자와 그 이점 및 함정에 대해 살펴 보겠습니다.
모멘텀 투자의 아버지
첫 번째 모멘텀 투자자는 아니지만 Richard Driehaus는 연습을 통해 자금을 운영하는 데 사용한 전략으로 만들었습니다. 그의 철학은 고가의 주식을 사거나 시장이 재평가하기를 기다리는 것보다 "높은 구매와 높은 판매"로 더 많은 돈을 벌 수 있다는 것이었다.
Driehaus는 패자 판매와 승자가 탈 수 있도록하면서 끓기 시작한 다른 주식에 패자로부터 돈을 재투자하는 것을 믿었습니다. 그가 사용한 많은 기술은 현재 모멘텀 투자라는 기본이되었습니다.
모멘텀 투자의 교훈
모멘텀 투자는 상승하는 조짐을 보이면 곧 상승하는 주식에서 단기 포지션을 취하고 매각함으로써 시장 변동성을 활용하려고합니다. 그런 다음 투자자는 자본을 새로운 위치로 옮깁니다. 이 경우, 시장 변동성은 바다의 파도와 같으며, 모멘텀 투자자는 첫 파도가 다시 부서지기 전에 다음 파도로 넘어 가기 위해 하나의 문장을 항해하고 있습니다.
모멘텀 투자자는 팩을 이끌고 돈을 가져 가고 달리는 첫 번째 사람이되어 투자자 청을 활용하는 것으로 보입니다.
모멘텀 투자 요소
거래 모멘텀 시장은 수익을 줄이는 변동성, 과밀화 및 숨겨진 함정을 해결하기 위해 정교한 위험 관리 규칙이 필요합니다. 시장 참여자들은 규칙을 무시하고 집회를 놓치거나 매각 할 것 같은 압도적 인 두려움으로 눈을 멀게합니다. 규칙은 5 가지 요소로 나눌 수 있습니다.
- 선택 또는 귀하가 선택하는 주식 위험 거래 개시 및 종료 시점을 중심으로 위험 관리 시작 시점은 조기 거래 시작을 의미합니다. 포지션 관리는 광범위한 스프레드와 보유 기간을 결합합니다
모멘텀 보안 선택
모멘텀 전략에 참여할 때 유동성 증권을 선택하십시오. 가격 변동이 복잡한 펀드 구성으로 인해 기초 지수 또는 선물 시장을 정확하게 추적하지 못하기 때문에 레버리지 또는 역 ETF를 피하십시오. 정기적 인 펀드는 훌륭한 거래 수단이되지만 개별 증권에 비해 적은 비율의 손익으로 인해 그라인딩되는 경향이 있습니다.
가능할 때마다 매일 500 만 주가 넘는 주식을 거래하는 유가 증권을 찾으십시오. 많은 인기 주식이 이러한 기준을 충족하지만, 뉴스 소스와 강렬한 정서적 반응이 다양한 소스의 시장 참가자들에게 끌릴 때 낮은 플로트 문제조차도 유동성이 높은 도구로 바뀔 수 있습니다.
새로운 제품, 부서 또는 개념이 대중의 상상력을 사로 잡아 분석가가 계산을 버리고 수익 추정치를 재 계산할 때 " 오늘의 맛"을 지켜보십시오. 생명 공학 및 중소 기술 회사는 이러한 스토리 스톡을 풍부하게 공급합니다.
엄격한 위험 관리
방정식의 위험 측면을 자세히 다루어야합니다. 그렇지 않으면 모멘텀 전략이 실패합니다. 모멘텀 거래의 함정에는 다음이 포함됩니다.
- 모멘텀 이동이 확인되기 전에 너무 빨리 포지션에 뛰어 들기 포화 상태에 도달 한 후 포지션을 너무 늦게 닫음 화면을 계속 보지 못하고, 변화하는 트렌드, 반전 또는 뉴스의 징후를보고 놀라움으로 사라지지 않습니다. 밤새 위치를 유지하십시오. 주식은 특히 그날 거래가 끝난 후 발생하는 외부 요인에 영향을 받기 쉽습니다. 이러한 요인들은 다음날 가격과 패턴이 근본적으로 다른 원인이 될 수 있습니다. 나쁜 포지션을 마감하기 위해 신속하게 행동하지 않으면 모멘텀 기차가 잘못된 길을 따라갑니다..
(자세한 내용 은 활성 거래자에 대한 위험 관리 기술을 참조하십시오.)
완벽한 입장 타이밍
뉴스 쇼크가 닥쳤을 때 최고의 모멘텀 거래가 이루어지며, 한 가격 수준에서 다른 가격 수준으로 빠르게 이동합니다. 결과적으로 이는 즉시 이익을 얻는 보상 플레이어에게 구매 또는 판매 신호를 보냅니다. 무역이 발전함에 따라 또 하나의 모멘텀 자본이 유입되어 약한 악수를 일으키는 역 동요가 발생합니다. 뜨거운 돈 인구는 마침내 극단적 인 타격을 입히고 휘발성 휘파람과 주요 반전을 일으킨다.
조기 순위는 위험을 최소화하면서 가장 큰 보상을 제공하는 동시에 모든 비용으로 노화 추세를 피해야합니다. 실제 시나리오에서는 반대 현상이 발생합니다. 대부분의 트레이더는주기가 늦을 때까지 기회를 보지 못하고 다른 사람이 뛰어들 때까지 행동하지 않기 때문입니다.
위치 관리
이러한 증권은 종종 광범위한 입찰 / 요청 스프레드를 가지고 있기 때문에 포지션 관리는 마스터하는 데 시간이 걸립니다. 넓은 스프레드는 수익성에 도달하기 위해 더 큰 움직임을 요구하는 동시에 기술이 그대로 유지 되더라도 중단을 노출시키는 넓은 하루 종일 범위를 통해 연마합니다.
더 오래 머무를수록 위험이 높아 지므로 유지 기간을 현명하게 선택하십시오. 주간 거래는 모멘텀 전략과 잘 작동하지만, 플레이어는 여러 날 보유의 더 큰 수익 잠재력을 보상하기 위해 더 큰 포지션을 취해야합니다. 반대로, 여러 세션을 진행할 때 위치 크기를 줄여 더 큰 움직임을 허용하고 현재 작업에서 더 멀리 배치를 중지하는 것이 가장 좋습니다.
수익성있는 출구
과도하게 확장 된 기술 상태로 가격이 빠르게 이동하면 종료됩니다. 이 연장 된 상태는 종종 60 분 차트에 일련의 세로 막대로 식별됩니다. 또는 가격이 상위 20 일 또는 하위 20 일 볼린저 밴드의 3 차 또는 4 차 표준 편차를 뚫을 수 있습니다.
기술적 인 장벽이 주요 추세선이나 이전의 높음 / 낮음처럼 닿을 때 정지 점을 조이거나 막힌 출구를 고려하십시오. 크로스 오버가 잠재적 추세 변화를 신호로 표시 할 때 종료 또는 부분 이익을 얻습니다.
모멘텀 투자의 이점
모멘텀 투자는 올바른 성격을 가진 거래자에게 큰 이익으로 바뀔 수 있으며 관련된 위험을 처리 할 수 있으며 전략을 고수하는 데 헌신 할 수 있습니다.
단기간에 높은 수익을 올릴 수있는 가능성
모멘텀 투자로 수익성이 높은 수익이 있습니다. 예를 들어 지나치게 긍정적 인 분석가 보고서에 따라 $ 50에서 $ 75로 성장하는 주식을 구입한다고 가정 해보십시오. 그런 다음 주가가 자체적으로 수정되기 전에 50 %의 이익으로 판매합니다. 몇 주 또는 몇 달에 걸쳐 50 %의 수익을 올렸습니다 (연간 수익이 아님). 시간이 지남에 따라 모멘텀 투자를 통한 이익 잠재력 증가는 엄청나게 클 수 있습니다.
시장의 변동성을 활용하여 이점
모멘텀 투자의 핵심은 변동적인 시장 동향을 활용할 수있는 것입니다. 모멘텀 투자자들은 투자 할 주식을 찾고 가격이 하락하기 전에 매도합니다. 이러한 투자가들에게 앞서가는 것은 투자 수익 (ROI)을 극대화하는 방법입니다.
다른 투자자의 정서적 의사 결정 활용
커먼 센스의 부 (Wealth of Common Sense)의 벤 칼슨 (Ben Carlson)에 따르면, 모멘텀 투자에 대한 모든 아이디어는 성과 추적을 중심으로 구축되었습니다. 그러나 모멘텀 투자자는 특정 구매 포인트와 판매 포인트를 포함하는 체계적인 방식으로이를 수행합니다. 많은 투자자들처럼 주가에 대한 정서적 반응에 의해 통제되는 것이 아니라, 모멘텀 투자자는 정서적 투자자에 의한 주가 변동을 이용하려고합니다.
(자세한 내용은 주식 투자자가 위험한 '모멘텀'게임을하는 이유를 참조하십시오.)
모멘텀 투자의 단점
그러나 모든 은빛 구름에는 비가 올 수도 있습니다. 모멘텀 투자에도 몇 가지 단점이 있습니다. 다른 투자 전략과 동일한 위험 수익률 트레이드 오프도 모멘텀 투자에 도움이됩니다.
파도의 벼랑에서 항해하려는 보트처럼, 모멘텀 투자자는 항상 구매를 잘못 타이밍하고 수중으로 끝날 위험이 있습니다. 대부분의 모멘텀 투자자는이 위험을 더 높은 수익 가능성에 대한 지불로 받아들입니다.
높은 회전율
높은 재고 회전율은 수수료 측면에서 비쌀 수 있습니다. 저비용 중개인이 높은 수수료 문제를 천천히 끝내고 있지만, 이것은 여전히 대부분의 신인 모멘텀 거래자에게 주요 관심사입니다.
시간 집중
모멘텀 투자자는 매시간이 아니라면 매일 시장 정보를 모니터링해야합니다. 그들은 다시 물러서 고 내려갈 주식을 다루기 때문에 일찍 뛰어와 빨리 나올 필요가 있습니다. 이것은 모든 업데이트를보고 투자자를 괴롭힐 부정적인 소식이 있는지 확인하는 것을 의미합니다.
시장 민감
모멘텀 투자는 투자자가 더 많이 모이는 경향이 있기 때문에 황소 시장에서 가장 잘 작동합니다. 약세 시장에서는 모멘텀 투자에 대한 이익 마진이 투자자의주의 증가에 따라 줄어 듭니다.
그것은 당신을 위해 작동합니까?
모멘텀 투자는 효과가 있지만 모든 투자자에게 실용적이지는 않을 수 있습니다. 개인 투자가로서 모멘텀 투자는 전체 포트폴리오 손실로 이어질 가능성이 높습니다. 상승 주식을 구입하거나 하락 주식을 판매 할 때, 모멘텀 투자 펀드 책임자보다 전문가보다 오래된 뉴스에 반응하게됩니다.
그들은 나가서 당신과 다른 불행한 사람들이 가방을 들고 떠날 것입니다. 시간을 제대로 맞추더라도 여전히 이직 수수료와 수익을 얼마나 많이 소비해야하는지 더 의식해야합니다.
결론
모멘텀 거래는 모든 사람을위한 것이 아니지만, 제대로 수행되면 종종 인상적인 수익으로 이어질 수 있습니다. 거래는 약점의 첫 징후로 닫히고 자금은 즉시 강점을 보이는 다른 거래에 배치되어야하기 때문에 이러한 유형의 거래 방식을 사용하려면 심각한 규율이 필요합니다.
커미션과 같은 요인으로 인해 많은 거래자들에게 이러한 유형의 거래가 실용적이지 못했지만, 저비용 중개인이 단기적인 활동적인 거래자의 거래 경력에서 더 영향력있는 역할을 수행함에 따라이 이야기는 천천히 변화하고 있습니다. 높은 구매와 높은 판매는 모멘텀 트레이더의 부러운 목표이지만, 이 목표는 공평한 도전 과제 없이는 이루어지지 않습니다.
