초기 공모 (IPO) 및 개인 배치: 개요
유가 증권 발행을 통해 자본을 조달하고자하는 개인 회사는 두 가지 옵션이 있습니다. 공개적으로 거래되는 증권에 대한 규제는 개인 배치에 대한 규제보다 더 철저한 조사 대상이됩니다.
각각 필요한 자본을 제공하지만, 발행, 지속적인 재무보고 및 투자자에 대한 가용성 기준은 각 유형의 이슈에 따라 다릅니다.
주요 테이크 아웃
- 유가 증권 발행을 통해 자본을 조달하려는 민간 기업은 두 가지 옵션이 있습니다: 일반인에게 개인 제공 또는 개인 배치를 통해 유가 증권 IPO는 투자 은행에 의해 인수됩니다. 유가 증권은 투자 은행, 연금 또는 뮤추얼 펀드와 같은 공인 투자자에게만 판매됩니다.
IPO
IPO는 증권 거래위원회 (SEC)의 규제를 받고 있으며 투자자가 거래 할 수 있도록 정기적으로 엄격한 재무보고 기준을 요구합니다.
IPO에서 발급 기관은 보험 회사의 지원을 받아 어떤 종류의 증권을 발행 할 것인지, 최고 제안 가격, 발행 할 주식의 수 및 출시시기를 결정하는 데 도움을줍니다.
Goldman Sachs (GS) 또는 Morgan Stanley (MS)와 같은 인수 회사가이 문제를 초기 판매 가격으로 고객에게 판매하기 위해 주식을 보유하고 있지만, 평균 투자자는 2 차 시장에서 거래를 시작하면 주식을 얻을 수 있습니다. IPO는 평가할 이전 시장 활동이 없기 때문에 투자자에게 위험한 베팅이 될 수 있습니다. 이것이 IPO 투자 설명서를 읽고 회사에 대한 지식을 얻는 것이 투자 전에 결정적인 이유입니다.
IPO는 IPO를 신청하는 중소 기업에 대한 고용을 지원하고 그 밖의 광범위한 재무보고 부담을 줄이기 위해 마련된 Jumpstart Our Business Startups Act의 통과로 소기업에 친숙해졌습니다.
개인 공간
개인 배치 오퍼링은 투자 은행, 연금 또는 뮤추얼 펀드와 같은 공인 투자자에게만 판매하기 위해 릴리스 된 유가 증권입니다. 순자산 가치가 높은 개인도 이러한 옵션을 통해 주식을 구입할 수 있습니다.
개인 배치를 사용하는 회사는 일반적으로 제한된 수의 투자자로부터 적은 양의 자본을 찾습니다. 규정 D에 따라 발행 된 경우, 이러한 유가 증권은 공모에 대한 많은 재무보고 요구 사항에서 면제되어 발행 회사의 시간과 비용을 절약합니다.
개인 배치 발급 기관은 잠재적 위험과 보상을 이해하는 공인 투자자에게보다 복잡한 보안을 판매 할 수 있으므로 회사는 개인 소유 회사로 남아 있고 SEC에 연간 공개를 제출할 필요가 없습니다.
이러한 투자는 공개적으로 거래되는 유가 증권보다 유동성이 낮 으면 상당히 위험 할 수 있기 때문에 사모 배치에 대한 문제 마케팅이 더 어려울 수 있습니다. 개인 배치는 IPO보다 빠르게 수행 할 수 있습니다. 개인 기업으로서의 지위를 소중히 여기는 회사의 경우 개인 정보를 희생 할 필요는 없지만 거래에서 유동성 또는 현금에 여전히 액세스 할 수 있습니다.
