L 채권이란?
L 채권은 보험료 또는 보험료가 지급되지 않을 수있는 위험을 감수하는 대가로 대금업자에게 높은 수익률을 제공하려고하는 대체 투자 수단입니다. L 채권은 2 차 시장에서 구매 한 생명 보험 결제 계약의 구매 및 보험료 지불에 사용되는 등급이없는 생명 보험 채권입니다.
속보 L 본드
보험 회사에서 구입 한 생명 보험은 보험 계약자가 사망 한 경우 보험 계약자의 수혜자를 보호하기위한 것입니다. 생명 보험 계약을 체결 한 피보험자는 현재 현금이 필요하거나 보험료를 지불 할 수 없거나 더 이상 생명 보험이 필요하지 않은 경우 보험 2 차 시장에서 보험을 판매 할 수 있습니다. 생명 보험 정책을 구매 한 투자자는 거래가 완료된 후 수혜자가됩니다. 구매자는 보험 회사에 보험료를 지불 할 책임이 있으며, 최초 보험 계약자가 사망하면 구매자는 보험 회사로부터 지불금을받습니다.
생명 정착 투자자는 항복 가치보다는 생명 보험 정책을 구매하지만 정책의 사망 혜택보다 적습니다. 이 투자자들은 기대 수익을 판매자의 기대 수명에 맞춰 이익을 얻는 것을 목표로합니다. 판매자가 예상 기간 전에 사망하면 더 이상 프리미엄 지불을하지 않아도되기 때문에 투자자는 더 높은 수익을냅니다. 그러나 판매자가 예상보다 오래 산다면 투자자는 더 낮은 수익을 얻습니다. 생명 보험 자산에 투자하는 대부분의 투자자는 기관 투자가입니다.
생명 보험 정책을 구매하는 투자자는 때때로 초기 구매 및 해당 보험료로 채권을 조달합니다. 회사는 많은 프로젝트를 수행하기 위해 돈을 확보하기 위해 채권을 발행합니다. 채권을 구매 한 대출 기관은 일반적으로 채권의 수명 기간 동안 반년마다 또는 매년 쿠폰 요금을받습니다. 만기일에 채권의 액면가는 발행 회사가 채권자에게 지급합니다. 생명 보험 결제 거래에서 채권을 발행하여 모은 돈은 생명 보험 판매자에게 필요한 보험료를 지불하는 데 사용됩니다. 금융 산업에서 점차 인기를 얻고있는 생명 보험 채권의 유형은 L 채권입니다.
L 채권은 현재 미네소타에있는 GWG Holdings에서 발행 한 특수 고수익 채권입니다. 회사는 부를 창출하기 위해 생명 보험 결제 시장의 노인들로부터 생명 보험 계약을 구매합니다. 예를 들어, 실질적인 결제에서 회사는 $ 250, 000에 대해 연간 $ 30, 000의 보험료를 지불하는 $ 1 백만 생명 보험 정책을 구입할 수 있습니다. L 채권에서 조달 한 자금은 추가 생명 보험 자산을 구매하고 자금을 조달하는 데 사용됩니다. 판매자가 사망하면 보험 회사는 GWG에게 백만 달러를 지불합니다. 2016 년 기준, 이 회사의 포트폴리오는 총 자산 가치가 111 억 달러 인 500 개가 넘는 정책을 가지고있었습니다.
가장 최근 10 억 달러의 L 채권 발행은 2015 년에 6 개월, 1 년, 2 년, 3 년, 5 년 및 7 년의 다른 만기 조건으로 대중에게 새로 제공되었습니다. 2016 년 9 월, GWG는 6 개월 및 1 년 단기 채권의 매각을 마감하고 대신 장기 제안에 집중하기로 결정했습니다. 2 년, 3 년, 5 년 및 7 년 채권의 이자율은 각각 5.50 %, 6.25 %, 7.50 % 및 8.50 %입니다. 채권의 다른 특성은 다음과 같습니다.
- 채권은 1, 000 달러 단위로 판매되며 한 투자자의 최소 투자 가치는 $ 25, 000입니다. 채권은 GWG Holdings 또는 DTC (Depository Trust Company) 참가자로부터 직접 구매할 수 있습니다. 채권 기간 전체. GWG가 채권에 대한 이자율을 변경하는 경우, 투자자는 만기시 채권을 갱신하기로 선택하면 자신의 채권에 새로운 금리가 적용됩니다. L 채권이 만기되면 채권이 채권은 투자자 또는 발행인이 상환하도록 선택됩니다. 회사는 페널티없이 언제라도 L 채권의 일부 또는 전부를 소환하고 상환 할 권리를 보유합니다. 위에서 언급 한 심각한 상황이 아닌 다른 이유로, GWG가 채권을 사용하기로 동의하면 6 %의 벌금이 부과되고 상환 된 금액에서 차감됩니다.L 채권은 비유동 투자입니다. 이러한 서비스에는 2 차 공개 시장이 없습니다. 따라서 이러한 채권을 재판매 할 가능성은 거의 없으며 L 채권은 시장과 관련이 없습니다. 따라서 금융 시장의 변동성은 일반적으로 채권의 가치에 영향을 미치지 않습니다. 채무 불이행의 경우 L 채권 보유자와 기타 담보 부채 보유자 사이의 지불 청구는 선호없이 동일하게 처리됩니다.
다른 모든 투자와 마찬가지로, L 채권에 대한 투자를 고려할 때 특히 채권이 고위험 투자이므로주의를 기울여야합니다. 그들의 비 유동성 특성은 채권의 실적이 좋지 않으면 채권자가 만기일까지 채권을 보유하거나 해당되는 경우 상환 수수료 6 %를 지불해야 함을 의미합니다. 또한 채권에 대한이자 지급은 생명 보험이 이차 시장에서 구매 된 경우 지불금과 연결됩니다. 피보험자가 기대 수명을 초과하거나 보험을 보유한 보험 회사가 파산하게되면 GWG 포트폴리오의 가치가 떨어질 수 있습니다. 이로 인해 회사가 L 채권자에게이자를 지급 할 수없는 상황이 발생할 수 있습니다.
