라이프 사이클 펀드 란?
라이프 사이클 펀드는 원하는 퇴직 일이 다가옴에 따라 각 자산 군의 지분이 자동으로 위험을 낮추도록 조정되는 자산 할당 펀드입니다. 실질적으로 이것은 보통 채권 및 기타 고정 수입 투자의 비율이 증가한다는 것을 의미합니다. 라이프 사이클 펀드는 "연령 기반 펀드"또는 "목표 날짜 퇴직 펀드"라고도합니다.
은퇴를 위해 저축하는 젊은 투자자는 일반적으로 목표 기간이 30 년에서 40 년 사이 인 수명주기 기금을 선택합니다. 그러나 퇴직 연령이 다가온 투자자는 소규모 사업체로부터 약간의 소득을 가진 근로 퇴직을 계획하고있을 수 있습니다. 이러한 투자자는 목표 날짜가 15 년인 수명주기 기금을 선택할 수 있습니다. 높은 변동성을 수용하면 대부분의 개인이 기대할 수있는 20 세 이상의 노인 퇴직 기금을 늘리는 데 도움이 될 수 있습니다.
라이프 사이클 펀드는 젊은 투자자가 더 많은 위험을 처리 할 수 있다는 아이디어를 기반으로하지만 항상 그런 것은 아닙니다.
수명주기 기금의 작동 방식
수명주기 자금은 정해진 시간에 자본이 필요한 특정 목표를 가진 투자자가 사용하도록 설계되었습니다. 이 기금은 일반적으로 퇴직 투자에 사용됩니다. 그러나 투자자는 미래의 특정 시간에 자본이 필요할 때마다 사용할 수 있습니다. 각 수명주기 펀드는 펀드에 목표 날짜를 지정하여 시간대를 정의합니다.
수명주기 기금의 작동 방식을 설명하는 데 도움이됩니다. 2020 년에 목표 은퇴 날짜가 2050 년인 수명주기 펀드에 투자한다고 가정하십시오. 처음에는 펀드가 공격적입니다. 2020 년에이 펀드는 80 % 주식과 20 % 채권을 보유 할 수 있습니다. 매년 펀드에 더 많은 채권과 주식이 줄어 듭니다. 2035 년까지는 은퇴 날짜의 절반이되어야합니다. 펀드는 2035 년에 60 %의 주식과 40 %의 채권이 될 것입니다. 마지막으로, 펀드는 목표 퇴직 일 2050 년까지 40 %의 주식과 60 %의 채권에 도달 할 것입니다.
라이프 사이클 펀드의 이점
특정 날짜에 자본이 필요한 투자자에게는 라이프 사이클 펀드가 편리함을 제공합니다. 라이프 사이클 펀드 투자자는 단 하나의 펀드로 자동 파일럿에 대한 투자 활동을 쉽게 할 수 있습니다. 라이프 사이클 펀드의 고정 자산 할당은 투자자에게 매년 균형 잡힌 포트폴리오를 제공 할 것을 약속합니다. 은퇴에 대해 매우 수동적 인 접근 방식을 원하는 투자자에게는 수명주기 기금이 적합 할 수 있습니다.
대부분의 수명주기 자금에는 미리 설정된 활공 경로가 있습니다. 사전 설정 경로는 투자자에게 더 큰 투명성을 제공하여 펀드에 대한 자신감을 높입니다. 수명주기 펀드의 활공 경로는 자산 배분을 저 위험 투자로 전환함으로써 시간이 지남에 따라 지속적으로 위험을 감소시킵니다. 투자자는 또한 수명주기 기금이 목표 퇴직 일을 통해 관리 될 것으로 기대할 수 있습니다.
생명주기 기금의 비판
라이프 사이클 자금에 대한 일부 비평가들은 그들의 연령 기반 접근 방식에 결함이 있다고 말합니다. 특히, 황소 시장의 시대는 투자자의 시대보다 더 중요 할 수 있습니다. 전설적인 투자자 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)은 나이보다는 시장 평가에 따라 주식과 채권에 대한 투자 조정을 제안했습니다. 노벨상을 수상한 경제학자 인 Robert Shiller는 Graham의 연구를 바탕으로 P / E 10 비율을 주식 시장 평가의 척도로 사용한다고 주장했습니다.
라이프 사이클 펀드는 젊은 투자자가 더 많은 위험을 처리 할 수 있다는 아이디어를 기반으로하지만 항상 그런 것은 아닙니다. 젊은 근로자는 일반적으로 저축 비용이 적으며 거의 항상 경험이 적습니다. 결과적으로 젊은 근로자는 경기 침체 기간 동안 실업에 매우 취약합니다. 높은 수준의 위험을 감수하는 젊은 투자자는 최악의 시간에 주식을 팔아야 할 수도 있습니다.
투자자들은보다 적극적인 접근법을 선호 할 수도 있습니다. 해당 투자자는 재정 고문을 찾거나 다른 유형의 자금을 사용하여 투자 목표를 달성해야합니다.
핵심 조치
- 라이프 사이클 펀드는 원하는 퇴직 일이 다가옴에 따라 각 자산 군의 지분이 자동으로 위험을 낮추도록 조정되는 자산 할당 펀드입니다. 수명주기 기금은 정해진 시간에 자본이 필요한 특정 목표를 가진 투자자가 사용하도록 설계되었으며, 은퇴에 대해 매우 수동적 인 접근 방식을 원하는 투자자에게는 수명주기 기금이 적합 할 수 있습니다. 수명주기 기금은 젊은 투자자가 더 많은 위험을 처리 할 수 있다는 아이디어를 기반으로하지만 항상 그런 것은 아닙니다.
생명주기 기금의 실제 사례
뱅가드 대상 퇴직 2065 신탁은 수명주기 자금의 한 예입니다. 2017 년 7 월, Vanguard는 2065 년 Vanguard Target Retirement 2065 Trusts의 수명주기 제품을 출시했습니다. 이 펀드는 수명주기 펀드가 위험 관리를 위해 할당을 어떻게 전환하는지에 대한 예를 제공합니다.
Vanguard Target Retirement 2065 자산 배분은 주식이 약 90 %, 채권이 10 % 인 최초 20 년간 고정되어 있습니다. 목표 날짜로 이어지는 향후 25 년 동안, 할당은 점차 채권으로 이동합니다. 목표 일에 자산 배분은 주식의 약 50 %, 채권의 40 %, 단기 TIPS의 10 %입니다. 채권과 단기 TIPS에 대한 배분은 목표 일 이후 7 년 동안 점차 증가하고 있습니다. 그 후, 배분은 약 30 % 주식, 50 % 채권 및 20 % 단기 TIPS로 고정됩니다.
