유동성 이벤트 란 무엇입니까?
유동성 이벤트는 인수, 합병, 초기 공모 또는 기타 이벤트로 회사의 설립자 및 초기 투자자가 소유 지분의 일부 또는 전부를 현금화 할 수 있습니다. 유동성 이벤트는 비유동 투자, 즉 거래 할 시장이 거의 또는 전혀없는 주식에 대한 출구 전략으로 간주됩니다. 회사 설립자는 당연히 유동성 행사로 나아가고 투자자들 (벤처 캐피탈 회사, 엔젤 투자자 또는 사모 펀드 회사)은 투자를 시작한 후 합리적인 시간 내에 하나를 희망하거나 기대합니다. 가장 일반적인 유동성 이벤트는 초기 공모 (IPO) 및 다른 회사 나 사모 펀드 회사의 직접 인수입니다.
유동성 이벤트 이해
유동성 이벤트는 가장 일반적으로 종자 또는 초기 투자에 투자하는 설립자 및 벤처 캐피탈 회사와 관련이 있습니다. 또한 회사의 소수의 직원은 회사가 제품 또는 서비스를 원하는 다른 회사에 의해 매각되거나 매입되는 바람을 거둘 수 있습니다. 인수의 경우 회사의 설립자와 직원이 일반적으로 유지됩니다. 유동성 이벤트가 시작된 후 새로운 소유자와 계약 조건을 제공 할 때 주식이나 현금으로 추가 보상이 이루어집니다.
유동성 사건이 반드시 투자자를위한 것이 긴하지만 유동성 사건이 반드시 회사 설립자의 목표는 아니라는 점에 주목해야합니다. 유동성 이벤트가 수여하는 재물에 의해 설립자들에게 동기가 부여되지 않을 수 있습니다. 일부 창업자들은 통제력을 상실하거나 좋은 것을 망치는 것에 대한 두려움에서 회사를 대중에게 데려 가기 위해 초기 투자자의 요구에 적극적으로 저항했습니다. 대부분의 경우 저항은 일시적인 단계입니다.
종종 IPO의 타임 라인은 회사의 통제하에 있습니다. 그러나 회사에 개인 투자자가 500 명 이상이고 자산이 천만 달러 이상인 경우, 증권 거래위원회 (SEC)는 공공 소비에 대한 재무 보고서를 제출해야합니다. 이것을 500 투자자 규칙이라고합니다. 많은 사람들은이 규칙이 구글 (현재 알파벳 Inc.)이 금융 데이터를 SEC에 공개하도록 강요 당했을 때 구글에 공개 한 이유 중 하나라고 생각합니다.
유동성 이벤트의 예
그의 공동 창립자 그룹이자 벤처 캐피탈 회사 및 개인 인 Mark Zuckerberg는 2012 년 Facebook의 IPO 이전 S-1 양식 제출에서 주요 주주로 선정되었습니다. 이 회사는 IPO에서 160 억 달러를 모으고 1, 400 억 달러의 가치를 가진 공개 거래 회사로 첫날을 시작했습니다. 당시 페이스 북의 28.2 %를 소유 한 주커 버그 (Zuckerberg)는 갑자기 그의 순자산이 약 293 억 달러라는 것을 발견했다. 이것은 당시 27 살의 유동성 행사였습니다.
