유동성 비율이란 무엇입니까?
유동성 비율은 외부 자본을 늘리지 않고 채무자의 현재 부채 채무 상환 능력을 결정하는 데 사용되는 중요한 재무 지표입니다. 유동성 비율은 현재 비율, 빠른 비율 및 운영 현금 흐름 비율을 포함한 메트릭 계산을 통해 회사의 부채 채무 지불 능력과 안전 마진을 측정합니다.
유동 부채와 관련하여 유동 부채를 분석하여 비상시 단기 채무의 적용 범위를 평가합니다.
주요 테이크 아웃
- 유동성 비율은 외부 자본을 늘리지 않고 채무자의 현재 채무 채무 상환 능력을 결정하는 데 사용되는 중요한 재무 메트릭스 유형입니다. 단기 채무와 현금 흐름, 지급 능력 비율은 장기 부채 상환 능력과 관련이 있습니다.
유동성 비율 사용
유동성 비율은 무엇을 알려줍니까?
유동성은 자산을 빠르고 저렴하게 현금으로 전환 할 수있는 능력입니다. 유동성 비율은 비교 형태로 사용될 때 가장 유용합니다. 이 분석은 내부 또는 외부 일 수 있습니다.
예를 들어, 유동성 비율에 대한 내부 분석에는 동일한 회계 방법을 사용하여보고 된 여러 회계 기간을 사용하는 것이 포함됩니다. 이전 기간과 현재 운영을 비교하면 분석가가 비즈니스 변경 사항을 추적 할 수 있습니다. 일반적으로 유동성 비율이 높을수록 회사는 유동성이 높고 미결제 부채에 대한 보상 범위가 더 우수합니다.
또는 외부 분석에는 한 회사의 유동성 비율을 다른 회사 또는 전체 산업과 비교하는 것이 포함됩니다. 이 정보는 벤치 마크 목표를 설정할 때 경쟁 업체와 관련하여 회사의 전략적 위치를 비교하는 데 유용합니다. 다양한 비즈니스가 다른 금융 구조를 필요로하기 때문에 유동성 비율 분석은 여러 산업을 조사 할 때 효과적이지 않을 수 있습니다. 유동성 비율 분석은 지리적 위치가 다른 여러 규모의 비즈니스를 비교하는 데 덜 효과적입니다.
일반적인 유동성 비율
현재 비율
유동 비율은 현금, 수취 채권, 재고 자산과 같은 유동 자산으로 유동 부채를 1 년 이내에 상환 할 수있는 회사의 능력을 측정합니다. 비율이 높을수록 회사의 유동성 위치가 더 좋습니다.
의 유동 비율 = 유동 부채
빠른 비율
빠른 비율은 유동성이 가장 높은 자산으로 회사의 단기 의무를 이행 할 수있는 능력을 측정하므로 현재 자산에서 재고를 제외합니다. "산 테스트 비율"이라고도합니다.
의 빠른 비율 = CLC + MS + AR 여기서: C = 현금 및 현금성 자산 MS = 시장성 유가 증권 AR = 채권 계정 CL = 현재 부채
이것을 표현하는 또 다른 방법은 다음과 같습니다.
의 빠른 비율 = 유동 부채 (유동 자산-재고-선불 비용)
영업일 수 (DSO)
DSO는 회사가 판매 한 후 지불금을 징수하는 데 걸리는 평균 일수입니다. DSO가 높을수록 회사는 지불금을 징수하는 데 지나치게 오래 걸리고 채권에 자본을 묶고 있음을 의미합니다. DSO는 일반적으로 분기 또는 매년 계산됩니다.
의 DSO = 하루 평균 수익 채권
유동성 위기
대출 상환 및 직원 지불과 같은 단기적 의무를 충족시키기 어려운 상황이 발생하면 건강한 회사에서도 유동성 위기가 발생할 수 있습니다. 최근의 기억에서 이러한 광범위한 유동성 재앙의 가장 좋은 예는 2007-09의 세계적인 신용 경색입니다. 대기업이 유동 자산을 조달하고 유동 부채를 상환하기 위해 발행하는 단기 부채 인 상업 용지는이 금융 위기의 중심 역할을했습니다.
2 조 달러에 달하는 미국의 상용 용지 시장에서 거의 총 동결로 인해 당시 대부분의 솔벤트 회사조차도 단기 자금을 조달하기가 매우 어려웠으며 Lehman Brothers 및 General Motors Company (GM)와 같은 대기업의 소멸을 서두르 게되었습니다..
그러나 금융 시스템이 신용 위기에 빠지지 않는 한, 회사 고유의 유동성 위기는 회사가 솔벤트 인 한 유동성 주입으로 비교적 쉽게 해결할 수 있습니다. 유동성 압박을 극복하기 위해 현금을 마련해야하는 경우 회사가 일부 자산을 공약 할 수 있기 때문입니다. 유동성 위기로 인해 재정 상황이 악화되어 파산하게되므로 기술적으로 부실한 회사에서는이 경로를 사용할 수 없습니다.
용해도 비율과 유동성 비율의 차이
유동성 비율과 달리, 지급 능력 비율은 회사의 총 재무 의무를 충족시키는 능력을 측정합니다. Solvency는 회사의 부채 채무 지불 및 사업 운영 지속 능력과 관련이 있으며 유동성은 현재 재무 계정에 더 중점을 둡니다. 회사는 총 부채보다 많은 총 자산을 보유하고 있으며, 유동 부채가 되려면 유동 부채보다 많은 유동 자산이 있어야합니다. 지급 능력은 유동성과 직접 관련이 없지만 유동성 비율은 회사의 지급 능력에 대한 예비 기대치를 제시합니다.
지급 능력 비율은 회사의 순이익과 감가 상각비를 단기 및 장기 부채로 나누어 계산합니다. 이는 회사의 순이익이 부채를 충당 할 수 있는지 여부를 나타냅니다. 일반적으로 지급률이 높은 회사는 더 유리한 투자로 간주됩니다.
유동성 비율의 예
유동성 비율 몇 가지를 사용하여 회사의 재무 상태를 평가할 때의 효과를 보여 드리겠습니다.
대차 대조표에 다음과 같은 자산과 부채가있는 두 개의 가상 회사 인 Liquids Inc.와 Solvents Co.를 고려하십시오 (수백만 달러의 그림). 우리는 두 회사 모두 동일한 제조 부문 (예: 산업용 접착제 및 솔벤트)에서 작동한다고 가정합니다.
| 대차 대조표 (백만 달러) | 액체 주식 회사 | 솔벤트 |
| 현금 | $ 5 | $ 1 |
| 유가 증권 | $ 5 | 2 달러 |
| 매출 채권 | $ 10 | 2 달러 |
| 재고 | $ 10 | $ 5 |
| 유동 자산 | $ 30 | $ 10 |
| 플랜트 및 장비 (b) | 25 달러 | $ 65 |
| 무형 자산 (c) | $ 20 | $ 0 |
| 총 자산 (a + b + c) | $ 75 | $ 75 |
| 유동 부채 * (d) | $ 10 | 25 달러 |
| 장기 부채 (e) | $ 50 | $ 10 |
| 부채 총계 (d + e) | $ 60 | $ 35 |
| 주주 지분 | $ 15 | $ 40 |
*이 예에서는 현재 부채가 단기 채무없이 채무 및 기타 부채로만 구성되어 있다고 가정합니다.
액체 주식 회사
- 현재 비율 = $ 30 / $ 10 = 3.0 퀵 비율 = ($ 30 – $ 10) / $ 10 = 2.0 자본에 대한 부채 = $ 50 / $ 15 = 3.33 자산에 대한 부채 = $ 50 / $ 75 = 0.67
솔벤트
- 현재 비율 = $ 10 / $ 25 = 0.40 퀵 비율 = ($ 10 – $ 5) / $ 25 = 0.20 자본에 대한 부채 = $ 10 / $ 40 = 0.25 자산에 대한 부채 = $ 10 / $ 75 = 0.13
이 두 회사의 재무 상태에 대한 여러 결론을이 비율에서 도출 할 수 있습니다.
Liquids Inc.는 유동성이 높습니다. 현재 비율에 따라 현재 부채 1 달러당 3 달러의 유동 자산이 있습니다. 이 자산의 빠른 비율은 재고를 제외한 후에도 유동 부채가 1 달러 일 때마다 현금으로 빠르게 전환 될 수있는 자산이 2 달러로 적절한 유동성을 나타냅니다.
그러나 지급률을 기준으로 한 재무 레버리지는 상당히 높은 것으로 보입니다. 부채의 3 배 이상이 부채보다 많으며, 자산의 3 분의 2가 부채로 자금을 조달했습니다. 비유동 자산의 절반 가까이는 무형 자산 (예: 영업권 및 특허)으로 구성되어 있습니다. 결과적으로 ($ 50 / $ 55)로 계산 된 유형 자산에 대한 부채 비율은 0.91이며 이는 유형 자산 (식물, 장비 및 재고 등)의 90 % 이상이 차입으로 자금을 조달했음을 의미합니다. 요약하면, Liquids Inc.는 유동성 위치가 편안하지만 위험성이 매우 높습니다.
Solvents Co.는 다른 위치에 있습니다. 회사의 현재 비율 0.4는 유동 부채 1 달러당 40 센트의 유동 자산만으로도 유동성이 부적절하다는 것을 나타냅니다. 빠른 비율은 현재 부채 1 달러당 20 센트의 유동 자산만으로 훨씬 더 유동적 인 유동성을 나타냅니다.
그러나 재무 레버리지는 부채 수준이 25 %에 불과하고 자산의 13 %만이 부채로 자금을 조달하는 수준의 편안한 수준 인 것으로 보입니다. 더 좋은 점은 회사의 자산 기반이 전적으로 유형 자산으로 구성되어 있기 때문에 Solvents Co.의 유형 자산에 대한 부채 비율은 Liquids Inc.의 약 1/3입니다 (약 13 % 대 91 %). Solvents Co.는 전반적으로 위험한 유동성 상황에 있지만 부채 상태는 편합니다.
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빠른 자산 이해 빠른 자산은 쉽게 현금으로 전환 할 수 있거나 이미 현금 형태 인 상업 또는 교환 가치가있는 회사가 소유 한 자산입니다. more 빠른 비율의 작동 방식 빠른 비율 또는 산도 테스트는 대부분의 유동 자산으로 회사의 단기 의무를 충족시킬 수있는 능력을 측정하는 계산입니다. 기타 유동 자산 이해 유동 자산은 1 년 이내에 현금으로 합리적으로 전환 될 것으로 예상되는 모든 자산의 가치를 나타내는 대차 대조표 항목입니다. 기타 유동 부채의 정의 유동 부채는 1 년 이내에 채권자에게 지급되어야 할 회사의 부채입니다. more 현금 비율 이해 현금 비율 (회사의 총 현금 및 현금 등가물을 현재 부채로 나눈 값)은 회사가 단기 부채를 상환 할 수있는 능력을 측정합니다. 보다 유가 증권 유가 증권은 유동적인 금융 상품으로 합리적인 가격에 빠르게 현금으로 전환 할 수 있습니다. 더 많은 파트너 링크관련 기사
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