상장 옵션이란 무엇입니까?
나열된 옵션 또는 거래소 거래 옵션은 등록 된 거래소에서 거래되는 파생 상품 유형입니다. 상장 된 옵션은 보유자에게 특정 날짜에 의해 정해진 금액의 기초 자산을 정해진 가격에 사고 팔 권리를 부여하지만 의무는 아닙니다. 처방전없이 구입할 수있는 옵션 (OTC)과는 달리, 행사가, 만기일, 정산 및 청산을 표준화했습니다.
주요 테이크 아웃
- 상장 옵션은 표준 행사가, 만기일, 정산 및 청산으로 등록 된 거래소에서 거래되는 파생 증권입니다. 미국식과 유럽식의 두 가지 유형의 옵션이 있습니다. 훨씬 더 중요한 안전 수준으로 기본 보안의 이동 방향을 추측 할 수있는 기회.
나열된 옵션 이해
거래소 거래 옵션이라고도하는 나열된 옵션은 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 또는 시카고 거래소 (CBOT)와 같은 국가 거래소에서 제공되는 옵션입니다. 여기에는 보통주, ETF (extra-traded fund), 시장 지수, 통화, 고정 수입 증권 및 상품과 같은 증권이 포함됩니다. 영장과 달리 거래자는 기초 증권에 대한 옵션을 작성하거나 작성할 수 있습니다. 2 차 시장은 영장 교환과 달리 활발하다.
많은 옵션 계약이 일반 판매점 (OTC)으로 판매되며 조건에 대한 완전한 사용자 정의의 주요 이점이 있습니다. 그러나이 시장은 대부분의 상황에서 비유 동적이며 구매자 나 판매자 중 한 당사자가 거래의 의무를 이행하지 않을 위험이 더 높습니다.
그러나 대부분의 투자자와 거래자에게 나열된 옵션은 훨씬 더 중요한 안전 수준을 갖춘 충분한 차량을 제공합니다. 거래소는 중개인으로서 거래의 반대편을 취하고 직접 또는 제 3자를 통해 청산 및 결제 서비스를 제공합니다.
나열된 옵션에는 두 가지 유형이 있습니다. 이 스타일은 미국식과 유럽식입니다. 이 둘의 주요 차이점은 실행 날짜입니다. 미국식 옵션을 사용하면 만료 날짜까지 언제든지 행사할 수 있습니다. 반대로 유럽식 옵션의 경우 만료 날짜에만 행사할 수 있습니다. 그러나 거래자와 투자자는 만기 전에 거래를 종료하기 위해 언제든지 긴 포지션을 매도하거나 매도를 매수할 수 있습니다. 환전소에서 찾을 수있는 대부분의 옵션은 미국식입니다.
풋 옵션과 콜 옵션 모두 상장 된 옵션은 거래자에게 기본 보안의 이동 방향을 추측 할 수있는 기회를 제공하지만 초기 비용은 더 낮습니다. 옵션 전략은 기본 보안이 어떤 식 으로든 이동하더라도 위험과 이익을 제한 할 수 있습니다. 투자자에게 옵션을 작성하거나 판매하는 것은 기초 자산으로부터 잠재적 이익을 제한하는 비용으로 이미 보유하고있는 기초 주식으로부터 수입원을 창출 할 수 있습니다.
거래자와 투자자 모두에게 옵션은 헤징 수단을 제공합니다. 예를 들어, 주식 포지션을 보유한 보유자는 심각한 하락 움직임으로부터 보호하기위한 풋 옵션을 구매할 수도 있습니다. 옵션 계약의 적은 비용은 본질적으로 보험 정책입니다.
나열된 옵션에 대한주의 사항
옵션 보유자에 대한 위험은 프리미엄이라고하는 옵션을 구매하기 위해 지불 한 금액으로 제한되지만 옵션 판매자 또는 작가에 대한 위험은 무한 할 수 있습니다. 옵션 판매자는 행사 가격에 따라 기초 자산을 경우에 따라 매도 또는 매수할 의무가 있기 때문에 위험이 더 높습니다.
예를 들어, 주식 ABC에서 $ 50 통화 옵션을 보유한 사람은 주식 가격이 $ 70로 상승하면 해당 옵션을 행사합니다. 옵션의 작가는 주식을 $ 50에 판매하고, 아직 보유하고 있지 않은 경우, 공개 시장에 가서 주식을 $ 70에 구입해야합니다. 최종 결과는 옵션을 판매하기 위해 처음에 징수 한 보험료가 적은 $ 20 손실입니다.
풋 매도자는 비슷한 위험을 감수해야하며, 주식이 0 미만으로 떨어질 수 없다는 점만 유일합니다. 옵션 구매자는 시간의 위험을 감수합니다. 기본 주식의 가격이 움직이지 않으면 만료 날짜가 가까워짐에 따라 옵션 가격이 자연스럽게 하락합니다. 다행스럽게도, 이러한 위험을 완화하기 위해 유사하거나 다른 행사가와 만기일이있는 여러 옵션을 사용하는 구매자와 판매자 모두를위한 옵션 전략이 있습니다.
