주요 활동
오늘 두 시즌의 주요 금융 기관인 JPMorgan Chase & Co. (JPM)와 Wells Fargo & Company (WFC)의 발표로 실적 시즌이 시작되었습니다. 그 반응은 다를 수 없었습니다.
JPMorgan 주식은 2019 년 최고 수준으로 개장 종목에서 상승세를 보이며 하루 종일 계속 상승하여 111.21 달러에 마감했습니다. 반면 Wells Fargo의 주식은 초기 거래에서 상승을 시도했지만 47.50 달러에서 주요 지지선 아래로 하락하여 46.49 달러로 마감했습니다.
차이점은 무엇입니까? JPMorgan은 주당 0.30 달러로 컨센서스 추정치 $ 2.35를, 주당 $ 0.10은 컨센서스 추정치를 $ 1.10로 꺾으며 수익 기대치를 상회했다. 그러나 수입은 역전 수치입니다. 이러한 수치는 중요하지만 투자자는 과거에 수행했던 것보다 회사가 미래에 무엇을할지 더 관심을 갖는 경향이 있습니다.
그렇기 때문에 Wells Fargo CFO 인 John Shrewsberry의 은행 순이자 수입에 대한 하향 조정 된 지침이 실망스러운 이유입니다. 투자자들은이 은행이 2019 년의 2 %와 2 %의 성장률 사이에서 순이자 소득을 예측할 것으로 예상했다. 대신 Shrewsberry는 은행이 2 %와 5 % 사이의 수축을 예상한다고 말했다. 수익률 곡선이 평평 해지고 새로운 고객을 유치하기 위해 서로 경쟁하는 은행이 주도하는 예금 금리 인상은 주로 예상 수축에 대한 책임이 있습니다.
투자자들은 Wells Fargo의 주식을 판매함으로써 예상 수축에 대한이 뉴스에 반응했습니다. 반면 JPMorgan은 소비자 및 커뮤니티 뱅킹 수의 강점과 투자 은행 수익의 반등으로 새로운 투자자를 유치 할 수있었습니다. JPMorgan 매수 급증으로 2018 년 11 월과 12 월 초에 설립 된 저항선 인 112 달러 수준으로 주식을 다시 가져 왔습니다.
Wells Fargo가 오늘 더 높아질 수 없었지만 JPMorgan의 강점은 다음 주에 수입을보고 할 금융 부문의 나머지 주요 은행들에게 좋은 신호입니다. S & P 500이 비슷한 수치를 보이면 이번 시즌 가장 높은 수치에 도전 할 수 있습니다.
S & P 500
S & P 500은 초기 거래에서 2, 910.54로 상승하여 2019 년에 새로운 최고점을 세웠지 만, 그 이후에는 크게 증가하지 않아 2, 907.41의 종가로 소폭 반등했습니다. 상승세로의 큰 움직임은 아니지만, 지수가 천천히 상승하기에 충분히 탄력적이라는 사실은 트레이더가 여전히 포트폴리오의 주식 부분에 신중하게 추가하고 있다는 긍정적 인 신호입니다.
그러나 오늘날 월가의 모든 장미는 아니었다. Anthem, Inc. (ANTM)가 8.48 % 급락하고 UnitedHalth Group Incorporated (UNH)가 10 년 만에 최대 2 일 판매량의 일부인 5.18 % 하락한 오늘 건강 관리 부문은 계속 감소세를 보였습니다. 그의 "Medicare for All"계획 발표.
Netflix, Inc. (NFLX)의 주가는 월트 디즈니 컴퍼니 (DIS)의 발표에 따라 자체 스트리밍 비디오 서비스 인 Disney +를 한 달에 $ 6.99의 가격으로 출시한다는 발표에서 4.49 % 하락했다. 이는 월간 서비스 가격을 지속적으로 높이는 Netflix에 큰 위협이 될 수 있습니다.
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위험 지표 – VIX
CBOE 변동성 지수 (VIX)는 요즘 월가에 낮게 퍼져있는 12.0에 마감 한 강세 전망을 확인했습니다. 이는 투자자들이 낙관적 인 주식 포지션에 추가함에 따라 여전히 다소 신중하지만 S & P 500의 보호 풋 옵션으로 포트폴리오를 보장 할 때 신중하지 않다는 훌륭한 신호입니다.
일반적으로 투자자들은 S & P 500 지수가 장래에 지수가 하락할 것이라고 불안 할 때 더 많은 풋 옵션을 구매합니다. 그들은 풋 옵션 가치의 증가가 주식 보유에서 겪을 수있는 일부 손실을 상쇄하기를 희망합니다.
풋 옵션에 대한 수요가 증가함에 따라 풋 옵션의 가격과 내재 변동성 수준이 모두 높아집니다. 이로 인해 S & P 500 풋 앤 콜 옵션을 기반으로 함축 된 변동성 지수 인 VIX도 상승합니다.
반대로, 투자자들이 S & P 500이 하락하는 것에 대해 걱정하지 않으면 지수에 대한 풋 옵션을 적게 구매하는 경향이 있습니다. 이러한 수요 감소는 일반적으로 풋 옵션 가격과 내재 변동성 수준을 모두 낮 춥니 다. 결과적으로 VIX도 낮아집니다.
2018 년 10 월 3 일 이후 VIX가 가장 낮은 수준에 도달 한 것은 투자자들이 이것이 미국 주식 시장의 낙관적 인 수입 시즌이 될 것이라고 믿는 고무적인 신호입니다.
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포트폴리오에서 VIX ETF를 사용하는 방법
VIX: 이익 및 헤징에 '불확실성 지수'사용
내재 변동성: 낮은 구매 및 높은 판매
결론 – 오프닝 Salvo 만
월가에 대한 오늘의 가격 조치가 우리에게 큰 수입 시즌을 보장한다고 생각하는 것은 유혹적 일 수 있지만, 그 주장을하기에는 너무 이릅니다. JPMorgan과 Wells Fargo의 오늘의 낙관적 인 수입 수치는 한 달 동안 진행된 시작에 불과했습니다. 더 많은 변동성을 미리보십시오.
