장기 자산의 정의
장기 자산은 만기까지 오랜 기간 동안 발생하는 수입원을 가진 소득 창출 자산의 한 유형입니다. 주택 담보 대출과 30 년 채권은 장기 자산의 예입니다.
장기 자산 분류
장기 자산은 지속 기간이 더 길어집니다. 장기 자산 보유자가 부채 매칭 전략을 채택하고 이자율이 상승하면, 보유자가 오랜 기간 동안 수령 한 장기 자산으로부터의 고정이자 소득은 장기 부채를 충당하지 않을 수 있습니다. 예를 들어, 은행은 일반적으로 주택 담보 대출과 같은 날짜가 긴 자산을 보유합니다. 은행은 또한 저축 예금 계좌의 예금과 같은 관심에 민감한 부채를 가지고 있습니다. 모기지에 의해 발생 된 수입은 대출 기간 동안 안정적으로 유지되는 경향이 있기 때문에, 은행이 모기지로부터받는 돈의 금액은 대출 시작 시점의 우세한 금액으로 제한됩니다. 그러나 수요 예치금으로 인한 현금 유출은 일반적으로 제한되지 않으며 금리 상승 환경에서 증가 할 것입니다. 그 결과, 장기 자산과 부채의 불일치가 충분히 심각 할 경우 은행의 순이자 마진이 줄어들고 금융 위기가 발생할 수 있습니다.
장기 자산 투자자
연금 기금 및 보험 회사는 장기적 의무에 맞게 장기 자산에 투자합니다. 이 기관 투자자들은 주택 및 상업용 모기지 지원 증권 (RMBS 및 CMBS), 30 년 기업, 도시 및 국채 및 기타 장기 자산을 구매하여 지불 의무를 충족시키기 위해 지속적인 현금 흐름을받습니다. 자산은 다른 장기 투자 대용품으로 교환하거나 만기일로 유지할 수 있습니다.
보험 회사 인 American International Group, Inc.에 속한 생명 보험 회사는 "자산 책임 관리를 비즈니스의 위험을 모니터링하고 관리하는 기본 도구로 사용합니다. 근본적인 투자 전략은 다양한 고품질 고정 포트폴리오를 유지하는 것입니다. 실행 가능한 정도까지 지속 기간을 포함한 부채의 특성을 보완하는 만기 증권. " 10-K 출원은 또한 "저금리 저금리 환경의 확대로 인해 초기 추정치보다 부채 기간이 연장 될 수 있으며, 이는 주로 더 낮은 결과로 인해 투자 포트폴리오의 기간을 더 연장해야 할 수도 있습니다"라고 설명합니다.
