오랜 국채는 향후 10 년까지 미국 경제 성장에 영향을 미칠 수있는 촉매제보다 저항에 시달리고 있습니다. 우선, 미국과 중국이 세계 주식 시장에 대한 압력을 완화시키는 무역 협정을 삭감 할 시간이 부족합니다. 금리 인상에 대한 연방 준비 은행의 일시 중지는 이러한 협상과 밀접한 관련이 있습니다. 성장 속도가 빠를수록 인플레이션이 높아질 것입니다. 두 번째 정부 셧다운도 2019 GDP의 궤도를 약화시키는 영향을 미칠 수 있습니다.
설립자 인 BlackRock, Inc. (BLK)에 따르면, iShares 20+ TLT (Treas Treaury Bond ETF)는 "20 년 이상의 잔여 만기가 남아있는 미국 재무부 채권으로 구성된 지수의 투자 결과를 추적하기 위해 노력하고 있습니다." 이 계측기는 장기 채권 추세에 대한 신뢰할 수있는 스냅 샷과 수요를 측정하기 위해 지켜야 할 수준을 제공합니다. 특히 중요한 장소에서 썰물과 흐름을 측정 할 때 CBOE 10 년 국채 수익률 지수 (TNX)와 잘 작동합니다.
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TLT 채권 펀드는 2011 년 2 월 강한 상승세를 보이며 80 % 이상에서 거래 바닥을 뛰어 넘어 2012 년에는 123.15 달러로 2009 년 최고치 인 123.15 달러로 급등했습니다. 트렌드 진도는 그해 8 월에 132.21 달러로 급상승했으며 2015 년 2 월과 2016 년 7 월에 명목상 최고치를 기록하면서 더 좁아진 궤적으로 완화되었습니다.
2015 년 7 월의 감소는 2016 년, 2017 년 및 2018 년 상반기에 풀백하는 동안 구매자를 발견 한 115 달러로 범위 지원을 확립했습니다. 2018 년 10 월에 결국 파산하여 4 년 최저 $ 11.90에 도달 한 판매 클라이맥스를 생성했습니다. 12 월에 다시지지를 회복 한 바운스 그 이후 가격 조치는 펀드를 2018 년 4 번의 반전으로 강화한 200 주 지수 이동 평균 (EMA) 및 범위 저항 (위 빨간 선)으로 펀드를 올렸습니다.
장기 국채는 종종 주식 시장과 거래되지만, 두 그룹은 성장 둔화와 자본 수요 감소의 위협으로 인해 현재 동기화되어 있습니다. 2018 년 1 월 이후 저항이 123 달러 이상으로 상승하면 약세 기술이 쉬워 지지만 필요한 화력을 끌어 들이기 위해 선의의 거래가 필요할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 강한 성장은 장기 인플레이션 기대에 영향을 미쳐 수율과 가격을 낮추기 때문에 양날의 검입니다.
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CBOE 10 년 국채 수익률 지수 (TNX) 는 1981 년 사상 최고치를 기록했으며 동시에 Dow Jones 산업 지수는 역사적인 상승 추세에 진입했으며 38 년째 하락 추세에 진입했습니다. 1987 년 10 월 가격 조치는 내림차순 채널로 완화되었으며 지난 31 년간 2 개의 추세선이 이익을 제한했습니다. 2012 년 14 세 근처에서 최저치를 기록했으며 2016 년에 그 수준을 테스트하여 잠재적 인 이중 바닥 반전을 완료했습니다.
이 지수는 2017 년 10 월에 빨간색 추세선을 돌파하고 2018 년 1 월에 파란색 추세선과 일치하여 지난 13 개월 동안 확인되지 않은 수십 년의 돌파구를 시사했습니다. 그러나 여전히 두 라인 이상에서 거래되고 있으며 월간 확률 론적 오실레이터는 2010 년 이래 가장 극단적 인 과매도 수치로 하락하여 향후 몇 개월 내에 10 년 동안 수익률이 상승 할 것으로 예측하고 있습니다.
26 세 근처의 50 개월 EMA는이 대규모 차트에서 두 가지 추세선 위에 있지만 2019 년 1 월 저점보다 낮은 주요 지지대처럼 보입니다. 200 개월 EMA는 지난 30 년 동안의 장기 저항력을 나타냅니다. 이러한 장벽을 감안할 때, 30 년 중반 및 3.50 % 10 년 재무부 수익률로 이중 바닥 반전을 확인하고 레이건 행정 첫해 이후 첫 황소 시장을 선포 할 것입니다.
결론
장기 기술에 따르면 향후 10 년 만기 국채 수익률은 30 년 만에 채권 가격에 압력을 가할 것으로 예상됩니다. 이는 iShares 20 년 이상의 국채 ETF가 2019 년에 착수하는 데 어려움이 있음을 시사합니다.
