전설적인 기술자 Richard Wyckoff는 20 세기 초반 Charles Dow, Jesse Livermore 및 기타 상징적 인 인물들과 마찬가지로 금융 시장에 대해 글을 썼습니다. 기술 분석에 대한 그의 선구적인 접근 방식은 현대 시대에 살아남 았으며 상인과 투자자에게 승리하는 주식을 선택하는 가장 좋은 방법, 가장 유리한시기, 가장 효과적인 위험 관리 기술을 안내했습니다.
가격 행동에 대한 그의 관찰은 Wyckoff Market Cycle에 통합되어 축적 및 분배 기간으로 표시된 추세 개발의 주요 요소를 간략하게 설명합니다. 사이클은 누적, 마크 업, 분포 및 마크 다운의 네 가지 단계로 구성됩니다. 또한 광범위한 상승 추세, 하락 추세 및 횡보 시장 내에서 가격 위치를 추가로 식별하기 위해 단계와 함께 사용할 규칙 세트를 설명했습니다.
비웃음 규칙
Wyckoff의 첫 번째 규칙은 거래자와 투자자에게 시장과 개인 증권이 같은 방식으로 두 번 행동하지 않는다는 것을 알려줍니다. 오히려 트렌드는 크기, 세부 사항 및 확장의 무한한 변화를 보여주는 광범위한 유사한 가격 패턴을 통해 전개되며, 각 화신은 이전 버전에서 충분히 변화하여 시장 참가자를 놀라게하고 혼란스럽게합니다. 많은 현대의 거래자들은 이것을 이익 추구보다 항상 한 발 앞서 나가는 변이 현상이라고 부릅니다.
두 번째 규칙은 시장 상대성에 대한 오해를 제기하여 거래자와 투자자에게 상황이 금융 시장의 모든 것임을 알려줍니다. 다시 말해, 오늘의 가격 행동을 평가할 수있는 유일한 방법은이를 어제, 지난 주, 지난 달 및 작년에 발생한 것과 비교하는 것입니다. 이 규칙에 따르면, 하루 동안의 가격 행동을 진공 상태로 분석하면 잘못된 결론을 도출 할 수 있습니다.
Wyckoff는 추세 인식에 대한 단순하지만 강력한 관찰 규칙을 설정했습니다. 그는 업, 다운 및 플랫, 3 회 프레임, 단기, 중기 및 장기라는 세 가지 유형의 트렌드 만 있다고 판단했습니다. 그는 미래의 기술자들이 그들의 상호 작용을 기반으로 강력한 거래 전략을 수립 할 수있는 무대를 마련하면서 트렌드가 시간대에 따라 크게 다르다는 것을 관찰했습니다. 살아있는 거래에 요약 된 Alexander Elder의 트리플 스크린 방법은이 후속 작업의 훌륭한 예를 제공합니다.
Wyckoff 시장주기
새로운주기는 거래 범위를 생성하는 누적 단계로 시작합니다. 이 패턴은 종종 범위의 반대편을 벗어나는 강한 경향에 앞서 판매점을 나타내는 실패 점 또는 스프링을 생성합니다. 마지막 하락은 가격이 주요지지를 약화시키고 매도를 촉발 한 뒤, 지지를 상회하는 가격의 회복 물결이 뒤 따르는 하락 추세 저점 근처에서 자주 관찰되는 정지 기반 스톱 헌팅과 일치합니다.
그런 다음 새로운 상승 추세의 기울기로 측정 된 마크 업 단계가 이어집니다. 새로운 지원에 대한 철회는 Wyckoff가 현대 시장에서 인기있는 딥 바이 패턴과 유사한 후퇴라고 부르는 구매 기회를 제공합니다. 재 축적 단계는 작은 통합 패턴으로 마크 업을 중단하는 한편 가파른 풀백 수정 을 호출합니다. 이러한 수정 단계에서 새로운 최고점이 생성되지 않을 때까지 마크 업 및 누적이 계속됩니다.
이 실패는 유통 단계의 시작을 알리고, 축적 단계와 비슷한 범위의 가격 조치를 취하지 만 영리한 돈으로 이익을 얻고 부업으로 향합니다. 결과적으로, 쇠약과 새로운 가격 인하 단계에서 범위가 실패 할 때 보안이 약한 손에 담겨 판매됩니다. 이 약세 기간은 적시에 짧은 판매를 설정하는 데 사용할 수있는 새로운 저항으로의 후퇴를 일으 킵니다.
새로운 하락 추세의 기울기는 마크 다운 단계를 측정합니다. 이는 자체 재분배 세그먼트를 생성하며, 여기서 보안은 트렌드가 중단되고 결국에는 매각 될 새로운 포지션을 유치합니다. Wyckoff는 상승 추세 단계와 동일한 용어를 사용하여이 구조 수정 내에서 가파른 바운스를 호출합니다. 마크 다운은 광범위한 거래 범위 또는 기본이 새로운 축적 단계의 시작을 알리면 종료됩니다.
결론
Richard Wyckoff는 20 세기 초반에 상, 하, 추세 및 테이프 판독에 대한 핵심 원칙을 확립했습니다. 이 시대를 초월한이 개념은 거의 90 년이 지난 후에도 계속 상인과 투자자를 교육합니다.
