시장에 마크 (mtm)

Mark to Market (MTM)이란 무엇입니까?

MTM (Mark to Market)은 자산 및 부채와 같이 시간이 지남에 따라 변경 될 수있는 계정의 공정 가치를 측정 한 것입니다. Mark to Market은 기관 또는 회사의 현재 재무 상황에 대한 현실적인 평가를 제공하는 것을 목표로합니다.

거래 및 투자에서 선물 및 뮤추얼 펀드와 같은 특정 유가 증권도 이러한 투자의 현재 시장 가치를 보여주기 위해 시장에 표시됩니다.

마크 투 마켓 회계

회계에서 Mark to Market (MTM) 및 Mark to Market 이해

Mark to Market은 자산의 가치를 기록하여 현재 시장 수준을 반영하는 회계 관행입니다. 회계 연도 말에 회사의 연간 재무 제표는 계정의 현재 시장 가치를 반영해야합니다. 예를 들어, 금융 서비스 산업의 회사는 일부 차용인이 1 년 동안 대출을 채무 불이행 할 경우 자산 계정을 조정해야 할 수 있습니다. 이러한 대출이 불량 부채로 표시되면 회사는 자산을 공정 가치로 표시해야합니다. 또한 매출 채권을 신속하게 수취하기 위해 고객에게 할인을 제공하는 회사는 현재 자산 계정을 더 낮은 가치로 표시해야합니다. 회사가 대출자와 투자자에게 채권을 발행 할 때 시장에 표시하는 또 다른 좋은 예를 볼 수 있습니다. 금리가 상승하면, 쿠폰 가격이 낮아지면 채권 가격이 하락하기 때문에 채권을 표시해야합니다.

시장 기반 측정에 기초 자산의 실제 가치가 정확하게 반영되지 않은 경우 문제가 발생할 수 있습니다. 이는 금융 위기와 같이 불리하거나 변동이 심한시기에 회사가 자산이나 부채의 판매 가격을 계산해야 할 때 발생할 수 있습니다. 예를 들어 유동성이 낮거나 투자자가 두려워하는 경우 은행 자산의 현재 판매가는 실제 가치보다 훨씬 낮을 수 있습니다. 그 결과 주주의 지분은 낮아질 것입니다.

이 문제는 은행의 대차 대조표에 자산으로 보유 된 모기지 지원 증권 (MBS)이 이러한 증권의 시장이 사라짐에 따라 효과적으로 평가 될 수 없었던 2008/09의 금융 위기 동안 나타났습니다. 그러나 2009 년 4 월에 FASB (Financial Accounting Standards Board)는 새로운 청산 가이드 라인에 찬성하여 승인을 받아 강제 청산보다는 질서있는 시장에서받을 가격을 기준으로 평가할 수 있도록했습니다. 2009 년 1 분기.

투자 시장에 표시

유가 증권 거래에서 마크 투 마켓은 장부가가 아닌 현재 시장 가치를 반영하기 위해 유가 증권, 포트폴리오 또는 계정의 가격이나 가치를 기록하는 것을 포함합니다. 이는 마진 요구 사항을 충족시키기 위해 선물 계정에서 가장 자주 수행됩니다. 현재 시장 가치로 인해 마진 계정이 필요한 수준 아래로 떨어지면 거래자는 마진 콜에 직면하게됩니다.

거래소는 유가 증권 가치의 변화로 인한 손익을 정산함으로써 매일 거래자의 계좌 가치를 시장 가치에 표시합니다. 선물 계약의 양쪽에는 장기 거래자와 단기 거래자가 있습니다. 선물 계약에서 긴 포지션을 유지하는 상인은 일반적으로 낙관적 인 반면 계약을 체결 한 상인은 약세로 간주됩니다. 하루가 끝날 때, 선물 계약의 가치가 떨어지면, 긴 계정은 차변이되고 짧은 계정은 파생 상품의 가치 변화를 반영하기 위해 입금됩니다. 반대로, 가치가 상승하면 긴 포지션을 보유한 계좌에 크레딧이 부여되고 단기 선물 계좌에 차변이 발생합니다.

예를 들어, 상품 가격 하락에 대비하기 위해 밀 농부는 2017 년 11 월 21 일에 10 개의 밀 선물 계약에서 짧은 자리를 차지합니다. 각 계약은 5, 000 부셸을 나타 내기 때문에 농부는 밀의 5 만 부셸의 가격 하락에 대비하고 있습니다. 2017 년 11 월 21 일 한 계약의 가격이 $ 4.50 인 경우, 밀 농민의 계좌는 $ 4.50 x 50, 000 부셸 = $ 225, 000로 적립됩니다.

일	선물 가격	가치의 변화	이익 / 손실	누적 이득 / 손실	계정 잔액
1	$ 4.50				225, 000
2	$ 4.55	+0.05	-2, 500	-2, 500	222, 500
삼	$ 4.53	-0.02	+1, 000	-1, 500	223, 500
4	$ 4.46	-0.07	+3, 500	+2, 000	227, 000
5	$ 4.39	-0.07	+3, 500	+5, 500	230, 500