시장 움직임
S & P 500 (SPX)과 Nasdaq 100 지수 (NDX)는 한 달 동안 가장 중요한 판매 활동에서 오늘 하락했습니다. 이러한 움직임에도 불구하고 지수는 오늘 거래 범위의 상반기에 근접 할 정도로 충분한 구매를 보여주었습니다. 이것은 투자자들이 현재 어떤 종류의 딥을 구매하고 기꺼이 매수한다는 것을 보여주기 때문에 강세 신호일 가능성이 높습니다.
그러나 CBOE 변동성 지수 (VIX)가 정상적인 역 상관 패턴의 패턴을 깨뜨리기 시작한 옵션 시장에서 미묘한 관심 부족이 발생하고 있습니다. 아래 차트는 VIX가 일반적으로 SPX와 엄격한 역 상관 관계를 유지하지만, 상관 관계가 감소하거나 완전히 역전되는 경우가 드물지만 이벤트가 시간이 지남에 따라 중요한 표식이되어 단기.
이 상관 관계의 현재 판독 값은 실제로 정상보다 훨씬 높습니다. (차트를 클릭하면 확대 된 버전의 그래픽을 볼 수 있습니다.) 그리 멀지 않은 기간에 장기 판매가 발생할 수 있습니다.
채권 시장은 주식 시장 불안정성에 대해 걱정하지 않습니다
시장이 가격이 하락하고 투자자가 매수보다 더 많은 매도를 한 기간이 연장되어야한다면, 본격적인 약세 시장으로 전환 될 수 있는지 여부를 나타내는 것이 유용 할 것입니다. 작년 말 주요 지수가 20 % 하락한 것은 시장의 주요 하락을 쉽게 초래했을 수 있습니다.
모든 시장 턴을 완벽하게 지시하는 지표는 없지만, 전문 분석가는 시장 간 지표가 그러한 턴보다 자주 선행하는 경향이 있다는 데 동의합니다. 우리가 주식 시장에서 관찰 한 상황에서 투자자들이 어떤 대안을 가지고 있는지 그리고 주식이 실망스러워지면 돈을 어디에서 가져갈 수 있는지 검토하는 것이 유용합니다. 여기에는 채권 시장과 귀금속이 포함됩니다.
채권 시장에 대한 흥미로운 분석은 iShares의 20 년 이상의 국채 채권 ETF (TLT)와 CBOE의 10 년 국채 수익률 지수 (TNX)에 의해 추적 된 금리 간의 상관 관계 정도를 관찰함으로써 찾을 수 있습니다. 이 두 도구는 서로 상관 관계가 있습니다. 그것들이 그 역 상관으로부터 벗어날 때, 그것은 잠재적 변화의 지표가됩니다 (차트에 표시된 영역을보십시오). 현재 수준은 매우 밀접한 역 상관 관계를 나타내므로 채권 시장은 조만간 하향 추세에서 상향 추세로 변하지 않을 것입니다.
