Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT)은 Windows 운영 체제 및 Microsoft Office 제품군으로 유명한 대규모 소프트웨어 회사입니다. 회사의 자본 구조는 자금 조달에 대한 부채보다 자본 자본에 더 크게 의존하지만 부채는 점점 더 큰 역할을 수행하기 위해 성장했습니다. 이 Microsoft의 자본 구조 분석에서는 회사의 자본 자본, 부채 자본, 재무 레버리지 및 기업 가치를 검토합니다.
주요 테이크 아웃
- Microsoft의 자본 구조를 분석 할 때 우리가 검토 할 수있는 4 가지 요소는 주식 자본, 부채 자본, 재무 레버리지 및 기업 가치입니다. 2019 회계 연도 말에 2015 년 10 억에서 667 억 달러로 Microsoft의 엔터프라이즈 가치는 2017 년 11 월의 2, 600 억 달러에서 2019 년 11 월의 거의 11 조 달러로 증가했습니다.
마이크로 소프트 주식 자본
지분 자본은 기업이 지분 매각과 자본 보유자에게 귀속되는 순이익으로부터받는 금융을 말합니다. 보통가의 보통주, 이익 잉여금, 추가 납입 자본 및 기타 포괄 손익과 같은 대차 대조표 항목을 포함 할 수 있습니다. 2019 년 9 월 30 일 현재, Microsoft의 분기 별 주주의 지분은 약 1, 061 억 달러로, 보통 주 및 777 억 달러의 주당 액면가 $ 0.00000625 및 보유 이익 273 억 달러로 구성된 약 107 억 달러입니다.
Microsoft의 총 주주 지분은 2018 년 12 월 31 일에 920 억 달러, 2017 년 12 월 31 일에 784 억 달러, 2016 년 12 월 31 일에 682 억 달러였습니다. Microsoft의 주주 지분 가치는 주로 이익 잉여금 증가로 인해 발생했습니다. 이 기간 동안 Microsoft는 긍정적 인 순이익을 달성했지만 상당량의 자본이 현금 배당 및 주식 환매의 형태로 주주에게 반환되었습니다.
2017 회계 연도에이 회사는 환매에 110 억 달러를 지출했으며 120 억 달러의 현금 배당금을 발행했습니다. 2018 회계 연도에이 회사는 82 억 달러의 보통주를 다시 매입하고 114 억 달러의 배당금을 지불했습니다. 2019 회계 연도에 Microsoft는 주식 재구매에 160 억 달러를, 배당금에 141 억 달러를 지불했습니다.
Microsoft 부채 자본
부채 자본에는 채권, 무담보 메모 및 장기 대출과 같은 단기 및 장기 부채가 포함됩니다. 지난 3 년 동안 Microsoft는 단기 부채 금액을 크게 줄였습니다. 2017 년 연례 보고서에서이 회사는 단기 부채로 970 억 달러를 상장했습니다. 2018 년과 2019 년에는 단기 부채가 없다고보고했다.
2015 회계 연도 말에 Microsoft는 장기 부채가 279 억 달러에 달했습니다. 그 이후로 회사는 장기 부채 금액을 크게 늘 렸으며, 그 중 일부는 2016 년에 206 억 달러에 링크드 인을 인수 한 결과 일 수 있습니다. 2017 년 연례 보고서에서 회사는 장기 부채가 76 억 달러에 달했습니다. 이 회사는 2018 회계 연도 말에 272 억 달러, 2019 회계 연도 말에 667 억 달러의 장기 부채를 보유했습니다.
Microsoft 재무 활용
회사의 자본 구조에서 부채 금액을 분석하려면 총 부채 대 자본 비율과 같은 재무 레버리지 비율을 사용해야합니다. 이를 통해 투자자는 다른 회사와 비교하여 시간이 지남에 따라 주식 자본과 관련된 부채를 추적 할 수 있습니다. Microsoft의 자본 대 자본 비율은 2019 년 6 월 말 기준 10.4 %에서 2017 년 6 월 15.2 %로 감소한 2019 년 6 월 기준 7.8 %였습니다. 회사의 레버리지 사용 감소로 인해 경영진이 부채 사용을 줄였습니다 자본.
Microsoft 엔터프라이즈 가치
기업 가치 (EV)는 주식 및 부채의 시장 가치, 적은 현금 및 투자를 기반으로 한 회사의 총 가치를 측정 한 것입니다. 2019 년 11 월 기준, Microsoft의 EV는 약 1 조 1 천억 달러입니다. 이 회사의 EV는 2018 년 11 월 7, 970 억 달러에서 2017 년 11 월에는 2, 600 억 달러로 성장했습니다. Microsoft의 EV 성장은 시장의 주식 가치 평가에 의해 주도되었습니다.
