Morningstar 지속 가능성 등급이란 무엇입니까?
Morningstar Sustainability Rating은 투자자가 약 20, 000 개의 뮤추얼 펀드와 ETF (Exchange-traded fund)가 환경, 사회 및 기업 거버넌스 (ESG) 문제를 어떻게 충족하는지 확인할 수있는 신뢰할 수 있고 객관적인 방법입니다.
2016 년 8 월에 도입 된 Morningstar의 지속 가능성 등급은 5 글로브 시스템을 사용하여 투자가 산업 그룹 (1 구)에 대한 평가의 하단에 있는지, 평균 (2 구), 평균 (3 구), 산업 그룹 등급의 평균 이상 (4 개 지구) 또는 고급 (5 개 지구) 투자자는 morningstar.com의 펀드 견적 페이지 오른쪽에서 Morningstar의 지속 가능성 등급을 찾을 수 있습니다. Morningstar 포트폴리오 지속 가능성 등급은 매월 발행됩니다.
Morningstar 지속 가능성 등급 이해
Morningstar의이 등급 시스템 개발은 지속 가능한 투자의 극적인 증가와 중요성을 반영합니다. 지속 가능성 등급은 두 가지 구성 요소, 즉 Sustainalytics가 개발 한 회사 수준 ESG 점수와 ESG 논쟁을 기반으로합니다. 각 펀드의 ESG 점수는 기본 회사의 준비, 공개 및 성과를 기준으로합니다. 포트폴리오의 각 회사는 글로벌 업계 동료 그룹의 다른 회사에 비해 0에서 100까지의 등급으로 등급이 매겨집니다. 결과적으로 점수는 같지만 다른 피어 그룹에 속하는 두 회사는 동등한 수준의 환경, 사회 및 기업 지배 구조 (ESG) 성과를 갖지 않을 수 있습니다. 50 점은 회사가 동료 그룹에 비해 평균적인 것으로 간주됨을 의미합니다. 점수가 70 이상이면 회사가 동료 그룹에서 평균 이상의 표준 편차 두 개 이상으로 평가됨을 의미합니다. 30 이하의 점수는 회사가 동료 그룹에서 평균보다 최소 두 가지 표준 편차를 얻음을 의미합니다.
포트폴리오 자산 관리 (AUM) 자산의 절반 이상이 지속 가능성 점수를 얻으려면 포트폴리오에 대해 회사 ESG 점수가 있어야합니다. 그런 다음 Morningstar Sustainability Rating은 포트폴리오의 점수를 매기고 포트폴리오의 회사가 가질 수있는 논란의 여지가있는 ESG 관련 문제에 대한 점수를 뺍니다. 논쟁은 석유 유출, 차별 소송 또는 회사에 영향을 미치는 사건과 같이 환경과 사회에 영향을 미치는 사건을 포함합니다.
Morningstar에 따르면, 지속 가능성 등급이 높은 펀드는 보유 지분이 높은 경향이 있습니다. 품질이 높을수록 Morningstar는 위험 조정 수익률에 대해 높은 별점 등급을 부여 할 가능성이 높고 Morningstar 분석가가 선호하는 경향이 있고 변동성이 적으며 재무 적으로 더 많이 노출되는 5 글로브 지속 가능성 등급의 펀드를 말합니다. 경제적 인 해자를 가진 건강한 회사.
그러나 펀드의 스타 등급이 높고 지속 가능성 등급이 낮을 수 있습니다. 예를 들어, Fidelity의 Total Market Index Premium 펀드 (FSTVX)는 리스크 조정 수익률로 5 점 만점에 4 성급 Morningstar 등급을 받았습니다. 모닝 스타의 프리미엄 애널리스트 보고서는이 펀드를 저렴한 비용 (무부하 및 0.05 %의 비율, 그룹 중간 값 0.90 %보다 훨씬 낮음)과 "넓은 범위"로 인해 모든 규모의 미국 주식에 대한 다양한 노출을위한 최상의 선택이라고합니다 또한 미국 시장의 시가 총액이 적용됩니다.”또한 금 등급을 받았으며, 이는 분석가들이 펀드가 최소 5 년의 전체 시장주기에 비해 성능이 뛰어날 것으로 예상 함을 나타냅니다. 그러나 해당 범주에서 80 %의 순위와 45의 지속 가능성 점수를 기준으로 5 개 중 2 개 지구 (평균 이하)의 지속 가능성 등급 만 있습니다.
Morningstar의 지속 가능성 등급을 통해 투자자는 지속 가능하고 책임감 있고 영향을주는 (SRI, 이전에는 사회적 책임 투자) 자금을 구매하지 않고도 지속 가능한 투자 철학으로 포트폴리오를 기울일 수 있습니다. SRI 펀드에는 몇 가지 잠재적 인 단점이 있습니다. 이들은 펀드 유니버스의 작은 비율 (약 2 %, 모닝 스타 추정치)을 나타내며 연구 결과 SRI 이외의 파트너에 비해 더 높은 수익을 제공 할 수있는 능력이 입증 및 반증되었습니다. 결과적으로 많은 투자자들이 SRI 펀드에 투자하는 것을 주저합니다. 또한 SRI 펀드에 투자하면 일부 부문에서 과다 노출과 다른 부문에서는 과소 노출이 발생할 수 있습니다.
투자자들은 상대적인 Morningstar Sustainability Ratings를 기준으로 한 전통적인 펀드를 다른 펀드보다 선택하는 경향이 있습니다. 투자자가 유사한 장기 성과 및 투자 전략을 가진 두 개의 대형 성장 펀드 중 하나를 선택하고 하나는 2 글로브 등급과 다른 하나는 4 글로브 등급을 갖는 경우 지구 등급이 결정 요인이 될 수 있습니다.
