옵션 마진이란 무엇입니까
옵션 마진은 옵션을 작성 또는 판매하기 전에 투자자가 담보로 계좌에 예치해야하는 현금 또는 증권입니다. 여백 요건은 규정 T의 연방 준비 이사회 (Federal Reserve Board)에 의해 설정되며 옵션 유형에 따라 다릅니다.
주요 테이크 아웃
- 옵션 마진은 옵션을 쓰거나 판매하기 전에 상인이 담보로 브로커에게 제출해야하는 현금 또는 증권입니다. 옵션 마진은 일반적으로 Federal Reserve의 규정 T를 기반으로하며 옵션에 따라 다릅니다.
옵션 마진의 기초
옵션 마진 요구 사항은 매우 복잡하며 주식 또는 선물 마진 요구 사항과는 약간 다릅니다. 주식과 선물의 경우, 마진은 구매력을 높이기위한 레버리지로 사용되는 반면 옵션 마진은 포지션을 확보하기위한 담보로 사용됩니다.
다양한 유형의 기초 증권에 대한 최소 마진 요구 사항은 FINRA와 옵션 교환에 의해 설정됩니다. 브로커는 규제 기관이 설정 한 최소 요구 사항에 추가 할 수 있으므로 마진 요구 사항이 매우 다를 수 있습니다. 커버 콜 및 커버 풋과 같은 일부 옵션 전략은 기초 재고가 담보로 사용되므로 마진 요구 사항이 없습니다.
거래자는 새 계좌를 개설 할 때 옵션 거래 승인을 요청해야합니다. 종종 중개인은 사용되는 전략의 유형에 따라 옵션 거래 허가 수준을 분류합니다. 구매 옵션은 일반적으로 마진이 필요하지 않기 때문에 레벨 I 클리어런스이지만, 나체 풋을 판매하려면 레벨 II 클리어런스와 마진 계정이 필요할 수 있습니다. 레벨 III 및 IV 계정은 종종 마진 요구 사항이 더 낮습니다.
옵션 마진 요구 사항은 자본을 연결하므로 거래의 수익성에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 스트 랭글 및 스 트래들과 같은 복잡한 전략에는 여러 마진 요구 사항이 계산 될 수 있습니다. 거래자는 거래를 시작하기 전에 거래에 대한 마진 요구 사항을 결정하고 시장이 거래에 반대 할 경우 해당 요구 사항을 충족 할 수 있는지 확인해야합니다.
옵션 마진 요구 사항을 피하는 방법
특정 옵션 위치에는 여백이 필요하지 않습니다. 예를 들어, 풋 옵션이든 콜 옵션이든 긴 옵션에 대한 마진 요구 사항은 없습니다. 다른 경우, 거래자는 옵션 마진 요구 사항을 피하기 위해 여러 가지 다른 전략을 사용할 수 있습니다.
- Covered Calls 및 Covered Puts - Covered Calls 및 Covered Puts 는 기초 포지션을 소유하는 것을 포함하며, 이는 옵션 포지션에서 담보로 사용됩니다. 예를 들어, QQQ의 500 주를 소유 한 경우 여백없이 QQQ 통화 옵션의 5 개 계약을 개설하기 위해 판매 할 수 있습니다. 차변 스프레드 – 차변 스프레드에는 화폐 옵션 구매 및 외 가격 옵션 판매가 포함됩니다. 이 경우, 더 유리한 행사가로 장기 옵션을 행사할 수있는 권리는 행사가가 적은 행사가로 판매 할 의무를 상쇄하므로 마진이 필요하지 않습니다.
옵션 마진 요구 사항 계산
옵션 마진 요구 사항을 계산하는 가장 쉬운 방법은 특정 거래에 대한 정확한 마진 요구 사항을 제공하는 시카고 옵션 거래소 (CBOE) 마진 계산기를 사용하는 것입니다. 거래자는 CBOE의 Margin Manual에서 최소 요구 사항을 볼 수 있습니다. 중개 계좌는 거래에 들어가기 전에 비용에 대한 아이디어를 제공하기 위해 유사한 도구를 사용할 수 있습니다.
