성과 기반 보상이란 무엇입니까
성과 기반 보상은 포트폴리오 관리자에게 지급 될 수있는 인센티브 기반 보상 형태입니다. 성과 기반 보상이있는 규제 뮤추얼 펀드는 성과 기반 인센티브에 대한 관리 수수료에 약 0.20 %를 추가 할 수 있습니다. 투자 업계에서 헤지 펀드 매니저는 높은 수준의 성과 기반 보상을받는 것으로 가장 잘 알려져 있습니다.
성능 저하 기반 성과 보상
성과 기반 보상은 포트폴리오 관리자에게 지불하는 인센티브 중심 보상 일정입니다. 전통적인 투자 관리에 사용될 수 있습니다. 헤지 펀드 산업에서는 일반적으로 펀드가 성과 기반 수수료를 청구하는 것이 표준입니다.
투자 회사 보상
1940 년 투자 회사법은 뮤추얼 펀드 산업에 적용되며 포트폴리오 관리자를위한 보상 표준을 형성하는 데 도움이되는 특정 요구 사항을 설정합니다. 투자 회사에는 관리자 보상 일정을 승인하는 이사회가 있어야합니다. 회사는 또한 투자 설명서와 추가 정보 진술서를 포함하여 등록 내역서를 제출해야하며 보상을 포함하여 펀드에 대한 모든 정보를 명확하고 투명하게 요약해야합니다. 공개적으로 거래되는 펀드에 대한 표준과 문서는 일반적으로 투자자가 쉽게 비교할 수 있도록 업계 전반에서 일관되어야합니다. 이러한 일관성으로 인해 일반적으로 펀드의 총 연간 운영 비용의 일부로 뮤추얼 펀드 관리자가 부과하는 표준화 된 수수료가 발생했습니다.
뮤추얼 펀드 포트폴리오 관리 수수료는 0.50 %에서 2.50 % 사이이며 보상금이 더 높은 활동적인 펀드 매니저가 있습니다. 포트폴리오 관리 수수료는 일반적으로 뮤추얼 펀드의 총 연간 운영 비용의 대부분으로 구성됩니다. 업계 전반에 걸쳐 뮤추얼 펀드 매니저는 성과 기반 수수료를받을 수도 있습니다. 이 수수료는 등록 내역서 문서에 자세히 설명되어 있으며 이사회에서 승인했습니다.
Fidelity는 많은 펀드에 대해 성과 기반 보상을 제공하는 하나의 뮤추얼 펀드 회사입니다. 펀드 회사는 1970 년부터 성과 기반 보상을 경영진에 통합했습니다. 펀드의 약 3 분의 2는 성과 기반 보상을 포함합니다. 펀드가 특정 성과 기준을 충족 할 때 뮤추얼 펀드가 잠재적으로 관리 수수료에 0.20 %를 추가로 허용 할 수 있으므로 보상금은 헤지 펀드보다 훨씬 낮습니다. 반대로, 펀드 성과가 예상보다 낮 으면 수수료를 공제 할 수도 있습니다.
헤지 펀드 관리자 보상
투자 업계 전반에 걸쳐 헤지 펀드 매니저는 성과 기반 수수료로 더 널리 알려져 있습니다. 헤지 펀드는 전통적인 뮤추얼 펀드보다 훨씬 덜 규제되므로 수수료 일정 구조화에 대한 위도가 더 큽니다. 헤지 펀드 매니저는 일반적으로 투자자의 뮤추얼 펀드보다 더 높은 관리 수수료가 필요한 "2 및 20"수수료 일정을 청구합니다. 2, 20 개의 헤지 펀드 수수료 구조는 고정 된 2 % 수수료와 20 %의 성과 수수료를 나타냅니다. 2 % 수수료는 관리중인 펀드의 자산을 기준으로합니다. 20 % 수수료는 일반적으로 성능이 지정된 양만큼 벤치 마크를 능가 할 때 발생하는 성능 기반 보상입니다. 20 % 수수료는 펀드의 이익에서 헤지 펀드 매니저에게 지불됩니다.
